اونس طلا
زمانی که طلا از معدن استخراج می شود، نرم و حالت پذیر است؛ در حدی که یه راحتی می توان آنرا به شکل های مختلف درآورد و حتی روی آن به سادگی حکاکی کرد. طلای استخراج شده از معدن را معمولا به فرم شِمشی که ۴۰۰ اونس یا ۱۲/۵ کیلوگرم وزن دارد و عیار آن ۹۹۵ در هزار است، در می آورند.
به خاطر نرمی زیاد این عنصر، ساخت زیورآلات، انواع سکه یا اشکال مختلف هندسی نیاز به ترکیب با فلزات دیگر برای سخت تر کردن آن وجود دارد. بنابراین، طلا را هنگام ذوب، با فلزات دیگری مانند نقره و مس مخلوط می کنند و آلیاژی که به دست می آید، درصدی طلا و درصدی فلز دیگر است. عیار طلا دقیقا به همین معنا است.
عیار طلا نشانگر وجود چه مقدار طلا و چه مقدار فلز دیگر در آلیاژ است. نمایش عیار استاندارد در بعضی کشورها برای طلای خالص، عدد «۲۴» است و هرچه از خلوص طلا کمتر شود، از این عدد هم کاسته می شود. طلای ۲۴عیار یعنی طلای خالص.
در ایران و بسیاری از کشورها نمایش عیار با عدد ۱۰۰۰ نیز وجود دارد. البته عیار 1000 برای آسان کردن درصد خلوص طلا به کار می رود چون شمش ها با عیار 9/999 معامله می شوند و یک هزارم درصد ناخالصی احتمالی در نظر گرفته می شود.
تفاوت طلا 18 عیار و 24 عیار
به طلای با درجه خالصی بسیار بالا طلای 24 عیار گفته می شود.خلوص طلای 24 عیار 9/99 درصد است.به دلیل همین خالصی نیز درجه شکنندگی این نوع طلا بسیار بالا است. به طوریکه اگر طلا را زیر دندان قرار دهید جای دندان در آن باقی می ماند.یکی از راههای تشخیص خالص بودن طلا نیز در گذشته همین کار بوده است.
اگر جای دندان در طلا باقی می ماند یعنی طلا خالص است.هر چه از خالص بودن طلا کم شود از عیار آن نیز کم خواهد شد. پس از طلای 24 عیار در رده بندی عیارها به طلای ۱۸ عیار می رسیم این نوع طلا آلیاژی است که در ۷۵ درصد آن طلا وجود دارد و 25 درصد دیگر با یک فلز پایه مثل نیکل یا مس ترکیب شده است.
در طلای ۱۴ عیار هم ۵/۵۸ درصد طلا وجود دارد. معمولا هرقدر عیار طلا بالاتر باشد، طلای ۱۴ عیار دوام بالاتری نسبت سایر عیارها دارد؛ زیرا با فلز دیگری ترکیب شده که به آن مقاومت می بخشد. حلقه هایی که از طلای ۱۴ عیار ساخته شده باشند، از دوام بیشتری برخوردارند.
مثقال طلا
مثقال یک واحد اندازه گیری است که ریشه آن عربی است.در قدیم دو نوع وزن برای مثقال در نظرگرفته می شد.مثقال شرعی و مثقال صیرفی.وزن معادل مثقال شرعی 18 نخود و مثقال صیرفی 24 نخود تعیین شده بود.مثقال 18 نخودی 3.456 گرم است و مثقال 24 نخودی 4.608 گرم و معادل یک شانزدهم سیر محاسبه می شود.در معاملات طلا مثقال صیرفی مبنا قرار می گیرد که بر اساس آن هر مثقال طلا 4.608 گرم است.
استفاده از واحد مثقال برای فروش عمده در بازار طلا است.اصطلاحا خریداران و فروشندگان طلا در سطح مثقال را بنکداران می گویند.بنکداران عکس معامله گران خرد معاملات طلا را بر اساس گرم انجام نمی دهند و بلکه در سطح مثقال اقدام به خرید و فروش طلا می کنند.در بازار طلا بنکداران وقتی می خواهند قیمت مثقال طلا را پرس و جو کنند از لفظ مظنه استفاده می کنند.
