صعود ابزارهای طلایی بورسی

سوق سرمایه به بازارهای مالی-کالایی

بازار مالی و مشتقه بورس‌کالای ایران روز شنبه پنجم آبان‌ماه را سبزپوش آغاز کرد که رشد قیمت شامل حال اغلب دارایی‌‌‌ها شامل گواهی‌‌‌های سکه، زعفران و شمش طلا بود. در عین حال در این روز صندوق‌های کالایی نیز رشد نرخ ۳ تا ۵درصدی داشتند و بر ارزش دارایی در بازار مشتقه نیز به میزان ۳ تا ۵‌درصد افزوده شد. واهمه از کاهش ارزش پول ملی متاثر از تبعات اقتصادی شدت‌گرفتن جنگ در خاورمیانه، باعث سوق نقدینگی به سمت رینگ مالی بورس‌کالای ایران شد و این موضوع از رشد ارزش دارایی‌‌‌های فعال در این بازار حمایت کرد. در حالی بازار مالی بورس‌کالا که بازاری مبتنی بر دارایی‌‌‌های کالایی است، آماج ورود نقدینگی شده که از میزان ورود سرمایه به بازار سهام کاسته شده است. این رویه مختص بازار داخلی نیست. در حالی که واهمه از تبعات اقتصادی شدت‌گرفتن جنگ در خاورمیانه به صعود بهای طلا و نفت منجر شده، خروج سرمایه از بازار سهام در نقاط مختلف دنیا را به همراه داشته است.

سکه بورسی ۳۰ میلیونی شد

بازار دارایی‌‌‌های طلایی در رینگ مالی و مشتقه بورس‌کالای ایران، روز شنبه ششم آبان‌ماه را افزایشی آغاز کرد. شدت گرفتن جنگ در کرانه باختری ظرف روز جمعه پنجم آبان‌ماه باعث شد تا نقدینگی بیشتری روانه بازار دارایی‌‌‌های طلایی شود و ارزش هر گواهی سکه مجددا به کانال قیمتی ۳۰۰‌هزار تومانی صعود کرده و سکه بورسی ۳۰میلیون تومانی شود. صعود دارایی‌‌‌های طلایی با حمایت داده‌‌‌های جنگ تنها مختص بازار داخلی نبود و طلا نیز روز جمعه ۲۷اکتبر پس از پنج‌ماه به کانال قیمتی ۲هزار دلار به ازای هر اونس صعود کرد.

در حالی سکه بورسی در اواسط روز شنبه ششم آبان‌ماه با نرخ ۳۰میلیون و ۳۰۰‌هزار تومان معامله شد که در همین زمان سکه در بازار فیزیکی با نرخ ۳۰میلیون و ۴۰۰‌هزار تومان به فروش می‌‌‌رفت. به این ترتیب سکه بورسی حدود ۰.۵‌درصد ارزان‌‌‌تر از سکه فیزیکی معامله شد. به شکل بنیادی ارزش هر گواهی سکه برابر یک‌صدم نرخ معامله سکه در بازار فیزیکی است؛ اما عرضه و تقاضا در بازار گواهی سکه می‌‌‌تواند ارزش سکه بورسی را در نرخی بالاتر یا پایین‌‌‌تر از سکه فیزیکی تعیین کند. در این شرایط، فروش سکه بورسی با نرخی ارزان‌‌‌تر از سکه فیزیکی نشان‌دهنده احتیاط معامله‌‌‌گران در بازار مالی بورس‌کالاست. افزایش انتظارات تورمی و واهمه از کاهش ارزش پول ملی با داده‌‌‌های جنگ باعث سوق سرمایه به بازار مالی و مشتقه بورس‌کالا شده است؛ اما معامله‌‌‌گران بورسی در خصوص تثبیت قیمتی در سطوح فعلی تردید دارند.

شمش طلا؛ مقصد نقدینگی سرگردان

گواهی سپرده شمش طلا یکی از مقاصد نقدینگی سرگردان در پی بروز جنگ در کرانه باختری است. راه‌‌‌اندازی این ابزار جدید معاملاتی در بازار مالی بورس‌کالا به فعالان بازارهای مالی این امکان را داد که بخشی از نقدینگی سرگردان را روانه این دارایی جدید کنند. به این ترتیب حجم و ارزش معاملات طلا جهشی چند صد برابری را پس از آغاز جنگ در نوار غزه تجربه کرد.

