مکث طلای جهانی در اوج

قیمت هر اونس طلا در معاملات نقدی روز گذشته در کانال ۳۷۵۰ دلار قرار داشت که کمتر از رکورد ۳۷۹۱ دلاری روز سه‌شنبه بود. جروم پاول، رئیس فدرال‌رزرو، در شامگاه سه‌شنبه تاکید کرد که بانک مرکزی باید میان خطرات تورم بالا و ضعف بازار کار تعادل برقرار کند و هنوز سیگنال روشنی درباره کاهش دوباره نرخ بهره نداده است.

پاول تاکید کرد که کاهش بیشتر نرخ بهره در ماه‌های آینده قطعی نیست و سیاستگذاران با «وضعیتی چالش‌برانگیز» روبه‌رو هستند. فدرال‌رزرو هفته گذشته نرخ بهره را به محدوده ۴ تا ۴.۲۵ درصد کاهش داد. با این حال، پاول هشدار داد که اگر کاهش نرخ‌ها بیش از حد تهاجمی باشد خطر ناتمام ماندن هدف کنترل تورم وجود دارد و ممکن است ناچار شوند نرخ‌ها را دوباره افزایش دهند تا تورم به سطوح قبلی بازگردد.

تحلیلگران معتقدند که شاخص قدرت نسبی طلا (RSI) با عدد ۷۸ نشان می‌دهد که بازار در وضعیت اشباع خرید قرار دارد و احتمال اصلاح کوتاه‌مدت قیمت وجود دارد، هرچند روند کلی همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. بازار اکنون منتظر انتشار گزارش هفتگی مطالبات بیمه بیکاری و شاخص PCE است. اگر داده‌های تورمی بالاتر از انتظار باشد، می‌تواند فشار نزولی بر طلا ایجاد کند.

گلدمن‌ساکس پیش‌بینی کرده در اکتبر و دسامبر هرکدام ۰.۲۵ واحد درصد کاهش نرخ بهره داشته باشیم و در صورت وخامت بازار کار احتمال کاهش ۰.۵ واحد درصدی هم وجود دارد. عوامل ژئوپلیتیک نیز از قیمت طلا حمایت می‌کنند. ترامپ اعلام کرده اوکراین می‌تواند تمام سرزمین‌های اشغالی خود را بازپس گیرد و خواستار واکنش شدید ناتو به تجاوزات هوایی روسیه شد. در سایر بازارها، شاخص‌های سهام در روز گذشته منفی بودند و ارزش دلار آمریکا پس از سخنرانی پاول تقویت شد.

در اروپا، سهام صنایع دفاعی پس از اظهارات ترامپ درباره امکان بازپس‌گیری کامل اراضی اوکراین توسط کی‌یف جهش کرد. هم‌زمان داده‌های اقتصادی آمریکا از افت فعالیت تجاری برای دومین ماه متوالی حکایت دارد و نگرانی‌ها درباره ضعف تقاضا را تشدید کرده است. همچنین، روز گذشته بازده اوراق خزانه‌داری بلندمدت آمریکا کاهش یافت. قیمت نقره به بالاترین سطح ۱۴ سال اخیر، یعنی بالای ۴۴ دلار در هر اونس رسیده و تحلیلگران معتقدند این رشد تنها آغاز مسیر صعودی این فلز گران‌بهاست.

تحلیلگران با اشاره به تجربه پالادیوم، گفتند که نقره می‌تواند مسیر مشابهی را طی کند. پالادیوم در سال ۲۰۱۶ حدود ۵۰۰ دلار بود و تا ۲۰۲۲ به ۳۴۲۵ دلار رسید، رشدی نزدیک به ۶۰۰ درصد. آنها معتقد است که نقره نیز با کسری عرضه شدید روبه‌رو است و همین عامل موتور محرک افزایش قیمت‌هاست. طی پنج سال گذشته، کسری عرضه نقره به ۸۰۰‌میلیون اونس رسیده و امسال نیز پیش‌بینی می‌شود که این کسری حدود ۱۸۷‌میلیون اونس باشد.