گرم طلا
گرم یکی از واحدهای محاسبه وزن است اگر هر اونس طلا 31.1 گرم باشد هر گرم 32 هزارم اونس طلا برآورد می شود. استفاده از گرم در بازار طلا معمولا در بخش طلاهای ساخته شده کاربرد دارد.سازندگان،طلای آب شده را بر اساس گرم ارزشگذاری می کنند و قیمت اجرت ساخت طلا را نیز به صورت گرم محاسبه می کنند.
معمولا در بازار مشتریان گرمی طلا خریداران خرد هستند که سبد اصلی خریدشان زیورآلات طلا است.برای تبدیل گرم طلا به مثقال کافی است قیمت گرم را در عدد ثابت 3318/4 ضرب کنید.
چطور مثقال طلا را به گرم تبدیل کنیم؟
مثقال یکی از واحدهای وزن رایج برای اندازه گیری جرم طلا است که از زبان عربی به فارسی وارد شده و معادل 6083/4 گرم طلای 17 عیار (5/70 درصد) است. اما طلای مورد استفاده در ایران طلای 18 عیار یا به عبارت دیگر با خلوص 75 درصد است. بنابراین برای تبدیل هر مثقال طلا به گرم، ابتدا باید عیار مثقال را از 17 به 18 تبدیل کنیم. بنابراین 5/70 درصد که خلوص طلای 17 عیار است را بر 75 درصد که خلوص طلای 18 عیار است تقسیم باید کنیم و در مرحله بعدی در وزن هر مثقال به گرم که معادل 6083/4 گرم است ضرب می کنیم.
در نهایت از این ضرب و تقسیم ها عدد 3318/4 بدست می آید که درواقع وزن یک مثقال طلای 18 عیار یا همان 75 درصد است. طلافروشان عموما قیمت یک گرم طلا را از تقسیم قیمت مثقال طلا بر 3318/4 بدست می آورند. برای نمونه اگر یک مثقال دو میلیون 145 هزار تومان باشد این رقم را باید بر عدد 3318/4 تقسیم کرد.حاصل کار قیمت گرم است که در حدود 495 هزار تومان است.بنابراین ساده ترین روش برای تبدیل قیمت مثقال طلا به گرم طلا تقسیم قیمت هر مثقال بر عدد ثابت 3318/4 است.
طلای آب شده چیست
به قطعه طلایی که پس از ذوب، به دست می آید، طلای آب شده می گویند چون از آب کردن و ذوب طلاهای کهنه و دست دوم، حاصل می شود و «آب شده» است. قطعه های آب شده، بین کارخانجات طلاسازی و طلافروشان جابه جا می شود و مواد مصرفی مورد نیاز این صنف است تا در ساخت زیورآلات طلا استفاده شود.کارخانه طلاسازی هم برای رسیدنِ آن آبشده به عیار مطلوب، فلزات دیگر (مثلا نقره و مس) یا شمش خالص طلا را به آن می افزاید و دوباره ذوبش می کند و سپس در چرخۀ تولید قرار می گیرد و به زیورآلات تبدیل می شود. معمول طلای آب شده در بازار به صورت کیلویی خرید و فروش می شود.
ریشه عیار چیست؟
این کلمه از دانه های گیاه کاروب (Carob) گرفته شده که بعدها در زبان لاتین به کرات (Carat) یا قیراط تبدیل شده است. این دانه ها در زمان باستان توسط بازرگانان برای میزان کردن ترازوها در سرتاسر بازارهای خاورمیانه استفاده می شد.
طلای سفید چیست؟
طلای سفید یک عنصر طبیعی نیست. درحقیقت طلای سفید ترکیب فلزات دارای رنگ روشن تر با طلا است. سفیدترین نمونه آن با ترکیب رادیوم (فلزی از خانواده پلاتینیوم) آب داده می شود.
