هفته معکوس نفت و طلا
یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر این اساس در این صفحه روندهای قیمتی بازارهای مهم ایران و جهان به نمایش گذاشته شده‌اند. همچنین در متن مربوط به هر قسمت روند آتی قیمت‌ها براساس شواهد موجود پیش‌بینی شده‌اند.
بازار سهام
حرکت آرام شاخص به ۸۷ هزار
دیروز شاخص کل بورس با رشد ۲۹۹ واحدی (۳/ ۰ درصدی) همراه شد. روز گذشته «همراه»، «فولاد» و «شبندر» بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص داشتند. رشد ۳/ ۷ درصدی نرخ ارز مبادله‌ای در کنار عبور نفت برنت از ۶۰ دلار در ساعات پایانی معاملات از پالایشی‌ها حمایت کرد. موج دوم پس از عرضه اولیه «کاوه» را با صف خرید همراه کرد. «های‌وب» نیز پس از تغییر مالکیت قابل توجه به نفع حقوقی‌ها در هفته گذشته، روز گذشته با اقبال سهامداران حقیقی، با صف خرید قابل توجه همراه شد. گروه محصولات کاغذی با بیشترین افت در میان صنایع همراه شد؛ در شرایط توقف «چکارن»، «چکاوه» با شناسایی زیان عملیاتی در گزارش ۶ماهه با صف فروش همراه شد. رشد سودآوری شرکت‌ها با پایین آوردن P/ E عامل جذابیت در بازار سهام است. همچنان ریسک پایداری قیمت جهانی کالاها و ریسک سیستماتیک ناشی از برجام وجود دارد.
بازار ارز
دلار نزدیک سقف ۴۰۵۰ تومانی
هر دلار آمریکا با رشد ۱۹ تومانی به نرخ ۴۰۴۹ تومان معامله شد. افزایش نرخ درهم تا سطح ۱۱۱۲ تومان، با توجه به نرخ برابری ثابت دلار و درهم و افزایش تقاضای سفته‌بازی رشد دلار نزدیک سقف ۴۰۵۰ تومانی (سقف ۳هفته) را رقم زد. پس از روند کم‌نوسان دلار نزدیک سطح ۴۰۱۰ تومانی در روزهای پایانی مهر، رشد تقاضا در ابتدای آبان دلار را صعودی کرد. به این ترتیب دلار از ابتدای آبان با رشد ۳۶ تومانی همراه شده است. همچنان تداوم تقاضای محافظه‌کارانه با مهلت ۶۰روزه بررسی تصمیم کنگره در مورد برجام و چشم‌انداز رشد تقاضای ارز تجاری و مسافرتی حمایت سطح ۴ هزار تومانی از دلار را تقویت کرده است. رشد تقاضای سفته‌بازی روند صعودی نرخ دلار را تشدید کرد. اما چشم‌انداز افزایش عرضه از سوی صرافی بانک‌ها مقاومت سطح ۴۰۵۰ تومانی را در برابر دلار تقویت کرده است.
بازار سکه
توجه معامله‌گران سکه به دلار
دیروز هر سکه طرح جدید با رشد ۲ هزار تومانی به قیمت یک‌میلیون و ۳۱۳ هزار تومان معامله شد. رشد ۱۹ تومانی دلار در کنار رشد طلا در ساعات پایانی از سکه حمایت کرد. رشد شاخص دلار به سقف ۳ماهه طلا را روز جمعه به ۱۲۶۴ دلار (کف ۳هفته) رساند. در ادامه تشدید تنش‌های اسپانیا و کاتالونیا اونس طلا را بالاتر از ۱۲۷۰ دلار قرار داد اما همچنان چشم‌انداز رشد نرخ بهره آمریکا فشار را بر طلا حفظ کرده است. در ۳ هفته اخیر افت حدود ۴۰ دلاری اونس طلا رقم خورد. اما رشد ۳۶ تومانی نرخ دلار از ابتدای آبان عامل حمایت از سکه شد. با وجود این مقاومت سطح ۴۰۵۰ تومانی را شاهد بودیم. عدم تمایل معامله‌گران به افت سکه حباب (بیشتر بودن قیمت بازاری از ارزش ذاتی) را به ۹۴ هزار تومان رسانده است.
