علیرضا عابدینی

بازار سرمایه ایران در شرایطی وارد سال مالی جدید می‌شود که سطح ریسک‌های سیستماتیک به‌طور معناداری افزایش یافته و متغیرهای کلان، بیش از هر زمان دیگری بر رفتار بازار سایه انداخته‌اند. در چنین فضایی، پیش‌بینی مسیر ارزش بازار بدون اتکا به مفروضات شفاف در حوزه سودآوری، نرخ‌های تنزیل و انتظارات سرمایه‌گذاران، عملا فاقد اعتبار تحلیلی خواهد بود.

در شرایطی که بازار سرمایه وارد فاز رونق شده و شاخص‌ها به‌واسطه بهبود انتظارات و انتشار گزارش‌های مطلوب شرکت‌ها، سقف‌های جدیدی را تجربه می‌کنند، اهمیت انتخاب دارایی و چیدمان بهینه سبد سرمایه‌گذاری بیش از پیش نمایان می‌شود.