معنای عبارت های طلای قرمز و طلای پر شده چیست؟
طلای قرمز، نقره با عیار صحیح است که آب طلا خورده باشد. طلای پر شده یک فلز پایه مانند نیکل است که با یک لایه نازک طلا پوشانده شده است. قیمت این نوع از جواهرات ارزان است، اما با گذر زمان لایه طلا از بین می رود.
گواهی سپرده طلا چیست؟
گواهی سپرده کالایی با مفهوم قبض انبار در کشور ما نیز از ابزارهای نوپای بازار سرمایه به شمار می رود که پتانسیل های بسیار بالایی را درون خود دارد، این اوراق علاوه بر تسهیل معاملات انواع کالاها در بستری منظم و شفاف ، امکان تامین مالی دارندگان انواع کالاها را نیز فراهم می کند.
بورس کالای ایران نیز درصدد استفاده از این ابزار مالی جدید در راستای توسعه معاملات کالایی و نیز بهره گیری ذی نفعان و فعالان بازار از مزایای آن است.
برخی از مزایای گواهی های سپرده کالایی شامل امکان ایجاد تامین مالی، کشف نرخ پیوسته برای کالای پشتوانه گواهی سپرده کالایی، نمایش وضعیت موجودی انبار محصولات مختلف و ارایه تضمین برای انجام معاملات نقدی در سایر گروههای کالایی است البته معرفی یک ابزار جدید بر مبنای کالا، نیازمند آن است که کالای پایه برخی ویژگیها و ظرفیت ها را دارا باشد.
انواع کالاها قابلیت معرفی گواهی سپرده کالایی بر روی آنها را دارند. در مجموع برخی از مهم ترین مشخصه های یک کالا که بتوان آن را به عنوان یک دارایی پایه مطلوب برای معاملات گواهی سپرده کالایی منظور کرد عبارتند از : استانداردپذیری کالا، قابلیت ماندگاری کالا برای یک دوره زمانی قابل قبول، وجود مازاد عرضه برای کالا و قابلیت تفکیک کالا به محموله های استاندارد.
پیش نیازهای معاملات گواهی سپرده کالایی
یکی از مقدمات راه اندازی صدور و معاملات گواهی سپرده کالایی وجود انبارهای حائز شرایط استاندارد حسب مورد نگهداری محصولات مختلف در آن است.
لذا راه اندازی سیستم قبض انبار در وهله نخست نیازمند ساماندهی بخش انبارداری کشور است، از این رو توسعه این امر خود به خود به گسترش و بهبود انبارداری و رفع مشکلاتی که در این خصوص وجود دارد نیز کمک خواهد کرد.
به عنوان مثال همانطور که می دانیم یکی از دلایل اصلی حجم بالای ضایعات بخش کشاورزی نبود انبارهای مدرن جهت انبار کردن محصولات کشاورزی است و در حوزه دیگر محصولات از جمله محصولات صنعتی نیز استفاده از نظام انبارداری و گواهی سپرده کالایی نقدشوندگی کالاهای موجود در انبارها را افزایش خواهد داد، اما متاسفانه عدم وجود قانون یکپارچه نظام انبارداری در کشور یک خلاء جدی در این زمینه است.
اقدامات بورس کالای ایران جهت راه اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی
اقدامات بورس کالا در حوزه گواهی سپرده کالایی از سال 94 در بخش محصولات کشاورزی و فلزات گران بها آغاز شد.
در آینده نزدیک محصولات صنعتی و پتروشیمی نیز در دستور کار راه اندازی این معاملات قرار دارند.
در حوزه فلزات گرانبها معاملات گواهی سپرده کالایی با سکه طلای تمام بهار آزادی در اسفند ماه سال 94 آغاز شد و در تیر ماه 95 نیز معاملات آنلاین گواهی سپرده سکه طلا کلید خورد، این امر با مذاکره با برخی بانکها جهت پذیرش یک انبار در تهران معاملات راه اندازی شد.
در حوزه محصولات کشاورزی راه اندازی ابزار جدید گواهی سپرده کالایی از سال 94 با اجرای سیاست حمایتی ماده 33 قانون افزایش بهره وری بخش کشاورزی و منابع طبیعی مقارن شد.
