معامله‌‌‌گران بازار مالی بورس‌کالا گوش به زنگ اخبار نشست شورای حکام آژانس اتمی
آغاز اصلاح قیمتی ازسکه بورسی
غلبه سیگنال‌‌‌های کاهشی در رینگ طلایی
فعالان بازارهای مالی و کالایی کشور ظرف نیمه ابتدایی خردادماه در معرض خبرهای مثبت متعددی قرار گرفتند که احتمال کاهش نرخ ارز ظرف روزهای پیش‌‌‌رو را تقویت کرد. این سیگنال برای عقبگرد نرخ ارز و سایر دارایی‌‌‌ها، اعم از دارایی‌‌‌های بر پایه طلا در بازار مالی بورس‌کالا و بازار فیزیکی فرصتی قابل‌توجه مهیا کرد. با وجود این، همچنان فعالان بازار نسبت به این سیگنال‌‌‌های کاهشی به دیده تردید می‌نگرند؛ بنابراین هرگونه افت نرخ و عقب‌‌‌نشینی قیمتی با سرعت محدودی رقم می‌‌‌خورد.
میانگین نرخ فروش هر گواهی سکه در بازار مالی بورس کالای ایران در ساعات ابتدایی بازگشایی بازارها در روز سه‌‌‌شنبه شانزدهم خردادماه در کانال قیمتی 300هزار تومان نوسان داشت و به این ترتیب سکه بورسی در مرز 30میلیون نسبت به افت نرخ بیشتر، مقاومت داشت. البته ظرف روز گذشته برخی از گواهی‌‌‌های سکه در برخی ساعات به کانال قیمتی 29میلیون تومانی نیز عقب‌‌‌نشینی کردند؛ اما این عقبگرد قیمتی شامل حال تمامی گواهی‌‌‌های سکه نبود. به این ترتیب مقاومت دارندگان این دارایی‌‌‌های طلایی نسبت به افت نرخ، فعلا مانع تثبیت بهای سکه بورسی در کانال جدید قیمتی شده است.
در شرایط کنونی سکه بورسی در نرخی در محدوده کمترین بهای فروش آن پس از روزهای پایانی سال 1401 معامله می‌شود. در زمان تنظیم این گزارش، سکه در بازار فیزیکی با قیمتی در مرز 30میلیون تومان و به شکل دقیق به نرخ 30میلیون و 190هزار تومان معامله شد. این رقم کمترین بهای فروش آن ظرف دوماه و نیم اخیر بوده و به این ترتیب سکه در بازار فیزیکی نیز تا نرخی در محدوده بهای فروش آن در روزهای پایانی سال گذشته عقب‌‌‌نشینی کرده است.
رافائل گروسی، مدیرکل آژانس بین‌المللی انرژی، روز دوشنبه در نشست خبری خود از تداوم روند راستی‌‌‌آزمایی فعالیت هسته‌‌‌‌‌‌ای ایران خبر داد و افزود: «پاسخ‌‌‌های ایران فعلا قابل قبول بوده است.» این سخنان بر نوسان نرخ ارز در بازار آزاد تاثیر کاهشی داشت، به نحوی که تا اواسط روز، دلار آمریکا در بازار آزاد تا کف کانال قیمتی 51هزار تومانی عقب‌‌‌نشینی داشت. در این شرایط بازگشت نرخ ارز به کانال قیمتی 50هزار تومانی نیز دور از انتظار نیست.
مدیرکل آژانس بین‌المللی اتمی، همچنین از بسته‌شدن پرونده غنی‌‌‌سازی ۸۳درصدی ایران خبر داد. بسته‌شده پرونده ایران در آژانس یکی از گره‌‌‌های پیش‌‌‌روی مذاکرات ایران با قدرت‌‌‌های جهانی را برطرف کرده است، به این ترتیب، سیگنال کاهشی برای بازار به ارمغان می‌‌‌آورد. نشست شورای حکام آژانس بین‌المللی انرژی اتمی به‌منظور بررسی برنامه اتمی ایران ظهر روز سه‌‌‌شنبه 16خرداد از سر گرفته شد. نتیجه این نشست و اخبار منتشرشده از آن، روند نوسان نرخ طلا و دارایی‌‌‌های مبتنی بر آن را در روز چهارشنبه هفدهم خرداد تعیین می‌کند.
