«پکرمان» چقدر سود خواهد ساخت؟
دنیای‌اقتصاد - لیلا لامعی : صنعت لاستیک و پلاستیک در بازار سهام، به‌عنوان یکی از صنایع کوچک در مجموع (بورس و فرابورس) با ارزش بازار ۳/ ۱۵هزار میلیارد تومان از کل بورس ایران سهم ۲/ ۰درصدی دارد.
در میان نمادهای صنعت، گروه صنعتی بارز با نماد معاملاتی «پکرمان» با دارا بودن بیشترین ارزش بازار (حدود ۴هزار میلیارد تومان) در حال حاضر در قیمت ۱۵هزار و ۹۵۰ریال در بازار دوم بورس معامله میشود و P/ E گذشته‌نگر سهم برابر با ۳/ ۲۸ است.
بزرگ‌ترین تایرساز ایران
گروه صنعتی بارز با نماد «پکرمان» به‌عنوان بزرگ‌ترین تایرساز ایران، انواع تایر (رادیال و بایاس)، تیوب و نوار را تولید می‌کند. براساس آمارهای منتشرشده، در سال ۱۴۰۰ حدود ۲۶۰هزار تن انواع تایر خودرو (سواری، وانتی، باری و اتوبوسی، کشاورزی و ماشین‌‌آلات راهسازی و صنعتی) در کشور تولید شد. از میان تولیدات کشور، ۴۳۵ تن به تولید تایر بایاس و ۱۵۲هزار تن به تولید تایر رادیال اختصاص داشت. میزان تولیدات تایر دوچرخه و موتور در سال گذشته ۷/ ۱۸هزار تن بوده است.
در میان شرکت‌های تایرساز، گروه صنعتی بارز با تولید بیش از ۱۲۵هزار تن (تایر، تیوپ و نوار خودرو) سهم بالایی از تولیدات کل کشور داشته است. به‌طور کلی «پکرمان» در تولید تایرهای بایاس سهم ۴/ ۳۷درصدی، در تولید تایر سواری رادیال سهم ۳/ ۳۴درصدی، در تولید تایر باری رادیال سهم۲۰درصدی و در تولید تیوپ و نوار سهم۶۰درصدی دارد.
خودروسازان ایرانی (ایران خودرو و سایپا) از جمله مشتریان «پکرمان» هستند. از طرفی بخشی از فروش شرکت به صادرات اختصاص دارد.
لازم به ذکر است که در خصوص صادرات محصولات براساس بخشنامه سال ۹۷ وزارت صنعت، به دلیل کمبود تایر و رشد نرخ‌ها در کشور از شهریورماه همان سال صادرات تایر ممنوع شد. در دی‌ماه ۱۴۰۰ با موافقت وزیر صمت، مجوز صادرات بخشی از گروه محصولات (۱۰درصد تایر خودروی سواری و ۳۰درصد تایر خودروهای کشاورزی و راهسازی) به تولیدکنندگان صادر شد. به همین منظور و براساس پیش‌بینی‌‌های شرکت برای سال ۱۴۰۱، در مجموع ۲/ ۳هزار تن از محصولات شرکت (تایر بایاس، رادیال، تیوپ و نوار) صادر خواهد شد.
سهامداران اصلی «پکرمان»
به طور کلی بیش از ۸۱ درصد سهام گروه صنعتی بارز به دو شرکت سرمایه‌گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین «تاپیکو» (سهم۵۰ درصدی) و شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی (سهم ۳۱ درصدی) اختصاص دارد.
مهم‌ترین عوامل موثر بر صنعت تایر
نرخ‌‌گذاری محصولات
به طور کلی در صنعت تایر نیز همچون بسیاری از صنایع، نرخ‌‌گذاری دستوری برای تولیدکنندگان مشکلاتی ایجاد کرده است. نرخ‌‌گذاری تایر از سوی سازمان حمایت از مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان انجام میشود. در ماه گذشته، تایرسازان مجوز افزایش نرخ تا ۳۰درصد را برای محصولات خود دریافت کردند.
«پکرمان» نیز طی اطلاعیه‌‌ای در سامانه کدال اعلام کرد که با توجه به افزایش بهای تمام‌شده محصولات تولیدی این شرکت که ناشی از نرخ مواد اولیه، نرخ دستمزد و اثر تورمی سایر هزینه‌‌ها بوده، نرخ فروش گروه تایرهای رادیال ۳۰درصد و نرخ فروش گروه تایرهای بایاس با رشد ۱۹درصد از تاریخ ۰۸/ ۰۳/ ۱۴۰۱ افزایش داشته است.
قاچاق تایر به داخل کشور و ممنوعیت صادرات
طی سال‌های گذشته، به دنبال افزایش قاچاق تایرهای خارجی به داخل ایران، شرکت‌های داخلی با مشکلات فراوانی مواجه شده‌اند. به همین منظور جلوگیری از قاچاق به‌عنوان راهی برای توسعه و رشد شرکت‌های داخلی همواره باید جزو اولویت‌‌های سیاستگذاران این صنعت باشد. همان‌طور که ذکر شد، صادرات تایر به خارج از کشور از سال ۹۷ تا دی‌ماه ۱۴۰۰ ممنوع شد. این امر حتی اگر در میزان فروش شرکت‌ها تاثیر چندانی نداشته باشد که دارد، به از دست دادن مشتریان خارجی شرکت‌ها منجر خواهد شد.