که در این راستا پذیرش انبارهای محصولات زراعی و تشکیل کارگروههای اجرایی متعدد از جمله اقدامات بورس کالای ایران در این زمینه بوده است.
گواهی سپرده سکه طلای تمام بهار آزادی
طلا به دلیل ویژگی های خاص خود همواره در طول تاریخ به عنوان وسیله مبادلات شناخته شده است و برای این نوع استفاده از طلا معمولا مسکوکاتی در دوره های مختلف ضرب شده است.
ظرفیت سکه طلا به عنوان دارایی های پایه جهت راه اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی
طلا به شکل سکه به جهت اینکه دارای استاندارد و قابلیت پذیرش همگانی است علاوه بر آن احراز کیفیت و اصالت آن نیازمند مستندات خاصی نبوده و توسط افراد خبره به راحتی قابل انجام است و از دارایی های مناسب برای راه اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی محسوب می شود.
همچنین این کالا به عنوان یک کالای سرمایه ای گستره جغرافیایی زیادی داشته و با راه اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی برای آن می توان طیف وسیعی از افراد را به سمت این بازار هدایت کرد.
راه اندازی سیستم گواهی سپرده کالایی برای سکه می تواند مزایای متعددی را برای دارندگان این کالاها به همراه داشته باشد که علاوه بر امکان معاملات راحتتر و مطمئن تر و نیز تامین مالی با توثیق آن هزینه های نگهداری این کالاها در منازل، مغازه ها و... را که بسیار پرریسک است به شدت کاهش می دهد.
به این معنی که دارنده سکه طلا به جای نگهداری آن و تحمل ریسک های سرقت و ... آن را به یکی از انبارهای پذیرش شده بورس برای این منظور تحویل داده و گواهی سپرده کالایی دریافت می کند.
در صورت تمایل به فروش سکه های خود نیازی به مراجعه به انبار بورس و دریافت سکه و مراجعه به بازار نبوده و صرفا با تماس با کارگزار مربوطه، امکان فروش سکه های خود ودریافت وجه معامله در سریع ترین زمان ممکن را خواهد داشت.
نگاهی به برخی آمار و ارقام نشان دهنده پتانسیل بسیار بالای این بازار برای راه اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی است؛ طبق آمار اعلام شده در سال 86 تاکنون 40 میلیون قطعه سکه بهار آزادی در طول دهه های اخیر در کشور ضرب شده است که البته این تعداد شامل تمام قطعه های تمام، نیم و ربع است این عدد نشان دهنده وجود بازاری با ارزش معاملات بسیار بالا است.
با راه اندازی این بازار گروه های مختلفی از افراد با انگیزه های متفاوت می توانند در بازار آن حضور داشته باشند.
مهم ترین مخاطبان احتمالی معاملات گواهی سپرده کالایی سرمایه گذاران حوزه سکه و طلا، صرافی ها، خانوارهایی با پس انداز سکه و بانکها و معامله گران بازار آتی سکه خواهند بود.
فرایند عملیاتی معاملات و تسویه گواهی سپرده کالایی
بدیهی است که برای شروع معاملات این اوراق لازم است قبل از هر اقدامی انباری برای نگهداری سکه توسط بورس شناسایی شده و بر اساس استانداردهای اعلامی بورس پذیرش شود.
با توجه به ماهیت کالا و نیز امنیت بالای مورد نیاز برای نگهداری آن، به نظر می رسد بانکها پتانسیل بالایی برای انبارداری این کالا را داشته باشند و از این رو بانک طرف قرارداد بورس با احراز شرایط تعیین شده توسط بورس به عنوان انبار نگهداری سکه خواهد بود.
مراحل معاملات گواهی سپرده کالایی سکه طلا به شرح زیر است:
مشتری در صورت نداشتن کد بورسی از طریق یکی از کارگزاران اقدام به دریافت کد بورسی می کند و مشتری برای تحویل سکه ( تمام بهار آزادی طرح امام ضرب سال 86 ) به انبار اعلام شده بورس مراجعه می کند.
