تامین مالی با سرمایه‌گذاری خصوصی
در استانداردهای بین‌المللی سرمایه‌گذاری خصوصی یکی از کلاس‌های دارایی است که ضمن حفظ و رشد سرمایه سرمایه‌گذار به کسبوکارها کمک می‌کند در هر مرحله از بلوغ خود با استفاده از روش‌های ارزش‌آفرینی متحول شوند یا با روش‌هایی خروج اثرگذار داشته باشند. این نوع سرمایه‌گذاری، به بازدهی بالا و پایدار منجر می‌شود و به علت حمایت از شرکت‌های در حال رشد و نوآور، اثرات اقتصادی و اجتماعی قابل‌توجهی دارد. همچنین، سرمایه‌گذاران خصوصی در این نوع سرمایه‌گذاری با بهره‌مندی از دانش مشاوره مدیریت، علاوه بر بازدهی مالی، قابلیت درک ویژگی‌های شرکت‌های نوآور را دارند و با بهره‌مندی درست از روش‌های ارزش‌آفرینی به آنها کمک می‌کنند تا بهترین تصمیم‌های سرمایه‌گذاری را در زمینه‌های مختلف اتخاذ کنند. در ایران، سرمایه‌گذاری خصوصی همچنان صنعت بکری محسوب می‌شود و به نظر می‌رسد با فضای فعلی ایران بتواند راه‌حلی مناسب برای سرمایه‌گذاران و کسبوکارها باشد.
گزارش «بازگشت به آینده: بررسی روش ارزش‌آفرینی اقتضایی سرمایه‌گذاری خصوصی در ایران» شرکت ایلیا با بررسی ادبیات بین‌المللی و همچنین نمونه‌های برتر این حوزه در سطح جهانی چارچوب ارزش‌آفرینی اقتضایی را برای فضای فعلی ایران پیشنهاد کرده است. در این چارچوب ضمن در نظر گرفتن تمام چالشهای حال حاضر ایران نظیر نوسانات ارزی، خروج سخت سرمایه‌گذار، بی‌ثباتی قوانین، تحریم و... شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی با توجه به لنزهای سرمایه‌گذاری به دنبال انتخاب صنعت مناسب با سایز سرمایه‌گذاری و ارزش‌گذاری مناسب می‌گردد که در آن استراتژی ورود و خروج با توجه به سناریوهای مختلف مشخص می‌شود. در نتیجه کسب‌وکارهایی که در موقعیت ارزش‌آفرینی قرار می‌گیرند شناسایی و با شاخص‌های تحول دیجیتال، حاکمیت شرکتی، عوامل محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) مورد ارزیابی قرار می‌گیرند تا بهترین روش ارزش‌آفرینی برای آنها تشخیص داده شود. سپس با روش‌های تامین مالی هوشمند و بر اساس اقتضای صنعت و قوانین موجود بهترین گزینه سرمایه‌گذاری انتخاب می‌شود.
سرمایه‌گذاری خصوصی با استراتژی‌های مختلفی همچون:
• همکاری با یکی از بازیگران با‌سابقه صنعت به‌‌‌صورت سرمایه‌گذاری جوینت‌ونچر در صنایع منتخب با یکی از رهبران آن صنعت
• به‌‌‌عنوان شریک استراتژیک جهت ورود به این صنعت مثلا به‌‌‌صورت سرمایه‌گذاری در یکی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی موجود (FoF)
• ورود مستقیم سرمایه‌گذاری خصوصی مانند دارایی‌‌‌هایDistressed (در تنگنا)، ساختاردهی مجدد، کسبوکارهای خانوادگی با چالشهای مدیریتی
می‌تواند در فرصت‌های پیش روی صنایع در ایران ورود پیدا کند. در ادبیات سرمایه‌گذاری خصوصی در دنیا، تامین مالی برای کسب‌وکارهایی که در مرحله پیش‌بذر تا مرحله رشد قرار دارند زیرمجموعه تامین مالی توسط خانواده، فرشتگان کسبوکار و سرمایه‌گذاری جسورانه قرار می‌گیرند. کلاس دارایی سرمایه‌گذاری خصوصی عموما از مرحله بلوغ کسبوکار تا زمان افول آن فعالیت می‌کند. شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی پس از تامین مالی، با کمک شرکت‌های مشاوره مدیریت در تحول کسبوکار و بالا بردن ارزش سهام شرکت و رشد آن ارزش‌آفرینی می‌کنند.
در حال حاضر عمده مشکلات عملیاتی کسبوکارها نداشتن چارچوب حاکمیت شرکتی مناسب و همچنین عدم‌استفاده از ابزارهای تحول سازمانی و به اصطلاح تحول دیجیتال است. به این معنا که بلوغ تحول دیجیتال در کسبوکارهای ایران بسیار پایین‌تر از میانگین جهانی آن است. بنابراین کمک به کسبوکارها در این جهت می‌تواند یکی از عوامل اثرگذاری رشد آنها باشد. همچنین در بسیاری از موارد که کسبوکار در مسیر افول قرار دارد با ادغام و تملک آن می‌توان منجر به حداکثر ایجاد ارزش برای کسبوکار شد. ما در ایلیا، براین باوریم که با بهره‌گیری از تجربیات موفق در سایر کشورها و همچنین روش‌های ارزش‌آفرینی متناسب با شرایط حال حاضر ایران و استفاده از لنزهای نوآوری و استانداردها مانند حاکمیت شرکتی، تحول دیجیتال و... می‌توانیم با چارچوب ارزش‌آفرینی اقتضایی، سرمایه‌گذاری خصوصی در ایران را به سمت پویایی و رشد پایدار برسانیم.
