«دنیای‌اقتصاد» بازارها را بررسی می‌کند
تورم ؛ نقطه بعدی توجهات بازار
بازار داخلی
خروج پول به هفت روز متوالی رسید
با پایان یافتن روز معاملاتی اخیر شاخص کل بورس ۰.۳۸درصد، ارتفاع خود را از دست داد و به ۲ میلیون و ۱۰۶هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز به ۶۹۹هزار و ۳۸۸ واحد رسید که بیانگر کاهش ۰.۱۴ درصدی است و باعث شد پارامتر یاد‌شده کانال مهم ۷۰۰هزار واحدی را از دست بدهد. فرابورسی‌ها نیز مشابه با دیگر شاخصهای بنیادین ششمین روز متوالی سرخ‌پوشی را به ثبت رساندند. به طوری که با کاهش ۳۲ واحدی به ۲۲هزار و ۱۰۰ واحد رسید. ارزش معاملات خرد (سهام + حق‌تقدم) در روز گذشته به ۱۰۰۲تومان رسید که کاهش ۵۵درصدی را نسبت به چهارشنبه نشان می‌دهد که کمترین میزان از ۲۴ مرداد ماه سال‌جاری است. در نخستین روز هفته جاری، ۲۰۳ میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج شد و مجموع خروج پول طی هفت روز متوالی اخیر را به ۳۵۰۴ میلیارد تومان رساند. در مراسم روز کارگزار، حجت‌‌‌الله صیدی به بیان نکاتی درباره وضعیت بازار سرمایه پرداخت و اظهار کرد: «تعامل با سیاستگذار پولی یکی از مسائل بسیار مهم است. تفاوت میان نرخ ارز نیمایی و آزاد و همچنین افزایش نرخ بهره بدون ریسک، از جمله مواردی هستند که بر بازار سرمایه اثر گذاشته‌‌‌اند.» او همچنین بر اهمیت توجیه سرمایهگذاران و آرامش دادن به بازار تاکید کرد و گفت: باید با هم کمک کنیم تا برخی مسائل درست شود. در مقاطع حساس، نهاد تنظیم‌‌‌گر و ناظر نباید عجله کند و باید با صبر و تحمل تصمیمگیری کند. وی ادامه داد: «سهامداران خرد، به‌‌‌ویژه در کوتاه‌‌‌مدت، حق دارند که نگران سرمایه‌‌‌شان باشند و ما باید به بازار آرامش دهیم. بازار به‌‌‌طور حتم رشد خواهد کرد و مسائلی که در بازار اختلال ایجاد می‌کند، حل می‌شود. لازم است با صبر تصمیمگیری کنیم و آرامش را برقرار کنیم. از دیگر سو، مردم نیز باید با طبیعت بازار سرمایه، که نوسان جزو آن است، آشنا شوند.»
بازار خارجی
رشد دلار ادامه می‌‌‌‌یابد؟
این هفته دلار آمریکا به دلیل داده‌‌‌‌های اقتصادی مثبت و تنش‌‌‌‌های ژئوپلیتیکی، رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد. سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، که اعلام کرد بانک مرکزی آمریکا احتمالا به کاهش نرخ بهره به میزان ۰.۲۵واحد درصد ادامه خواهد داد و عجله‌‌‌‌ای برای تصمیمگیری ندارد، از دلایل اصلی این رشد بود. گزارش تغییرات اشتغال بخش خصوصی و غیرکشاورزی آمریکا به گزارش موسسه پردازش خودکار داده‌‌‌‌ها (ADP) بهتر از حد انتظار بود و شاخصهای مدیران خرید بخش خدمات نیز توانست فعالان بازار را وادار کند که پیش‌‌‌‌بینی‌‌‌‌های خود را از کاهش نرخ بهره بازبینی کنند. اکنون تنها ۳۵درصد احتمال کاهش ۰.۵واحد درصدی نرخ بهره در ماه نوامبر در نظر گرفته شده است و بازار در کل ۶۷درصد انتظار کاهش نرخ بهره تا پایان سال را دارد. در صورتی که تشدید بیشتری در خاورمیانه رخ ندهد، معامله‌‌‌‌گران دلار احتمالا نگاه خود را به تقویم اقتصادی معطوف خواهند کرد. چهارشنبه، صورت‌‌‌‌جلسه نشست پولی اخیر فدرال رزرو منتشر خواهد شد، اما با توجه به اینکه نمودار دات‌‌‌‌پلات این نشست نشان‌‌‌‌دهنده کاهش ۰.۵واحد درصد نرخ بهره تا پایان سال بوده و بیشتر سیاستگذاران فدرال رزرو از جمله پاول، کاهش ۰.۲۵ واحد درصدی را ترجیح می‌دهند، این گزارش بعید است تأثیر زیادی بر بازارها داشته باشد. بنابراین، توجه بازار به شاخص تورم مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه سپتامبر خواهد بود که قرار است پنج‌شنبه منتشر شود. طبق پیش‌‌‌‌بینی‌‌‌‌ها، قیمت‌های اعلام شده توسط کسب و کارها با سریع‌‌‌‌ترین سرعت ۶ماه اخیر افزایش یافته‌‌‌‌اند و با وجود افت در بخش تولیدی، گزارش بخش خدمات نشان‌‌‌‌دهنده افزایش فشارهای قیمتی است. این موضوع به معنای وجود ریسک افزایش شاخص تورم است. البته، تورم کل ممکن است اندکی کاهش یابد، زیرا تغییرات سالانه قیمت نفت خام WTI در ماه سپتامبر با وجود جهش اخیر قیمت‌ها، همچنان منفی است. بنابراین، اگر داده‌‌‌‌ها نشان‌‌‌‌دهنده چسبندگی تورم باشند، سرمایهگذاران بیشتری ممکن است متقاعد شوند که فدرال رزرو طبق برنامه‌‌‌‌ریزی پیش خواهد رفت و نرخ بهره را در نشست‌‌‌‌های نوامبر و دسامبر به ترتیب ۰.۲۵واحد درصد کاهش خواهد داد. این امر می‌تواند به تقویت بیشتر دلار منجر شود. در میان ارزهای بزرگ بازار، پوند انگلستان تاکنون بهترین عملکرد سال را به نمایش گذاشته است. اما این هفته، پس از اظهارات اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، که اعلام کرد ممکن است نرخ بهره زودتر از انتظارات کاهش یابد، ضربه سختی خورد. اکنون بازار تقریبا به طور کامل انتظار دارد که در ماه نوامبر کاهش ۰.۲۵واحد درصدی نرخ بهره را از بانک مرکزی انگلستان شاهد باشیم و ۶۵درصد احتمال دارد که یک کاهش دیگر نیز در دسامبر صورت گیرد.
