صنایع ریالی؛ پیشتاز بازدهی هفتگی
دنیای اقتصاد-عباس بیات : شاخص‌های کل و هموزن بازار سهام در هفته سوم دی‌ماه ۱۴۰۲ بهترتیب بازدهی ۰.۷۲ و ۰.۸۵درصدی را به ثبت رساندند. بااهمیتترین خبری که در این هفته بازار را تحت‌تاثیر قرار داد، خبر مربوط به حذف شورای رقابت از قیمت‌گذاری خودرو و واگذاری قیمت‌گذاری به وزارت صمت بود. این موضوع سبب شده است تا عصر جدیدی در قیمت‌گذاری خودرو رقم بخورد و از این پس قیمت خودروهای داخلی براساس جمع هزینه تولید به علاوه ۲.۵درصد سود به دست آید که این امر موجب خروج خودروسازان از زیاندهی می‌شود. یکی دیگر از اتفاقات مثبت هفته اخیر افت نرخ سود بین بانکی بود. بانک‌مرکزی در تازهترین گزارش خود اعلام کرد نرخ سود بازار بین بانکی با افت ۰.۱۶ واحد درصدی نسبت به آخرین نرخ هفتگی به ۲۳.۴۳درصد رسیده که این نرخ پایینترین نرخ سود بین بانکی از تیرماه ۱۴۰۲ بوده است.
از اقدامات مثبت برای بازار میتوان بــه‌اصــلاحیـــه استاندارد ۱۵ حسابداری اشاره کرد که گامی عملیاتی برای تجدید ارزیابی هلدینگ‌‌‌ها محسوب می‌شود و این موضوع سبب شد تا شستا و تاپیکو اعلام کنند که به‌طور جدی بحث تجدید ارزیابی دارایی زیرمجموعه‌‌‌های خود را پیگیری می‌کنند. عوارض مربوط به صادرات موضوعی است که چندی پیش مطرح شد و به‌جای مشوقی برای صادرات، تنبیه صادراتی محسوب می‌شد که به عقب‌‌‌نشینی شرکت‌ها از صادرات و درنتیجه افت سودآوری منجر می‌شد.
کمیسیون تخصصی اقتصادی هیات‌دولت با پیشنهاد وزارت صمت مبنی بر اصلاح عوارض صادراتی موافقت کرد و این موضوع به هیات‌وزیران سپرده شد. سه صنعت «لیزینگ»، «حفاری» و «انبوه‌سازی، املاک و مستغلات» بهترتیب با ثبت بازدهی ۹، ۵ و ۵درصدی سه‌صنعت برتر به لحاظ بازدهی در هفته اخیر بودند. سه صنعت «بانک‌ها و موسسات»، «سختافزار» و «لوازم‌خانگی» با ثبت بازدهی ۲درصدی در اواسط جدول قرار گرفتند. سه صنعت «تجهیزات صنعتی»، «سایر مواد معدنی» و «پیمانکاری صنعتی» هم بهترتیب با بازدهی منفی ۳، ۴ و ۸درصدی در قعر جدول بازدهی قرار گرفتند.
مثلث صدرنشین بازدهی
دو صنعت «لیزینگ» و «حفاری» طی هفته گذشته به لحاظ بازدهی در رتبههای اول و دوم قرار گرفتند. بر این اساس این دو صنعت با ثبت بازدهی ۹ و ۵درصدی توانستند در جمع سه‌صنعت برتر هفته قرار گیرند. ارزش بازار شرکت‌های لیزینگ بازار سرمایه در انتهای هفته به ۱۳هزار و ۳۲۵میلیارد تومان رسید و بر این اساس نسبت قیمت به سود این صنعت در محدوده ۱۳.۵واحد قرار گرفت. صنعت حفاری که تنها شامل دو شرکت «شساخت» و «حفاری» است طی هفته گذشته به دلیل ارزندگی قیمتی مورد توجه بازار قرار گرفت و با افزایش قیمت همراه شد. ارزش بازار این صنعت در انتهای هفته به ۶هزار و ۳۶۳میلیارد تومان رسید و نسبت قیمت به سود هر سهم این صنعت نیز در محدوده ۵.۵واحد قرار گرفت. با توجه به وجود ارزندگی قیمتی در دو شرکت حفاری بازار سرمایه میتوان گفت احتمالا در هفته‌‌‌های آتی نیز با افزایش قیمت همراه می‌‌‌شوند. یکی از صنایع پربازده در هفته سوم دی‌ماه، صنعت انبوه‌سازی، املاک و مستغلات بود.
