شروع سرخ بازار در مرداد
با آغاز مرداد، بازار سرمایه در فضایی محتاط و رکودی قرار گرفته است. پس از رشد ۲۰۶هزار واحدی شاخص کل در نه روز معاملاتی، این شاخص روز گذشته بیش از ۶هزار واحد کاهش یافت و به ۲ میلیون و ۸۳۷هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز ۰.۶درصد افت کرد و شاخص فرابورس با کاهش ۱۱۶ واحدی همراه شد. ارزش معاملات خرد با افت ۱۰ درصدی به ۶ هزار و ۷۶۲ میلیارد تومان رسید و خروج پول حقیقی از بازار در روز گذشته به هزار و ۷۴۰ میلیارد تومان نزدیک شد. تحلیلگران معتقدند تداوم نااطمینانی‌‌‌های سیاسی مانع اثرگذاری گزارش‌‌‌های مثبت شرکت‌ها شده است.
بازار داخلی
خروج سنگین پول حقیقی
پس از ۲۰۶هزار واحد رشد در خلال نه روز معاملاتی اخیر ( از ۲۱ تا ۳۱ تیر)، در روز معاملاتی گذشته، شاخص کل بورس بیش از ۶هزار واحد کاهش یافت و تا ۲ میلیون و ۸۳۷هزار واحد عقبنشینی کرد.
از دیگرسو شاخص کل هم‌وزن نیز که هفته جاری را همسو با شاخص کل حرکت کرده بود، دیروز با افت ۰.۶درصدی به ۸۴۷هزار و ۵۷۵ واحد رسید. از دیگر سو شاخص کل فرابورس مخالف با دیگر پارامتر‌های اصلی بازار، با کاهش ۱۱۶ واحدی در ۲۵هزار و ۲۶۰واحد ایستاد. بررسی‌‌‌های «دنیای‌اقتصاد» نشان می‌دهد ارزش معاملات خرد سهام، حق‌‌‌تقدم و صندوق‌های سهامی ۶۷۶۲میلیارد تومان بوده است که کاهش ۱۰ درصدی نسبت به‌روز قبل از آن را نشان می‌دهد. از دیگر سو در خلال روز گذشته‌هزار و ۷۳۹میلیارد پول حقیقی از چرخه معاملات خارج شد. و مجموع خروج پول حقیقی طی هفته جاری به۳هزار و ۳۳۱میلیارد تومان رسید.
مردادماه در حالی آغاز شد که فضای بازار سرمایه با نوعی رکود و احتیاط همراه شده است؛ فضایی ناشی از فشار عرضه‌‌‌های اخیر، نااطمینانی‌‌‌های سیاسی و انتظارات بی‌‌‌پاسخ در سطح کلان اقتصاد. در شرایطی که گزارش‌‌‌های مالی برخی شرکت‌ها سیگنال‌‌‌هایی مثبت به بازار مخابره می‌کنند، اما این پیام‌‌‌ها در سایه سنگین تحولات سیاسی کم‌‌‌اثر شده‌‌‌اند. بازار در شرایطی قرار گرفته که معامله‌‌‌گران از بیم ریسک‌‌‌های سیاسی، ترجیح می‌دهند جانب احتیاط را رعایت کنند و از تصمیم‌گیری‌‌‌های جدی فاصله بگیرند. به عقیده کارشناسان در چنین فضایی، گزارش‌‌‌های عملکرد تیرماه که به زودی منتشر می‌‌‌شوند، می‌توانند فرصتی برای تحلیل دقیق‌‌‌تر وضعیت شرکت‌ها فراهم کنند،
اما بیم آن می‌رود که این گزارش‌‌‌ها نیز در میان اخبار منفی نادیده گرفته شوند. از سوی دیگر، دولت برای مقابله با رکود نیازمند اقدامات موثر و تصمیم‌گیری‌‌‌های هدفمند است. بازار سرمایه این روزها در وضعیتی شکننده قرار دارد؛ وضعیتی که هر تحول ناگهانی در سطح سیاسی می‌تواند امیدها را از بین ببرد. در مجموع، مرداد امسال دوره‌‌‌ای است که در آن میزان پایداری سیاست‌‌‌ها، جدیت دولت در اصلاحات اقتصادی و نحوه مواجهه با بحران‌های منطقه‌‌‌ای، مسیر آینده بازار را مشخص خواهد کرد.
