نگاه بازار جهانی به تصمیم مالیاتی آمریکا
یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر این اساس در این صفحه روندهای قیمتی بازارهای مهم ایران و جهان به نمایش گذاشته شده‌اند. همچنین در متن مربوط به هر قسمت روند آتی قیمت‌ها براساس شواهد موجود پیش‌بینی شده‌اند.
بازار سهام
کاهش شتاب رشد شاخص
دیروز شاخص کل بورس با رشد ۱۱۳ واحدی (۱۲/ ۰ درصدی) در سطح ۹۵ هزار و ۵۹۱ واحدی ایستاد. با کم‌نوسانی قیمت جهانی کالاها و شناسایی سود میان معامله‌گران نمادهای فلزات اساسی در هر دو جهت مثبت و منفی روند کم‌نوسانی را ثبت کردند. بازگشایی «شتران» پس از تعدیل مثبت ۴۳ درصدی و «شبریز» پس از تعدیل مثبت ۵۱ درصدی گروه فرآورده‌های نفتی را در صدر ارزش معاملات قرار داد. همچنین با وجود صف خرید در نمادهای خودرویی، افزایش عرضه در این نمادها، مانع از رشد قابل توجه این نمادها شد. با وجود خوش‌بینی‌ها به حمایت عوامل بنیادین، اما عبور از سقف‌های تکنیکال نیاز به حجم بالاتری از نقدینگی دارد. در شرایط احتیاطی افت ۲۲ درصدی ارزش معاملات نسبت به نیمه دوم آذر رقم خورد. با روند کم‌نوسان بزرگ‌ترها و تمایل معامله‌گران به کسب سودهای کوتاه‌مدت سیمانی‌ها و تک‌نمادها مورد اقبال قرار گرفتند.
بازار ارز
جدال عرضه و تقاضا در بازار ارز
دیروز هر دلار آمریکا با رشد ۱۰ تومانی به نرخ ۴۱۹۱ تومان معامله شد. پس از روند کم‌نوسان نرخ دلار نزدیک کف ۴۱۸۰ تومانی در روزهای اخیر، روز گذشته رشد تقاضا در نیمه اول معاملات رشد نرخ دلار تا سطح ۴۱۹۵ تومان را به دنبال داشت. در ادامه اما افزایش عرضه نرخ دلار را در مسیر نزولی قرار داد. با وجود حرکت نرخ دلار در سقف ۴۲۲۰ تومان در میانه هفته گذشته، در ادامه عرضه سنگین دلار و درهم از سوی صرافی بانک‌ها فشار بر دلار را تشدید کرد و روز شنبه حمایت سطح ۴۲۰۰ تومان شکسته شد. تاکید رئیس کل بانک مرکزی بر مقطعی بودن رشد دلار و چشم‌انداز عرضه از سوی صرافی بانک‌ها همچنین نزدیک شدن به پایان سال میلادی (اوج تقاضای ارز تجاری) عامل احتیاط میان معامله‌گران است. بنابراین، تداوم روند کم‌نوسان نرخ دلار در روزهای آتی دور از انتظار نیست.
بازار سکه
رشد با احتیاط سکه
دیروز هر سکه طرح جدید با رشد ۷ هزار تومانی به قیمت یک میلیون و ۳۹۵ هزار تومان معامله شد. رشد ۱۰ تومانی نرخ دلار و نوسان اونس طلا در ابتدای کانال ۱۲۶۰ دلاری از قیمت سکه حمایت کرد. در بازار طلای جهانی، نگاه معامله‌گران به رای‌گیری مجلس نمایندگان برای قوانین اصلاح مالیاتی ترامپ بود. اما پذیرش نماینده‌های جمهوری‌خواه احتمال تصویب قوانین مالیاتی جدید را در کنگره تقویت کرده است؛ اما این عامل می‌تواند با رشد بازارهای سهام و شاخص دلار بر اونس طلا فشار آورد. در بازار ارز نیز روز گذشته شاهد رشد اندک نرخ دلار بودیم. اما همچنان شرایط احتیاطی در بازار ارز وجود دارد. بنابراین، رشد بازارهای اثرگذار، سکه را پس از افت ۲۶ هزار تومانی طی ۳ روز معاملاتی در مسیر صعودی قرار داد. اما شرایط احتیاطی نسبت به بازارهای اثرگذار می‌تواند نوسانات صعودی سکه را محدود کند.
