در آستانه انتشار داده‌های تورمی ایالات‌متحده رقم خورد
ترمز دلاری در بازار طلا
به گزارش خبرگزاری رویترز، قیمت هر اونس طلای جهانی که در اوایل ساعات معاملاتی روز دوشنبه به بالاترین رکورد یک هفته اخیر خود رسیده بود، با تغییر جهت بازار و افتی ۰.۵ درصدی، به محدوده ۴۱۷۱ دلار کاهش یافت. طلای آتی آمریکا نیز برای تحویل در ماه دسامبر، با کاهش مشابهی در سطح ۴۱۹۵ دلار ایستاد. ریکاردو اوانجلیستا، مدیرعامل موسسه تحلیلی «اکتیو تردز» این افت مقطعی را به قدرت‌نمایی دلار نسبت می‌دهد که اکنون در نزدیکی بالاترین سطح یک سال و نیم اخیر خود قرار دارد. به گفته او، بازارها در آستانه انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در روز چهارشنبه و داده‌های خرده‌فروشی در روز پنج‌شنبه، موضعی کاملا محتاطانه اتخاذ کرده‌اند. در صورت ثبت ارقام تورمی بالاتر از حد انتظار، گمانه‌زنی‌ها برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال‌رزرو تقویت خواهد شد. این امر با رشد بازدهی اوراق قرضه و دلار، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون سود ثابت مانند طلا را افزایش می‌دهد. بر اساس ابزار دیده‌بان فدرال‌رزرو، معامله‌گران در حال حاضر احتمال ۸۵ درصدی را برای یک مرحله افزایش نرخ بهره تا ماه دسامبر قیمت‌گذاری کرده‌اند.
تناقض در بازار انرژی
در کنار متغیرهای کلان اقتصادی، پویایی‌های ژئوپلیتیک نیز جهت‌گیری بازار را تحت‌الشعاع قرار داده است. بر اساس گزارش اینوستینگ، ادعای دونالد ترامپ مبنی بر اجرای فوری یک «آتش‌بس انرژی» میان روسیه و اوکراین، سیگنال مثبتی برای عرضه جهانی سوخت صادر کرد. این توافق ضمنی که شامل توقف حملات اوکراین به پالایشگاه‌ها در ازای عرضه گازوئیل روسیه به بازارهاست، توانست بخشی از نگرانی‌های مرتبط با کمبود سوخت را التیام بخشد.
با این وجود، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه اثر این اخبار مثبت را خنثی کرد. این رویدادها با افزایش ریسک جهش قیمت نفت، زنگ خطر تورم را مجددا به صدا درآورده و توجیهی قدرتمند برای بانک‌های مرکزی جهت حفظ نرخ‌های بهره بالا فراهم می‌کند؛ سناریویی که ذاتا برای روند صعودی طلا بازدارنده است.
کف‌سازی طلا با خریدهای نهادی
با وجود تمام فشارهای کوتاه‌مدت، تحلیلگران گروه بانکی استرالیا و نیوزیلند معتقدند طلا همچنان از حمایت‌های ساختاری قدرتمندی برخوردار است. بر اساس داده‌های بلومبرگ که مورد استناد این نهاد قرار گرفته، تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا روندی صعودی دارد و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) با پشتوانه طلا به بالاترین سطح چهار سال اخیر رسیده است.
علاوه بر این، نگرانی از افزایش هزینه‌های خدمات بدهی دولت‌ها و تداوم خرید سنگین فلز زرد توسط نهادهای پولی جهان، نقش مهمی در ایجاد یک کف قیمتی ایفا می‌کند. تنها در ماه سپتامبر، بانک مرکزی چین ۷۴۰ هزار اونس به ذخایر طلای خود افزود تا رکورد خرید متوالی خود را به ۲۳ ماه ارتقا دهد. در نهایت، تا زمان روشن شدن چشم‌انداز تورم آمریکا و تصمیمات بعدی فدرال‌رزرو، به نظر می‌رسد بازار طلا ناگزیر است در یک دامنه نوسانی و تحت‌تاثیر کشمکش میان تقاضای ساختاری بانک‌های مرکزی و فشار بی‌امان دلار قوی، به مسیر خود ادامه دهد.