بازار طلای جهانی
سطح شکننده ۱۲۷۰ دلاری طلا
هر اونس طلای جهانی با افت هفتگی ۵/ ۰ درصدی به قیمت ۱۲۷۳ دلار معامله شد. آمار مناسب اقتصادی آمریکا شامل رشد تولید ناخالص داخلی ۳ماه سوم بیش از پیش‌بینی‌ها در کنار تقویت احتمال تصویب قوانین کاهش مالیاتی ترامپ، افت یورو با چشم‌انداز تداوم سیاست‌های انبساطی و افت پوند با مسائل خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا رشد شاخص دلار به سقف ۳ماهه را رقم زد. رشد بازارهای سهام با گزارش‌های مالی شرکت‌ها و چشم‌انداز افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا نیز فشار بر طلا را تشدید کرد. با وجود نوسان شاخص دلار نزدیک سقف ۳ماهه اما تشدید تنش‌ها در کاتالونیا و اعلام استقلال از اسپانیا طلا را از سقف ۳هفته (۱۲۶۴ دلار) با رشد همراه کرد. تقویت احتمال انتخاب «جرومی پاول» به عنوان رئیس آینده فدرال رزرو (با رویکرد خروج تدریجی از سیاست‌های انبساطی) تا حدی بر شاخص دلار فشار آورد.
بازار اوراق مسکن
حرکت «تسه»ها در مسیر نزول
دیروز اوراق تسهیلات مسکن اسفند۹۴ (تسه۹۴۱۲) با افت ۷/ ۰ درصدی به قیمت ۷۴ هزار و ۶۳ تومان معامله شدند. روز گذشته شاهد افت دسته‌جمعی قیمت اوراق تسهیلات مسکن نزدیک به کف ۷۴ هزار تومانی، کمترین سطح از تیر بودیم. در شرایط کنونی، با توجه به رابطه مستقیم قیمت و نرخ سود، نرخ سود واقعی وام از طریق اوراق در سطح ۷/ ۲۱ درصد قرار گرفته است. در ماه‌های اخیر شاهد رشد تدریجی تعداد معاملات مسکن بودیم. در شهریور رشد ۲/ ۹ درصدی تعداد معاملات مسکن نسبت به سال گذشته رقم خورد. ارائه وام صندوق یکم بانک مسکن با تامین مالی متقاضیان «خانه‌اولی» در کنار رشد تقاضا از سوی بافت فرسوده خوش‌بینی‌ها به خروج تدریجی مسکن از رکود را تقویت کرده است. با وجود این همچنان پایین بودن قدرت خرید متقاضیان چشم‌انداز تداوم رشد غیرتورمی مسکن را تقویت کرده است.
بازار نفت
سقف‌شکنی برنت در ساعات پایانی
هر بشکه نفت خام آمریکا با رشد هفتگی ۴ درصدی برای سومین هفته متوالی صعودی و به قیمت ۹/ ۵۳ دلار معامله شد. اعلام حمایت شاهزاده عربستان از تمدید توافق تا پایان ۲۰۱۸ و اظهارات وزیر انرژی عربستان از تصمیم اوپک از اتخاذ استراتژی مناسب پس از اتمام توافق برای جلوگیری از بازگشت مازاد عرضه، روند صعودی قیمت نفت را تشدید کرد. توقف فعالیت کارگران کرد در کرکوک عراق، کاهش ۳۵۰ هزار بشکه در روز از تولیدات را رقم زد. بنابراین با وجود رشد ۱/ ۱ میلیون بشکه در روز تولیدات آمریکا و رشد موجودی نفت تجاری در هفته اخیر، در ساعات پایانی معاملات نفت برنت بالاتر از سطح ۶۰ دلاری قرار گرفت. همچنین کارشناسان با چشم‌انداز بازگشت شیل، مقاومت سطح ۶۰ دلاری در برابر نفت را محتمل می‌دانند. همچنین چشم‌انداز رشد شاخص دلار فشار را بر نفت حفظ کرده است.