معامله‌‌‌گران گواهی سکه؛ پیشران افت نرخ
در شرایطی که سکه در بازار فیزیکی در مرز 30میلیون تومانی مقاومت سنگینی از خود به نمایش گذاشته است، طی ساعاتی سکه بورسی به کانال قیمتی 29میلیون تومانی عقب‌‌‌نشینی کرد. به شکل بنیادی ارزش هر گواهی سکه برابر یک‌صدم نرخ معامله آن در بازار فیزیکی است؛ اما روند عرضه و تقاضا می‌‌‌تواند بهای فروش سکه بورسی را در نرخی کمتر یا بیشتر از ارزش بنیادی قرار دهد. بررسی روند معاملات سکه بورسی و سکه در بازار فیزیکی حاکی از آن است که معامله‌‌‌گران بازار سرمایه، احتمال کاهش نرخ متاثر از سیگنال افت نرخ دلار را از معامله‌‌‌گران سکه فیزیکی جدی‌‌‌تر ارزیابی کرده‌‌‌اند.
حباب سکه کوچک شد
انتظارات تورمی فزاینده، عدم‌اطمینان بخشی از سرمایه‌گذاران خرد و کلان به بازارهای مولدی نظیر بازار سرمایه، محدودیت در بازارهای رسمی قابل سرمایه‌گذاری و دشوار بودن تبدیل ریال به سایر ارزها در کشور باعث شده است تا ظرف ماه‌‌‌های اخیر نقدینگی قابل ملاحظه‌‌‌ای به بازارهای برپایه طلا روانه شود و به این ترتیب حباب سکه به شکل قابل ملاحظه‌‌‌ای بزرگ شود. اما بررسی روند معاملات سکه در بازار فیزیکی و بازار مالی بورس‌کالا از کوچک شدن حباب سکه خبر می‌دهد. در میانه روز سه‌‌‌شنبه شانزدهم خردادماه حباب هر قطعه سکه طرح امام با کاهش روزانه 8درصدی به 6میلیون و 450هزار تومان رسید. ظرف روزهای اخیر از حباب سکه کاسته شده است؛ اما همچنان 21 درصد از نرخ فروش سکه در بازار فیزیکی مربوط به حباب این دارایی است. تعدیل انتظارات تورمی و افزایش عرضه دارایی‌‌‌های برپایه طلا در بازارهای رسمی کشور، نظیر عرضه گواهی سپرده شمش طلا، می‌‌‌تواند از حباب سکه در بازار فیزیکی و بازار مالی بورس‌کالا بکاهد.
واگرایی سیگنال جهانی از نوسان نرخ داخلی
نوسان نرخ ارز در بازار داخل و قیمت طلا در بازارهای جهانی، دو فاکتور اصلی تعیین‌‌‌کننده نرخ دارایی‌‌‌های مبتنی بر طلا و همچنین جهت‌‌‌دهنده به بازار آنها هستند. در شرایطی که نرخ ارز در بازار آزاد کشور، چشم‌‌‌انتظار انتشار اخبار مثبت از نشست شورای حکام آژانس بین‌المللی انرژی اتمی است و در مسیر کاهشی نوسان دارد، سیگنال طلای جهانی برای بازار داخل افزایشی شده است.
ظرف روز ششم ژوئن هر اونس طلا در معاملات آتی کامکس آمریکا با نرخ 5/ 1964دلار به ازای هر اونس معامله شد که این رقم 13/ 0درصد بیش از بهای فروش آن در هفته قبل بود. انتشار داده‌‌‌های جدید از اقتصاد آمریکا برای ماه مه ناامیدکننده‌‌‌تر از حد انتظار بود. شاخص مدیران خرید بخش خدمات در این ماه کمتر از حد انتظار اعلام شد. البته شاخص مدیران خرید بخش تولید در این ماه بهبود داشت؛ هرچند گفته می‌شود که این بهبود نتیجه رشد تقاضا برای هزینه‌‌‌های دفاعی است. به این ترتیب اقتصاد آمریکا در ماه مه افتی فراتر از انتظار داشت. این موضوع با ایجاد احتمال عقب‌‌‌نشینی فدرال‌رزرو از استمرار سیاست انقباضی، زمینه عقب‌‌‌نشینی شاخص دلار آمریکا را فراهم کرد که خود سیگنالی افزایشی برای طلا در بازار جهانی است.