مشتری فرم ارزیابی کالا و تحویل توسط انبار را پر کرده و امضاء می کند.
مشتری هزینه کارشناسی سکه به میزان هر قطعه 5000 ریال به انبار سکه ( بانک) پرداخت کرده و رسید را از بانک دریافت می کند.
انباردار قبض انبار را در دو نسخه صادر کره و پس از امضای مشتری یک نسخه آن را نزد خود نگهداری کرده و نسخه دیگر را ممهور نموده و به مشتری ارائه می دهد.
مشتری لازم است بار دیگر (روز بعد) جهت دریافت گواهی سپرده کالایی به انبار مراجعه کند.
مشتری برای فروش گواهی خود در بورس، به یکی از کارگزاران دارای مجوز معاملات گواهی سپرده کالایی در بورس مراجعه می کند.
کارگزار می تواند نماینده ای برای این منظور در انبار مستقر کند.
کارگزار به نمایندگی از مشتری و با اخذ دستور فروش از وی اقدام به فروش سکه در بورس می کند.
بعد از انجام معامله مالکیت گواهی از نام فروشنده به خریدار تغییر می کند.
خریدار بعد از تسویه با کارگزار، معرفی نامه (حواله) ای از وی برای تحویل از انبار دریافت می کند.
وجه معامله بعد از 48 ساعت بعد از کسر هزینه های انبارداری به میزان 50 ریال به ازای هر روز برای هر قطعه سکه، توسط کارگزار فروشنده به حساب فروشنده واریز می شود. هزینه های انبارداری بعد از انجام هر معامله توسط سمات به حساب کارگزار(انبار) واریز می شود. خریدار گواهی با فرآیندی مشابه می تواند گواهی را به فرد دیگری واگذار کند.
خریدار یا نماینده قانونی وی در صورت تمایل برای تحویل، با همراه داشتن مدارک احراز هویتی و معرفی نامه (حواله) صادر شده توسط کارگزار خریدار به انبار مراجعه می کند.
خریدار در انبار درخواست ترخیص سکه را به انباردار ارائه می کرده. انباردار درخواست ترخیص را برای خریدار در سامانه ثبت می کند.
در صورت صدور مجوز توسط بورس انباردار می تواند سکه را ترخیص کند. انباردار هزینه های انبارداری را محاسبه کرده و صورتحساب مربوطه را به خریدار ارائه می کند. خریدار هزینه انبارداری اعلام شده را به شماره حساب مشخص شده واریز کرده و رسید دریافت می کند. سکه های تحویلی به خریدار می تواند با وکیوم یا بدون وکیوم باشد، در صورتی که انبار مایل به تحویل سکه وکیوم باشد، لازم است سکه را با وکیوم خود تحویل نماید. بعد از تحویل سکه توسط خریدار، هیچ گونه اعتراضی از بابت کیفیت و کمیت سکه های تحویل شده قابل پذیرش نیست.
عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلا
-
سیاست های پولی: سیاست های پولی مهم ترین اثربخشی را بر ارزش طلا دارند. یکی از شیوه های این اعمال سیاست، تغییر در نرخ سود است. بالا رفتن نرخ سود باعث می شود مردم به فروش طلا تمایل پیدا کنند و چون این افزایش نرخ بهره شرایط بهتری برای سرمایه گذاری ایجاد می کند، مردم سرمایه هاشان را با فروش طلا انتقال می دهند. این افزایش عرضه منجر به کاهش قیمت طلا می شود. عرضه بالای نقدینگی یکی دیگر از سیاست های پولی رایج است. با توجه به استراتژی بانک مرکزی در انبساط حجم نقدینگی با چاپ اسکناس، که باعث تغزیه نهاد های مالی با نقدینگی می شود، تمایل آن ها برای وام دهی را بیشتر می کند بنابرین نرخ سود پایین می آید و در نهایت قیمت طلا با توجه به بالا رفتن توان خرید عمومی بیشتر می شود.