این صنعت با ثبت متوسط بازدهی هفتگی ۵درصد توانست در جایگاه سوم صنایع پربازده قرار گیرد. یکی از عوامل ایجاد جو مثبت در گروه املاک و ساختمان خبر مربوط به عرضه املاک در بورس‌کالا بود. بر این اساس طی این هفته سازمان خصوصی‌سازی یک واحد آپارتمان را در بورس‌کالا عرضه کرد و برای خرید این آپارتمان نیز رقابت ۱۵درصدی شکل گرفت. یکی دیگر از اتفاقات مثبت برای بازار مسکن جو مثبت تسه در هفته اخیر بود. تسه با رکوردشکنی توانست مقاومت اصلی خود را پشت سر بگذارد و به محدوده بیش از ۱۵۰هزار تومان جهش یابد. عوامل ذکرشده موجب رشد تقاضای یکپارچه در گروه انبوه‌سازی شد و این صنعت از بازار سرمایه پس از چند ماه تجربه رکود و عدم‌رونق، رنگ سبز به خود گرفت.
جو مثبت نساجی‌‌‌ها با «نخریس»
صنعت منسوجات همواره جزو کم‌حاشیه‌ترین صنایع بازار سهام بوده است. با این حال اخیرا با عرضه اولیه شرکت «نخریس» این صنعت جان تازه‌‌‌ای به خود گرفت. بیش از سه‌سال هیچ شرکت جدیدی در گروه منسوجات بازار سرمایه عرضه اولیه نشده بود. عرضه یادشده موجب رشد تقاضای نساجی‌‌‌ها شد و این صنعت را به جایگاه چهارمین صنعت برتر هفته اخیر رساند. مجموع بازدهی کسب‌شده در صنعت مذکور ۴درصد بوده و با این حساب ارزش بازار این صنعت به ۶هزار و ۳۴میلیارد تومان رسیده است. با این حال با توجه به ماهیت رشدی شرکت‌های این صنعت، نسبت قیمت به سود هر سهم آن در محدوده ۱۹واحد قرار دارد.
جهش کرایه کشتی‌‌‌‌‌‌های دریای سرخ
یکی از صنایع برتر به لحاظ رشد درآمد و سودآوری بی‌شک «بنادر و کشتیرانی» است. این صنعت در سال‌جاری توانسته است رکورد درآمدی ۱۰سال گذشته خود را بشکند و با افزایش سودآوری همراه شود. بنابر اعلام رویترز، هزینه کشتی‌‌‌هایی که مسیر آسیا و اروپا را از طریق دریای سرخ طی می‌کنند، به علت ناآرامی در این منطقه به‌شدت بالا رفته است. کرایه آسیا به مدیترانه ۵ تا ۶هزار دلار است که معادل ۷۵بشکه نفت ۸۰دلاری است. در هفته اخیر این صنعت با ثبت بازدهی ۴درصد یک‌بار دیگر عرض اندام کرد و در رتبه پنجم صنایع پربازده هفته اخیر قرار گرفت. ارزش بازار حال حاضر این صنعت ۲۰هزار و ۶۴۰میلیارد تومان است و نسبت قیمت به سود هر سهم آن در محدوده ارزنده ۶.۸واحدی قرار دارد.
عصر جدید در قیمت‌گذاری خودرو
با وجود ثبت زیان‌‌‌های پی‌درپی خودروسازان و بی‌کیفیت بودن خودروهای تولیدی، اما همواره صنعت خودرو و قطعهسازی مورد توجه بازار بوده و بسیاری از فعالان روند کلی بازار را براساس روند این دو سهم ارزیابی می‌کنند. در هفته اخیر بار دیگر همچون گذشته اخبار مرتبط با خودرویی‌‌‌ها در راس اخبار مهم قرار گرفت و بازار را تحت‌الشعاع خود قرار داد. در ابتدای هفته شورای رقابت اعلام کرد که از گردونه قیمت‌گذاری خودرو خارج شده و وظایش را به وزارت صمت محول کرده است. بازار خودرو به این تغییرات واکنش معناداری نشان داد و با افزایش قیمت همراه شد. در ادامه خبری مبنی بر فروش فوق‌‌‌العاده ۱۲۰هزار دستگاه خودرو با قیمت ۵درصد زیر حاشیه بازار اعلام شد که به تصویب وزارت صمت رسید. پس از آن تاییدیه و تکذیبیه‌های فراوانی از ارگان‌‌‌های مختلف منتشر شد و در نهایت دستورالعمل جدیدی برای بازار خودرو ابلاغ شد. بسیاری از فعالان این صنعت این دستورالعمل را به عنوان عصر جدید برای قیمت خودرو می‌‌‌دانند. طبق فرمول جدید مقرر شده است وزارت صمت اقدامات قانونی لازم برای افزایش قیمت محصولات زیانده ایران‌خودرو و سایپا را با اعمال سود ۲.۵درصدی در کوتاه‌ترین زمان ممکن انجام دهد. به عبارت بهتر، از این پس قیمت خودروهای داخلی از جمع هزینه تولید به علاوه ۲.۵درصد سود به دست می‌‌‌آید. بنابراین خاصیت اصلی آن، این است که خودروسازان از زیاندهی تولید خارج می‌‌‌شوند. این فرمول در جلسه مشترک وزارت صمت، خودروسازان و قطعه‌سازان به دست آمده است.
