سودای صعود زمستانی کالایی‌ها
دنیای‌اقتصاد : انبارسازی پایان سال موجب شده است کامودیتی‌‌‌ها در مسیر رشد قیمت قرار بگیرند که پیش‌بینی می‌شود از نیمه دوم ماه دسامبر کامودیتی‌‌‌ها همچون ماه‌‌‌های گذشته عقب‌‌‌نشینی کنند و روند کاهش قیمت تدریجی را در پیش بگیرند. شاخص برنت در روز جمعه هشتم دسامبر پس از درخواست عربستان‌سعودی و روسیه برای پیوستن بیشتر اعضای اوپک به کاهش تولید افزایش یافت. همچنین با توجه به نتیجه برگزاری نشست اوپک‌پلاس مبنی بر اینکه ۲.۲میلیون بشکه در روز از بازار طی سه‌ماه سال آینده حذف شود، موجب برگشتن ورق شاخص برنت شد و از این‌رو شاخصهای کالایی نیز در روز هشتم دسامبر در کانال صعودی قرار گرفتند.
رشد شاخصهای سهام در آسیا موجب شده است تا بانک‌های مرکزی بزرگ جهان همچنان در حال افزایش نرخ بهره باشند. سرمایه‌گذاران به انتظار نتیجه نشست پیش‌بینی‌شده اوپک‌پلاس نشسته بودند که می‌‌‌توانست به کاهش بیشتر عرضه در سال ۲۰۲۴ منجر شود، از این‌رو قیمت نفت بعد از به دام افتادن در کانال کاهشی از روز ۶دسامبر مسیر خود را تغییر داده و روند صعودی را در پیش گرفته است. معاملات آتی نفت برنت برای ماه ژانویه با ۹۰سنت افزایش به ۸۴دلار در هر بشکه رسید. همچنین نشست اوپک‌پلاس که قرار بود در ابتدای هفته گذشته برگزار شود، به دلیل اختلاف‌نظر بر سر سهمیه‌‌‌بندی میزان تولید برای تولیدکنندگان آفریقایی به تعویق افتاد. در ادامه با برگزاری نشست اوپک‌پلاس تولیدکنندگان اوپک‌پلاس توافق کردند که ۲.۲میلیون بشکه در روز را از بازار جهانی در سه‌ماهه سال آینده حذف کنند.
اوپک‌پلاس به علت افت قیمت نفت به زیر محدوده ۹۸دلار بر کاهش تولید نفت تمرکز داشت. همچنین تحلیلگران معتقدند تنها امید واقعی برای تعادل بلندمدت در بازار، بهبود چشمگیر داده‌‌‌های اقتصادی جهانی با شروع سال جدید است که باید ناشی از کاهش نرخ بهره باشد. قیمت نفت در روز جمعه ۲درصد افزایش یافت و به رشد روزهای قبل ادامه داد؛ از این‌رو شاخص برنت در روز جمعه افزایش یافت و به ۷۵دلار و ۸۴سنت رسید. با توجه به اینکه شاخص GSCI بیشتر تحت‌تاثیر وضعیت جهانی نفت است، بنابراین این شاخص از روز ۲۹نوامبر روند کاهشی را در پیش گرفته است.
GSCI بهعنوان معیاری برای سرمایه‌گذاری در بازارهای کالا و همچنین معیاری برای عملکرد کالا در طول زمان عمل می‌کند. این شاخص از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون حدود ۲۲۲.۵واحد معادل ۶.۳۶درصد کاهش یافته و به عبارت بهتر روند افت تدریجی را در پیش گرفته است. این شاخص در ۱۵ماه سپتامبر سال‌جاری به بالاترین میزان خود از ابتدای سال ۲۰۲۳ رسید و شاخص ۳۸۰۳.۵واحد به ثبت رسید و بعد از آن روند این شاخص تا روز پنج‌شنبه کاهشی شد و در ۸دسامبر سال‌جاری ورق برگشت و ۳۲۷۳واحد به ثبت رسید.
شاخصهای کالایی در کانال افزایشی
شاخص CRB بهعنوان یکی دیگر از شاخصهای کالایی نشانگر تغییرات بازارهای کالاهای جهانی است که در ماه سپتامبر به بالاترین میزان خود طی ۱۱ماه گذشته رسیده بود. به عبارت بهتر بالاترین میزان شاخص CRB در ماه سپتامبر ۳۲۷.۴۸واحد به ثبت رسید و در نیمه ماه اکتبر روند نزولی تدریجی را در پیش گرفت و در نیمه دوم این ماه مسیر این شاخص صعودی شد. از ۲۹نوامبر هم این شاخص در مسیر کاهش قرار گرفته است، به طوری که در روز ۸دسامبر شاخص CRB به ۲۹۷واحد رسید و به نوعی این شاخص از روز ۲۹نوامبر مسیر کاهشی را در پیش گرفته و با توجه به صعودی شدن شاخص برنت این شاخص نیز در روز جمعه در کانال افزایشی قرار گرفته است. در تعیین شاخص CRB ۳۹مبحث انرژی سهم دارند و ۴۱درصد محصولات کشاورزی برای تعیین این شاخص سهیم هستند که در واقع بیشترین تاثیر را به خود اختصاص داده‌اند. ۷درصد فلزات گرانبها و ۱۳درصد فلزات صنعتی در تعیین شاخص CRB موثر هستند.