-
نقش تورم در ارزش طلا: زمانی که اقتصاد در حال توسعه است، سیاست مالی رایج ذخایر فدرال عرضه نقدینگی است که منجر به افزایش تورم می شود. افزایش تورم یعنی این که قیمت نهایی خرید کالا برای مصرف کننده بیشتر می شود و این افزایش مستثنی از قیمت طلا نیست. به عنوان مثال در دوره چهار ماهه ای که تورم از 1 درصد تجاوز نکرده است، نرخ سود اقساط در سیستم وام دهی به ناچار پایین نگه داشته می شود و این پایین بودن نرخ بهره در نهایت باعث پایین ماندن قیمت طلا می شود.
-
بازار سهام و بازار طلا: کاهش قدرت بازار سهام به معنای آن است که این بازار مدخل مناسبی برای سرمایه گذاران نیست. بنابراین سرمایه گذاران به دنبال یافتن محلی امن تر برای سرمایه شان می گردند و طلا بدون شک می تواند یکی از بهترین گزینه ها باشد. تغییرات بازار سهام در ماه های اکتبر در اکثر بازه زمانی دهه اخیر ، با شکست این بازار همراه بوده است که در زمان مشابه با بررسی ارزش جهانی طلا به افزایش قیمت این فلز منتج می شود.
-
بنابرین بازار سهام(به ویژه بازار بورس اروپا و آمریکا) نسبت معکوسی با قیمت جهانی طلا دارا است و شکست بازار سهام باعث بالا رفتن ارزش طلا می شود.میزان تقاضای طلا در بازار آسیا، بروز جنگ یا بلایای طبیعی، بوجود آمدن عدم تعادل جهانی و تغییرات نحوه و میزان سرمایه گزاری در بخش های مرتبط با طلا، از دیگر عوامل تغییر ارزش طلا در بازار جهانی هستند.
-
بانک های مرکزی و سیاست های پول و مالی: بانک های مرکزی کشور های مختلف از جمله آمریکا که دارای بیش ترین میزان ذخیره طلای جهان به حجم 8000 تن است، به ذخیره طلاگرایش شدیدی دارند. ذخیره فیزیکی طلا با توجه به رابطه معکوس قیمت طلا و دلار، منجر به افزایش قدرت ارزی یک کشور می شود و ارز آن کشور را با ارزش تر می کند. برای مثال روسیه و چین پس از دوران بحران اقتصادی شروع به افزایش ذخیره سازی فیزیکی طلا کردند که این افزایش تقاضا منجر به رشد ارزش جهانی طلا شد. بنابرین بانک های مرکزی کشور های مختلف، نقش مهمی در تغییرات قیمت جهانی طلا دارند. مانا بودن شرایط بانک های مرکزی کشور های صنعتی مانند آمریکا، ژاپن و بانک مرکزی سوییس می تواند نقش مهمی در ثبات بازار جهانی طلا داشته باشد. اگر سیاست های پولی این بانک ها با مشکل مواجه شود یا هرگونه شکست در سیستم آنها بروز کند، نتیجه ای که متعاقبا به همراه خواهد داشت، گذاری است ازکاهش اعتماد به سیاست های پولی کاغذی، به اعتماد بیشتر به سرمایه گذاری بر روی طلا و در نتیجه قیمت طلا را در بازار های جهانی با رشد همراه می کند.
-
رابطه قیمت طلا و دلار: طلا و دلار آمریکا همبستگی منفی دارند به این معنی که روال معمول رشد قیمت طلا با افت ارزش دلار همراه خواهد بود و تقویت شاخص دلار نیز منجر به افت بهای فلز زرد می شود. هرگاه فدرال رزرو آمریکا سیاست پولی انقباضی (رشد نرخ بهره) را دنبال کند، عامل تقویت ارزش دلار شده و باعث کاهش قیمت طلا خواهد شد.