از طرفی ذخایر ارزی شرکت‌ها برای خرید مواد اولیه با کاهش چشمگیری همراه میشود و شرکت‌ها برای واردات مواد اولیه گرفتار بدعهدی‌‌های دولت خواهند شد.
نوسانات نرخ ارز و تحریم‌‌ها
همان‌طور که گفته شد، بخشی از مواد اولیه از طریق واردات تامین میشود. بر این اساس رشد بهای ارز موجب رشد هزینه‌‌های تمام‌شده محصولات خواهد شد و این امر در کنار محدودیت در رشد نرخ‌ها حاشیه سود شرکت‌ها را به چالش خواهد کشید.
از طرفی به‌دنبال تحریم‌‌های یکجانبه آمریکا علیه ایران، مراودات تجاری با سایر کشورها با مشکلات فراوانی همراه شده است. این امر برای تامین ماشین‌‌آلات و دستگاه‌‌ها و دسترسی به تکنولوژی‌‌های روز نیز مشکلاتی ایجاد کرده است.
وضعیت نامناسب صنعت خودرو در ایران
صنعت خودرو در ایران در شرایط نامطلوبی به سر می‌‌برد. این در حالی است که بخش زیادی از فروش شرکت‌های تایرساز به خودروسازان است. بنابراین نابسامانی در صنعت خودرو بر میزان تقاضا برای تایر اثرگذار است.
از طرفی معوقات خودروسازان به تایرسازان نیز برای تامین نقدینگی تایرسازان مشکلاتی ایجاد خواهد کرد.
عملکرد ۱۴۰۰ گروه صنعتی بارز
براساس صورت‌های مالی (حسابرسی‌نشده) منتهی به ۲۹/ ۱۲/ ۱۴۰۰، این شرکت در سال ۱۴۰۰ در مجموع ۷/ ۸۹هزار تن انواع تایر بایاس، رادیال، نوار و تیوپ تولید کرده که نسبت به سال ۹۹ با افت ۷/ ۱درصدی همراه بوده است.
از مجموع تولیدات کل، شرکت ۵/ ۲۹هزار تن تایر بایاس و ۴/ ۵۵هزار تن تایر رادیال را در داخل کشور به فروش رسانده است. این در حالی است که در سال ۹۹ شرکت موفق به فروش ۱/ ۲۷هزار تن تایر بایاس و ۱/ ۵۳هزار تن تایر رادیال شده بود. مجموع فروش محصولات شرکت در سال ۱۴۰۰، حدود ۵هزار میلیارد تومان بود که نسبت به سال ۹۹ با رشد ۴۸درصدی همراه شده است. این شرکت در سال گذشته به سود خالص ۲/ ۱۴۲میلیارد تومانی دست یافت. میزان سود خالص گروه صنعتی بارز نسبت به سال ۹۹ با افت ۷۸درصدی همراه بود که علت آن رشد هزینه‌‌های تولید است که عمدتا ناشی از افزایش بهای ارز و رشد تورم بوده است. این شرکت با سرمایه ثبت‌شده ۲۵۳میلیارد تومانی در سال ۱۴۰۰، ۵۶تومان به ازای هر سهم سود محقق کرده است. میزان دارایی‌‌های گروه صنعتی بارز ۱/ ۳هزار میلیارد تومان و میزان بدهی‌‌های شرکت ۶/ ۲هزار میلیارد تومان است. بازده دارایی‌‌های شرکت در دوره مذکور برابر با ۵درصد بوده است.
چشم‌‌انداز ۱۴۰۱ «پکرمان»
با فرض دلار (نرخ نیمایی) ۲۶هزار تومانی و ازسرگیری فروش صادراتی مطابق با پیش‌بینی‌‌های شرکت در صورت‌های مالی، با در نظر گرفتن ثبات نسبی در بازارهای جهانی (نرخ مواد اولیه وارداتی) شرکت احتمالا توان محقق ساختن سود ۲۲۰تومانی برای سال مالی ۱۴۰۱ را خواهد داشت. در این‌صورت P/ E آینده‌‌نگر شرکت برابر با ۷ خواهد بود. بسیاری از تحلیلگران نیز برای ۱۴۰۱ «پکرمان» سود تا ۲۵۰تومان و P/ E آینده‌‌نگر ۶ تا ۷ را نیز برآورد کرده‌‌اند. همچنین براساس جدیدترین پیش‌بینی‌‌ها در گزارش اجماع تحلیلگران، «پکرمان» در شرایط بدبینانه سود ۱۰۰تومانی، در شرایط نرمال سود ۱۶۵تومانی و در خوش‌بینانه‌‌ترین حالت سود ۲۲۶تومانی به ازای هر سهم را محقق خواهد کرد.
در این گزارش نرخ دلار نیمایی ۲۶هزار و ۲۰۰تومان در نظر گرفته شده است.