ظرف اولین هفته پس از آغاز جنگ در کرانه باختری، حجم معاملات گواهی سپرده شمش طلا از بازار مالی بورس‌کالای ایران جهش ۸۹۰درصدی داشت و از ۱۳۳‌هزار گواهی در هفته منتهی به‌ روز جمعه ۱۴ مهرماه به یک‌میلیون و ۳۱۸‌هزار تن در هفته منتهی به ‌روز جمعه ۲۱مهرماه رسید. ارزش معاملات این بازار نیز با ثبت جهش ۹۶۷درصدی از ۳۹۶میلیارد ریال در هفته منتهی به‌ روز جمعه ۱۴مهرماه به ۴۲۲۶میلیارد ریال رسید. رشد حجم و ارزش معاملات تنها مربوط به هفته ابتدایی آغاز جنگ نبود و ظرف روزهای بعد نیز همچنان رینگ شمش طلا در بازار مالی بورس‌کالا مقصد نقدینگی سرگردان بود.

ظرف هفته منتهی به ۲۷مهرماه نیز بالغ بر یک‌میلیون و ۲۸۷‌هزار گواهی شمش طلا با ارزش ۴۱۱۳میلیارد ریال معامله شد. این ارقام تغییری محسوسی نسبت به حجم و ارزش معاملات در سومین هفته مهرماه نداشت و بروز جنگ در منطقه کرانه باختری به رونق رینگ گواهی سپرده شمش طلا انجامید. رویه افزایش حجم و ارزش معاملات در رینگ بازار مشتقه بورس‌کالای ایران ظرف هفته ابتدایی آبان‌ماه نیز به شکل مستمر ادامه‌‌‌دار شد و در این زمان ۷۷۱‌هزار و ۸۱۴گواهی شمش طلا مورد معامله قرار گرفت که مجموع ارزش این دارایی‌‌‌ها به ۲۴۸۹میلیارد ریال رسید.

حمایت طلای جهانی از رینگ داخلی

بهای طلا در بازار جهانی و نوسان نرخ ارز در بازار داخل دو سیگنال بنیادی تعیین‌‌‌کننده قیمت ارزش دارایی‌‌‌های مبتنی بر طلا در بازار داخل است. در شرایط کنونی طلا در بازار جهانی نیز با حمایت شدت گرفتن تنش در نوار غزه، افزایشی شده و این موضوع از رشد بهای دارایی‌‌‌های طلایی در بازار داخل حمایت موثر کرده است.  ظرف روز جمعه ۲۷اکتبر هر اونس طلا در معاملات آتی کامکس آمریکا به کانال ۲هزار دلاری صعود کرد و با نرخ ۲۰۰۶دلار معامله شد که این رقم بیشترین بهای فروش آن پس از نیمه ماه مه امسال بود. بازده طلا در بازه هفتگی ۱.۲۷‌درصد و بازده آن در بازه ماهانه ۷.۶‌درصد بود. نیروهای اسرائیلی ظرف روز جمعه ۲۷اکتبر بزرگ‌ترین حمله زمینی خود به نوار غزه را انجام دادند؛ این حمله به‌رغم تمامی تلاش‌‌‌های دیپلماتیک مداوم برای به تعویق انداختن تهاجم زمینی بود.

درحالی طلا در بازار جهانی با حمایت داده‌‌‌های جنگ پس از پنج‌ماه به کانال ۲هزار دلاری صعود کرد که داده‌‌‌های اقتصادی آمریکا نشان از فاصله آن با رکود دارد. در حالی بزرگ‌ترین اقتصاد جهانی همچنان با بروز رکود فاصله دارد که افزایش متوالی نرخ بهره طی دوسال اخیر بیم بروز رکود در دنیا را تقویت کرده بود، اما عدم‌تحقق پیش‌بینی بروز رکود، دست فدرال‌رزرو را برای افزایشی دیگر در نرخ بهره تا پایان سال‌جاری میلادی باز گذاشته و این موضوع ترمز صعود قیمتی طلا در بازار جهانی در میانه افزایش تنش‌‌‌های ژئوپلیتیک را کشیده است.