بازار طلای جهانی
نگاه طلا به «مجلس نمایندگان»
دیروز ساعت ۱۶ هر اونس طلای جهانی به قیمت ۱۲۶۳ دلار معامله شد. افت شاخص دلار در شرایط احتیاطی پیش از رای‌گیری قانون اصلاح مالیاتی ترامپ در مجلس نمایندگان از طلا حمایت کرد. پیش‌تر در پایان معاملات روز دوشنبه، پذیرش قوانین کاهش مالیات شرکت‌ها از ۳۵ به ۲۱ درصد از سوی دو سناتور جمهوری‌خواه بازارهای سهام را صعودی کرد. با این وجود، پیش‌تر جنت یلن تاثیر کاهش مالیات شرکت‌ها را بر اقتصاد کوتاه‌مدت دانست. بنابراین، حرکت معامله‌گران به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر در صورت تصویب این قوانین می‌تواند فشار بر طلا را تشدید کند. در بلندمدت، چشم‌انداز خروج تدریجی بانک‌های مرکزی از سیاست‌های به شدت انبساطی فشار را بر طلا (که نرخ بهره به آن تعلق نمی‌گیرد) حفظ کرده است. اما پیشی گرفتن رشد سایر ارزها به ویژه یورو از رشد شاخص دلار می‌تواند اثر حمایتی بر اونس طلا بگذارد.
بازار اوراق مسکن
حبس بازه‌ای «تسه»ها
دیروز اوراق تسهیلات مسکن اسفند۹۴ (تسه۹۴۱۲) با رشد ۲/ ۰ درصدی همراه شدند. از ابتدای آذر کاهش تدریجی تقاضا، حبس بازه‌ای اوراق در سطح ۷۴ تا ۷۶ هزار تومان را رقم زده است. با وجود رشد تدریجی تقاضا، اما آمار معاملات مسکن همچنان به پایین بودن قدرت خرید متقاضیان مسکن اشاره دارد. به صورتی که آمار معاملات مهر در تهران نشان می‌دهد ۷/ ۶۹ درصد از کل معاملات به واحدهای زیر ۴۹۰ میلیون تومان اختصاص یافت. بنابراین، کارشناسان معتقدند با توجه به کشش پایین مسکن (تغییرات قابل توجه تقاضا با تغییر قیمت) قیمت مسکن توان رشد بالاتر از نرخ تورم را تا پایان سال نخواهد داشت. اما رشد تدریجی تقاضا، چشم‌انداز قرار گرفتن بازار مسکن در فاز پیش‌رونق را تقویت کرده است. همچنان رشد تدریجی قیمت مصالح و نهاده‌های تولید می‌تواند در سال آینده شتاب رشد قیمت مسکن را بیشتر کند.
بازار نفت
ادامه روند کم‌نوسان نفت
دیروز ساعت ۱۶ هر بشکه نفت خام آمریکا به قیمت ۵/ ۵۷ دلار معامله شد. تداوم اختلالات عرضه دریای شمال از سوی خط لوله Forties که از هفته پیش آغاز شد از قیمت نفت به ویژه برنت حمایت می‌کند. شرکت Ineos زمان تعمیرات خط لوله را ۲ تا ۴ هفته (از ۱۱ دسامبر) اعلام کرده است. با این وجود، چشم‌انداز رشد تولیدات نفت غیراوپک به ویژه شیل ابهام نسبت به بازار نفت را تقویت کرده است. روز دوشنبه اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) رشد تولیدات شیل را در ژانویه از میزان ۹۴ هزار بشکه در روز به ۴۱/ ۶ میلیون بشکه در روز پیش‌بینی کرد. در ماه‌های اخیر رشد قیمت نفت و افزایش بهره‌وری این شرکت‌ها رشد تولیدات شیل را شتاب بخشیده است. با این وجود، با تمدید توافق تا پایان ۲۰۱۸، اوپک کاهش ۱۳۰ میلیون بشکه موجودی نفت تجاری تا پایان ۲۰۱۸ را پیش‌بینی کرد.