با این حال به چند دلیل به نظر می‌رسد شورای رقابت نیز آن را به رسمیت شناخته و مدل موردنظر بر شیوه قبلی می‌‌‌چربد. اخبار ذکرشده همچون مرهمی بر دردهای دو صنعت خودرو و قطعهسازی شد و سرمایه‌گذاران را به خرید سهام این دو صنعت ترغیب کرد.
بر این اساس گروه قطعه‌ساز بازار سهام با ثبت بازدهی ۳درصد در جایگاه هفتم قرار گرفت. با این حال در میان گروه خودروسازان، دو شرکت ایران‌خودرو و سایپا با افزایش تقاضای بالا همراه بودند، اما دیگر شرکت‌ها واکنش مثبتی به اتفاقات اخیر نشان ندادند. این امر موجب شد که مجموع بازدهی کسب‌شده توسط خودروسازان در هفته اخیر به یک‌درصد برسد و این صنعت در رتبه ۲۴ قرار گیرد.
سه صنعت در اواسط جدول بازدهی
متوسط بازدهی کسب‌شده صنایع بورسی در هفته سوم دی‌ماه، یک‌درصد بوده است. سه صنعت «بانک و موسسات اعتباری»، «سختافزار و تجهیزات» و «لوازم‌خانگی» با کسب بازدهی ۲درصدی در رتبههای ۱۰ تا ۱۲ جدول بازدهی قرار گرفتند. در این هفته بانک مرکزی از تزریق ۱۲.۳همت پول به بانک‌ها خبر داد. بر این اساس بانک‌مرکزی مجبور شده است از سیاست انقباضی خود چرخش داشته باشد و با تزریق پول به سیستم بانکی، مشکلات بانک‌ها، دولت و تامین مالی‌کنندگان را برطرف سازد. بانک مرکزی در واقع ۱۶.۶همت در عملیات ریپو تزریق کرده است. این امر به ایجاد جو مثبت گروه بانکی بازار سهام منجر شد و آنها را با افزایش تقاضا همراه کرد. ارزش بازار این صنعت در انتهای هفته به ۴۹۸هزار و ۴۳۲میلیارد تومان رسید و نسبت قیمت به سود هر سهم این گروه هم‌‌‌اکنون در محدوده ۴.۱واحد قرار دارد.
در گروه سختافزار و تجهیزات، شرکت «مادیرا» به دلیل احتمال پذیرش سهام شرکت صنایع الکترونیک با رشد بالایی همراه شد و به دنبال آن این صنعت توانست بازدهی ۲درصدی را به ثبت برساند. مجموع ارزش بازار این صنعت ۱۶هزار و ۶۴۶میلیارد تومان است و نسبت قیمت به سود هر سهم آن نیز در محدوده ۱۹واحد قرار دارد. صنعت لوازم‌خانگی یکی دیگر از صنایعی بود که با ثبت بازدهی ۲درصد در میانه جدول جای گرفت. در این هفته شرکت «انتخاب» از افزایش سرمایه جذاب خود رونمایی کرد. بر این اساس شرکت یادشده اعلام کرد که قصد دارد یک‌هزار و ۴۳۳درصد از محل تجدید ارزیابی دارایی‌‌‌ها افزایش سرمایه دهد. این خبر به ایجاد جو مثبت در گروه لوازم‌خانگی منجر شد. مجموع ارزش بازار این صنعت در انتهای هفته به ۴۹هزار و ۷۹۶میلیارد تومان رسید و نسبت قیمت به سود هر سهم این صنعت نیز در محدوده ۹.۴واحدی قرار گرفت.
سه صنعت قعر جدولی
از میان ۴۵صنعت درج‌شده در جدول، سه‌صنعت «پیمانکاری صنعتی»، «سایر مواد معدنی» و «تجهیزات صنعتی» در قعر جدول بازدهی هفتگی قرار گرفتند. این سه صنعت بهترتیب بازدهی منفی ۸، ۴ و ۳درصدی را به ثبت رساندند. مجموع ارزش بازار پیمانکاری صنعتی در انتهای هفته به ۶۱۱میلیارد تومان نزول یافت و بر این اساس نسبت قیمت به سود هر سهم آن به ۵۷واحد رسید.
گروه سایر مواد معدنی که شامل دو شرکت «کتوسعه» و «کماسه» هستند تحت‌تاثیر خبر مربوط به افزایش ۱۳درصدی حقوق دولتی معادن بزرگ قرار گرفتند و با افت قیمت همراه شدند. بر این اساس ارزش بازار این صنعت به ۴هزار و ۳۱۲میلیارد تومان تقلیل یافت و نسبت قیمت به سود هر سهم نیز ۱۳.۳واحد به ثبت رسید.
شرکت‌های تجهیزات صنعتی طی هفته اخیر با افت قیمت همراه شدند و ارزش بازار آنها به ۹هزار و ۷۲۰میلیارد تومان رسید و با این حساب نسبت قیمت به سود هر سهم این صنعت ۱۸.۳ ثبت شد.
