حباب صندوق‌های طلا کوچک شد

دلار در بازار آزاد کانال قیمتی ۶۰‌هزار تومان را از دست داد و در حالی که هر برگ اسکناس آمریکایی تا میانه روز سه‌‌‌شنبه ۲۵ اردیبهشت‌ماه در کانال قیمتی ۵۹‌هزار تومان معامله می‌شد، برخی فعالان بازار به عقبگرد نرخ دلار به کانال ۵۸‌هزار تومان در کوتاه‌مدت امیدوار شوند. این عقب‌‌‌نشینی در بهای ارز در بازار آزاد به افت بهای دارایی‌‌‌های طلایی در بازارهای فیزیکی و بورسی انجامید و باعث شد حباب صندوق‌های طلا کوچک و در بعضی موارد منفی شود.

در حال حاضر بالغ بر ۱۳صندوق طلا در بازار مالی بورس‌کالای ایران مورد معامله قرار می‌گیرد که دارایی پایه این صندوق‌ها را بسته به اساسنامه، عمدتا سکه و شمش طلا تشکیل داده و بخشی از دارایی آنها نیز به انواع اوراق و سایر دارایی‌‌‌ها اختصاص یافته است. در اواسط ساعات کاری روز گذشته بیشترین حباب بر روی صندوق زرفام شکل گرفت و هر واحد از این صندوق با نرخی برابر ۱.۶‌درصد بالاتر از ارزش بنیادی آن، یعنی نرخ ابطال به فروش رفت. این در حالی بود که در این روز صندوق‌های گنج، جواهر، تابش و آلتون با نرخی کمتر از نرخ ابطال، یعنی ارزش بنیادی به فروش رفتند. به این ترتیب حباب این ۴ صندوق منفی شد.

سکه بورسی؛ پیشران عقبگرد قیمتی

گواهی‌‌‌های سکه در بازار مالی بورس‌کالای ایران در کف کانال قیمتی ۴۰۰‌هزار تومان معادل سکه ۴۰میلیون تومانی نوسان قیمتی محدود اما افزایشی را به ثبت رساندند. گواهی سکه رفاه به‌‌‌عنوان یکی از پرمعامله‌‌‌ترین قراردادهای گواهی سکه در بازار مالی بورس‌کالا در اواسط ساعات کاری روز گذشته و در زمان تنظیم این گزارش با نرخ ۴۰۱‌هزار و ۱۳۱تومان معادل سکه بورسی ۴۰میلیون و ۱۱۳‌هزار تومان معامله شد. این در حالی بود که در همین زمان سکه در بازار فیزیکی با نرخ ۴۰میلیون و ۷۰۶‌هزار تومان دادوستد می‌‌‌شد. به این ترتیب فاصله قیمت میان سکه بورسی و سکه در بازار مالی بورس‌کالا در این زمان به حدود یک‌درصد رسید و سکه بورسی ۱.۱۵‌درصد ارزان‌‌‌تر از سکه فیزیکی به فروش رفت.

به شکل بنیادی ارزش هر گواهی سکه در بازار مالی بورس‌کالای ایران برابر یک‌صدم نرخ فروش سکه در بازار فیزیکی است؛ اما روند عرضه و تقاضا در بازار مالی بورس‌کالا و پیش‌بینی فعالان بورسی از آینده بهای طلا باعث می‌شود تا سکه بورسی با نرخی کمتر یا بیشتر از ارزش بنیادی به فروش برود. روز گذشته سکه بورسی ۱.۱۵‌درصد ارزان‌‌‌تر از سکه در بازار فیزیکی شد که این موضوع بیانگر ذهنیت کاهش بیشتر نرخ در میان‌مدت، از سوی معامله‌‌‌گران بازار مالی بورس‌کالاست.

روز گذشته سکه در بازار فیزیکی با حباب ۱۸.۹درصدی معامله شد؛ در شرایطی که نرخ ارز در بازار آزاد برابر ۵۹‌هزار و ۴۰۰تومان بود. معامله‌‌‌گران سکه تمام‌بهار، این دارایی را بر مبنای نرخ دلار ۷۰‌هزار و ۶۰۰تومان خرید و فروش کردند. این در حالی بود که سکه بورسی در همین زمان ‌برمبنای نرخ ارز ۶۹‌هزار و ۵۵۰تومانی معامله شد.

سیگنال طلای جهانی بر بازار داخل محدود شد

طلا در بازار جهانی چشم‌‌‌انتظار انتشار داده‌‌‌های تورمی ایالات‌متحده آمریکا برای ماه آوریل، نوسان نرخی نسبتا محدود را ثبت کرد. نوسان بهای طلا در بازار جهانی سیگنال بنیادی اثرگذار بر قیمت طلا و دارایی‌‌‌های مبتنی بر آن در بازار داخل است. در شرایطی که نوسان بهای طلا در بازار جهانی محدود شده، سیگنال ارزی، مهم‌ترین پارامتر جهت‌‌‌دهنده به بازار دارایی‌‌‌های طلایی در بازارهای داخلی کشور است. در اواسط ساعات کاری روز گذشته هر اونس طلا در بازار جهانی با نرخ ۲‌هزار و ۳۴۳دلار به ازای هر اونس معامله شد که این رقم نسبت به بهای بازگشایی حدود ۰.۲۶‌درصد بالاتر بود. معامله‌‌‌گران دارایی‌‌‌های طلایی، چشم‌‌‌انتظار انتشار داده‌‌‌های تورمی آمریکا در روز چهارشنبه ۲۶اردیبهشت‌ماه هستند و این موضوع باعث شده تا زمان انتشار این داده تورمی آمریکا در خرید طلا تردید به خرج دهند.

نظرسنجی رویترز از تحلیلگران شاخص قیمت مصرف‌کننده را برابر ۳.۴‌درصد پیش‌بینی کرده است؛ این در حالی است که این شاخص برای ماه قبل برابر ۳.۵‌درصد بود. با وجود این، فدرال‌رزرو تورم ۲درصدی را برای ایالات‌متحده آمریکا هدف‌‌‌گذاری کرده و بنابراین میزان تورم با هدف‌‌‌گذاری فدرال‌رزرو فاصله جدی دارد. همچنین گزارش حقوق و دستمرد ایالات‌متحده آمریکا برای ماه آوریل ضعیف‌‌‌تر از حد انتظار منتشر شد. این موضوع احتمال کاهش قریب‌‌‌الوقوع نرخ بهره را مطرح کرد؛ هرچند داده‌‌‌ تورمی آمریکا برای ماه مارس در این تصمیم اثرگذار خواهد بود. در حال حاضر فعالان بازار به دو کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ امیدوارند و پیش‌بینی می‌شود که اولین کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر باشد.