فرصت ها و ریسک های سرمایه گذاری در بازار طلا
عوامل متعدد و بعضا پیچیده ای بر ارزش جهانی طلا تاثیر گذارند که می توان تغییرات نرخ بهره (به ویژه در آمریکا)، افزایش نااطمینانی های سیاسی، اقتصادی یا ژئوپلیتیک، سیاست های مالی اقتصادهای بزرگ و نوسانات بازارهای جانشین طلا (مانند بازار سهام) را به عنوان مهم ترین عوامل تحریک کننده قیمت فلز زرد رنگ عنوان کرد. این عوامل بیشتر به نهاد های اقتصادی آمریکا (با توجه به وابستگی طلا و دلار) و پس از آن به نهاد های اروپایی و صنعتی جهان مربوط می شود.
زمانی که بانک های مرکزی در حال کاهش ذخایر ارزی خود و افزودن طلا به صندوق های ذخیره خود هستند، زمانی است که ارزش طلا نه تنها به دلیل رشد تقاضا بلکه به خاطر تغییر رویه این نهادها در چینش ذخایر خود (معمولا دلارزدایی) رخ خواهد داد.
زمانی که صندوق های قابل معامله در بورس ETFها پشتوانه طلای خود را افزایش می دهند، یا به دلیل جذابیت اونس طلا است یا به دلیل پیش بینی نااطمینانی در فضای بین المللی. به عنوان مثال احتمال وقوع رکود مالی، طلا را به عنوان یک پناهگاه امن کلاسیک با اقبال روبه رو می کند که به رشد بهای آن ختم خواهد شد. تنش های مهم در دنیا نیز بهای اونس را افزایش می دهند، البته روند صعودی در این حالت موقتی خواهد بود. سرمایه گذاری در بازار طلا با خرید و فروش های پرتکرار، سریع، کوتاه مدت و میان مدت تنها در صورت تخصص سرمایه گذار با سود همراه خواهد شد.
در غیر این صورت نتیجه جز زیان نخواهد بود. با توجه به بازدهی طلا در بازه های گوناگون زمانی، خرید و نگهداری آن در بلندمدت احتمال سوددهی بسیار بیشتری دارد. در بازه های بین 2 تا 10 سال بیشترین میزان سود با کسر اثر تورم از آن، حاصل می شود.
تغییرات قدرت ارزها
از آن جا که قیمت طلا بر پایه دلار استوار است، اگر قیمت دلار در بازار های جهانی کاهش یابد، در نتیجه ارزش طلا بنا بر رابطه معکوسی که با ارزش دلار دارد، افزایش می یابد. برای روشن تر شدن این موضوع، افت ارزش دلار، به منزله آن است که قیمت ارز دیگر کشور ها برای مثال یورو یا ین ژاپن با افزایش مواجه شده اند، بنابراین قیمت طلا که بر پایه دلار محاسبه می شود با افزایش روبرو می شود.
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس
اگرچه فاکتور تغییرات میزان سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری قابل معاوضه در بورس به نظر تاثیر عمده ای بر ارزش طلا ندارد اما تغییراتی که در سال 2019 در میزان سرمایه گذاری مربوط به طلا در این صندوق ها پدید آمد نشان از همبستگی تغییرات سپرده گذاری در این صندوق ها با تغییرات ارزش طلای جهانی دارد.
اصل عدم قطعیت در بازار طلا
زمانی که بازار جهانی با گونه ای از عدم قطعیت در اتفاقات محتمل آتی، مانند این که انتخابات آینده آمریکا به نفع کدام حزب خواهد بود یا اینکه «برگزیت» چه تاثیری بر اقتصاد اروپا و آمریکا خواهد داشت روبرو می شود، قیمت طلا در این بازار ها با رشد مواجه می شود. دلیل این افزایش عدم قطعیتی است که منجر به تحریک اذهان جامعه جهانی برای نگرانی از آینده اقتصادی شان می شود.
این نگرانی به خودی خود باعث می شود که دولت ها برای ثبات خود، در زمان بی ثباتی محتمل، تلاش بیشتری کنند و حتی بخواهند از بوجود آمدن این عدم ثبات منفعتی داشته باشند. بنابرین طلا به عنوان یک عنصر کلیدی در این کارزار به میان می آید و قیمت آن به طبع با افزایش روبرو خواهد شد.