بورس فلزات لندن (LME) بازار معاملات قراردادهای آتی و اختیار معامله فلزات اساسی است که یکی از بورس‌‌‌های کالایی قدیمی در دنیا به حساب می‌‌‌آید و فلزات غیرآهنی همچون آلومینیوم، مس، سرب، نیکل، قلع و روی و فلزاتی مانند کبالت و مولیبدن و همچنین شمش فولاد در آن معامله می‌‌‌شوند. بررسی این بازار نیز نشان می‌دهد که قیمت جهانی فلزات اساسی از اول تا هفتم ماه دسامبر روند نزولی را طی کرد و در روز جمعه ۸دسامبر مسیر خود را تغییر داد و افزایشی شد. بررسی‌‌‌ها نشان می‌دهد که شاخص LME از ابتدای سال‌جاری میلادی حدود ۴۰۰واحد معادل ۱۰درصد کاهش یافته است. این شاخص در روز ۸دسامبر ۳۵۸۳واحد به ثبت رسید.
بررسی بازار جهانی فلزات نشان می‌دهد که فلزاتی همچون فولاد، مس، آلومینیوم و طلا طی یک‌ماه اخیر روند صعودی را در پیش گرفته‌‌‌اند. با توجه به نزدیک شدن به انتهای سال‌جاری میلادی و آغاز فصل سرما میزان تقاضای جهانی برای فلزات اساسی جهت انبارسازی افزایش یافته که این موضوع موجب افزایش قیمت فلزات شده است. همچنین چین به عنوان دومین اقتصاد بزرگ جهان، بزرگ‌ترین مصرف‌کننده و تولیدکننده فلزات نیز به حساب می‌‌‌آید و از این‌رو انبارسازی چینی‌‌‌ها نیز تاثیر بسزایی بر روند صعودی قیمت کامودیتی‌‌‌ها داشته است. طبق روال سال‌های گذشته پیش‌بینی می‌شود این سیر افزایشی مقطعی باشد و مجددا از نیمه ماه دسامبر قیمت‌ها عقب‌گرد کنند و وارد کانال نزولی شوند.
افزایش تقاضا، کامودیتی‌‌‌ها را صعودی کرد
معاملات آتی مس نزدیک به ۳.۷۵دلار در هر پوند بود که نسبت به پایین‌‌‌ترین سطح آن طی سه هفته گذشته افزایش یافت؛ چراکه بازارها به ارزیابی سلامت تولیدات چین و ایالات‌متحده برای بینش در مورد تقاضای جهانی ادامه دادند. داده‌‌‌های جدید نشان می‌دهد که واردات از چین، بهعنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده جهان، با ۱۰درصد افزایش نسبت به ماه قبل به ۵۵۰هزار تن در ماه نوامبر رسیده که بیشترین میزان در دوسال گذشته است که نشان‌‌‌دهنده کاهش موجودی انبارها و برخی نشانه‌‌‌های مثبت برای مصرف است. در نتیجه، پرمیوم مس یانگسان به بالاترین میزان طی یک‌سال گذشته رسید که بیشتر بر تمایل فوری شرکت‌ها به این ماده تاکید کرد.
داده‌‌‌هایی که به روند خرید قوی بهعنوان مجموعه‌‌‌ای از محرک‌‌‌ها و تزریق نقدینگی از سوی پکن اضافه می‌شود، قرار است بخش زیرساخت این کشور را ازجمله اقدامات متعدد برای کاهش اتکای اقتصاد چین به بخش املاک و مستغلات هدف قرار دهد. در همین حال، پاناما قصد دارد معدن مس فرست‌کوانتوم را تعطیل و تولید از یک منبع اصلی تامین جهانی را متوقف کند.
در حالی که سرمایه‌گذاران برای گزارش مشاغل ماهانه کلیدی در ایالات‌متحده آماده می‌‌‌شوند -که می‌‌‌تواند سرنخ‌‌‌هایی را در مورد مسیر آینده نرخ‌های بهره ارائه دهد- طلا روز جمعه پس از مواجهه با نوسانات شدید در روزهای اخیر در حدود ۲۰۳۰دلار در هر اونس ثابت ماند. در همین حال، آخرین اطلاعات از ایالات‌متحده نشان داد که ادعاهای اولیه کمتر از حد انتظار افزایش یافته و ادعاهای ادامه‌‌‌دار کاهش بیشتری داشته است. قیمت سنگ‌آهن نیز از ابتدای سال‌جاری حدود ۱۵درصد افزایش داشته و با توجه به انبارسازی پایان سال قیمت سنگ‌آهن افزایشی شده و به ۱۳۶یوآن به ازای هر تن رسیده است که پیش‌بینی می‌شود از نیمه ماه دسامبر روند قیمتی معکوس شود و همچون ماه‌‌‌های گذشته روند نزولی را در پیش بگیرد.
