گزارش روز - ۱۴۰۴/۱۰/۰۹
رویداد اصلی این هفته معاملاتی، انتشار صورتجلسه نشست دسامبر فدرالرزرو خواهد بود که در آن بانک مرکزی نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و برای سال ۲۰۲۶ نیز سیگنال یک کاهش دیگر را به بازار مخابره کرد. با این حال، سرمایهگذاران همچنان مطمئناند که ضعف بازار کار فدرالرزرو را وادار خواهد کرد تا در سال آینده حداقل دو بار دیگر نرخ بهره را پایین بیاورد.
پوند انگلیس در آغاز آخرین هفته سال ۲۰۲۵ در برابر ارزهای اصلی بدون نوسان قابلتوجه معامله شده و در حوالی رقم 1.35دلار در برابر دلار آمریکا ثابت ماند. این ثبات نسبی پوند در حالی رقم میخورد که سرمایهگذاران انتظار دارند بانک مرکزی انگلیس در سال ۲۰۲۶ مسیر کاهش تدریجی نرخ بهره را دنبال کند.
در این میان با وجود افت شتاب تورم در ماههای اخیر و ثبت رقم 3.2 درصد در ماه نوامبر، نرخ تورم بریتانیا همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی قرار داشته و همین موضوع احتمال کاهش نرخ بهره با سرعت بیشتر در سال آینده را کاهش میدهد. بانک مرکزی انگلیس در بیانیه سیاست پولی ماه جاری بار دیگر تاکید کرد که مسیر سیاست پولی در ماههای پیشرو کاهشی اما تدریجی خواهد بود. در این راستا انتظار میرود پوند در روزهای آینده نیز در محدوده فعلی و بدون روند مشخص باقی بماند؛ بهویژه آنکه با تعطیلات اول ژانویه و کاهش نقدشوندگی بازارها، حجم معاملات محدود خواهد بود.
ین ژاپن در معاملات روز دوشنبه بخشی از افتهای اخیر خود در برابر ارزهای اصلی را جبران کرده و این موضوع باعث رشد ۱۰۰ پیپی جفتارز GBP/JPY شد.
هفته گذشته ین تحت فشار بیشتری قرار گرفت؛ زیرا سرمایهگذاران همچنان در حال ارزیابی زمانبندی احتمالی افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن هستند. این تردیدها در شرایطی شکل گرفته است که نگرانیها درباره پیامدهای مالی سیاستهای انبساطی نخستوزیر تاکایچی بر حسابهای ضعیف دولت ژاپن رو به افزایش است.
در همین حال، ساتسوکی تاکایاما، وزیر دارایی دولت تاکایچی، هفته گذشته قویترین هشدار ارزی خود را صادر کرد. او تاکید کرد که تحرکات اخیر ین با بنیادهای اقتصادی همخوانی ندارد و بار دیگر یادآور شد که توکیو برای مقابله با سفتهبازی علیه ین اقدامات مناسب را اتخاذ خواهد کرد. کاهش حجم معاملات در هفته جاری نیز میتواند فرصتی مناسب برای ورود مقامات ژاپنی به بازار فراهم کند.
بیتکوین صبح دوشنبه از مرز ۹۰ هزار دلار عبور کرد. اگرچه این رمزارز در موج صعودی اخیر والاستریت مشارکت نداشته است اما در حال حاضر با عبور از مرز حساس 90 هزار دلار، به نظر میرسد که معاملهگران خود را برای یک رالی احتمالی صعودی در آغاز سال جدید میلادی آماده کردهاند.
بزرگترین دارایی دیجیتال جهان از نظر ارزش بازار در معاملات سنگاپور تا 3.1 درصد رشد کرد و به 90 هزار و 200 دلار رسید. سایر رمزارزهای بزرگ نیز همجهت با بیتکوین حرکت کردند به طوری که اتریوم با رشد ۴درصدی از مرز ۳ هزار دلار عبور کرد و ریپل و سولانا نیز بیش از ۳درصد افزایش یافتند.
بیتکوین در روزهای منتهی به کریسمس، برخلاف رکوردشکنی شاخص S&P 500، همچنان تحتتاثیر ریزش سنگین ماه اکتبر بود. این ریزش ۱۹میلیارد دلار از موقعیتهای اهرمی را از بین برد و معاملهگران را برای مدتی نسبت به ورود دوباره به بازار محتاط کرد. اما اکنون نشانههایی از بازگشت ریسکپذیری دیده میشود.
دادههای CryptoQuant نشان میدهد که نرخ تامین مالی بیتکوین که شاخصی از هزینه نگهداری موقعیتهای خرید در قراردادهای دائمی است، به بالاترین سطح خود از ۱۸ اکتبر رسیده است که به عنوان نشانهای از افزایش اشتهای صعودی بازار تفسیر میشود. با این حال، حجم موقعیتهای باز همچنان بهطور محسوسی پایینتر از اوجهای ماه اکتبر و همزمان با ثبت رکورد 126 هزار و 251 دلار است.
جفت ارز یورو/دلار برای چهارمین روز متوالی در مسیر نزولی قرار گرفت و در معاملات روز دوشنبه حوالی رقم 1.1770معامله شد.
طلا و نقره هفته معاملاتی خود را با نوسانات شدیدی آغاز کردند. پس از تعطیلات کریسمس، طلا (XAU/USD) و نقره (XAG/USD) هردو در معاملات روز جمعه اوج گرفته و بالاترین رکوردهای تاریخی خود را ثبت کردند. با بازگشت نسبی حجم معاملات و فعالشدن موج شناسایی سود، هر دو فلز گرانبها در ساعات ابتدایی معاملات روز دوشنبه وارد مسیر نزولی شدند.
در ساعات اولیه معاملات آسیا، بانک مرکزی ژاپن خلاصه دیدگاههای نشست دسامبر را منتشر کرد که نشان میداد برخی سیاستگذاران از ادامه افزایش نرخ بهره بهدلیل نگرانیهای تورمی حمایت میکنند.
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی میسنجد، صبح دوشنبه در معاملات اروپایی بدون تغییر محسوس و نزدیک به سطح ۹۸ نوسان کرد. انتظار میرود بازارهای مالی با نزدیکشدن به تعطیلات سال نو در فضایی با نوسانات محدود و نقدینگی کم به کار خود ادامه دهند.
نفت خام وستتگزاس(WTI)، در آغاز معاملات آسیایی روز دوشنبه حوالی 57.10 دلار معامله شد. قیمت WTI با امید به بهبود تقاضای چین اندکی افزایش یافته است. معاملهگران اکنون در انتظار انتشار گزارش موجودی نفت خام API در روز سهشنبه هستند تا جهتگیری تازهای برای بازار شکل بگیرد.
بر اساس گزارش بلومبرگ، دولت چین روز یکشنبه سیگنال داد که در سال ۲۰۲۶ رویکردی فعالتر در سیاست مالی اتخاذ خواهد کرد.
با توجه به اینکه چین بزرگترین واردکننده نفت خام جهان است، تداوم حمایت مالی دولت میتواند محرکی برای افزایش قیمت WTI باشد.