بازار خارجی
توافق مقبول آمریکا و ژاپن
بازارهای سهام در سراسر جهان در واکنش به اعلام رئیس‌‌‌جمهور ترامپ درباره توافق تجاری میان آمریکا و ژاپن، در حال رشد هستند. این توافق به‌‌‌عنوان یک «برد-برد» معرفی می‌شود. تعرفه‌‌‌های آمریکا بر کالاهای ژاپنی – از جمله خودرو – «فقط» ۱۵درصد تعیین شده‌‌‌اند. در حالی که پیش‌تر تهدید به تعرفه‌‌‌های بیش از ۲۵درصد شده بود. در مقابل، گفته می‌شود ژاپن متعهد شده است که هواپیما و برنج آمریکایی خریداری کند و صندوق ثروت ملی به ارزش ۵۵۰ میلیارد دلار تاسیس کند که تحت نظارت ترامپ در آمریکا سرمایه‌گذاری خواهد کرد. باید دید این ایده چقدر عملی خواهد شد. با نگاهی به بازار ژاپن، رشد ۳ درصدی شاخص‌‌‌های سهام ژاپن، افزایش ۶ نقطه پایه‌‌‌ای در بازده اوراق ۱۰ ساله دولتی و رشد ۸ نقطه پایه‌‌‌ای در نرخ بهره بازار بین‌‌‌بانکی یکماهه ین برای یک‌‌‌سال آینده رقم خورده است. این داده‌‌‌ها در ظاهر به نفع ین هستند. با این حال، نرخ جفت‌‌‌ارز دلار ین با نماد USDJPY در حدود ۱۴۷ بدون تغییر باقی مانده که احتمالا به دلیل تحولات سیاسی است.
حالا که توافق تجاری به سرانجام رسیده، به نظر می‌رسد نخست‌‌‌وزیر شیگرو ایشیبا آماده است تا مسوولیت نتیجه ضعیف در انتخابات مجلس علیا را بپذیرد و استعفا دهد. این موضوع، دوره‌‌‌ای از بی‌‌‌ثباتی سیاسی را رقم می‌‌‌زند و این سوال را مطرح می‌کند که نخست‌‌‌وزیر جدید چگونه با احزاب مخالف تعامل خواهد داشت. با این حجم از عدم‌‌‌‌قطعیت و در حالی که نوسانات پایین همچنان به نفع معاملات انتقالی (carry trade) است، دلیلی قوی برای تقویت قابل‌‌‌توجه ین وجود ندارد. در مورد شاخص دلار آمریکا، عملکرد قیمتی ضعیف بوده است. افت‌‌‌های این هفته شاید نوعی تطبیق با کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا در هفته گذشته باشد. برای روز چهارشنبه، تمرکز بازار آمریکا بر آمار فروش خانه‌‌‌های موجود در ماه ژوئن است.
برخی معتقدند بخش مسکن حلقه بعدی در زنجیره کند شدن اقتصاد آمریکا خواهد بود. با این حال بر اساس رشد اخیر در تقاضای وام‌‌‌های مسکن، احتمال می‌رود که داده‌‌‌های چهارشنبه اندکی فراتر از انتظارات ظاهر شوند. در چنین شرایطی ممکن است شاخص دلار تا سطح ۹۸ اصلاح قیمتی داشته باشد. خبرهایی از بازار اعتباری به گوش می‌رسد مبنی بر اینکه سرمایه‌گذاران جهانی علاقه بیشتری به اوراق بهادار یورویی نشان می‌دهند و ناشران نیز در حال پاسخگویی به این تقاضا هستند. از نظر تکنیکال، جفت ارز یورودلار با نماد EURUSD پس از سه هفته حرکت خنثی، حالا از یک سطح حمایتی خوب برخوردار است. با این حال، اگر فشار فروش روی دلار ین USDJPY مانند اوایل هفته ادامه پیدا نکند و آمار بخش مسکن آمریکا بهتر از پیش‌بینی‌‌‌ها باشد، EURUSD می‌تواند تا محدوده ۱.۱۶ عقبنشینی کند.
