هشتمین صندوق سبدگردان الگوریتم در مسیر بازار؛
«هیرا» با سقف یکهمتی رونمایی شد
سال تثبیت عملکرد «الگوریتم»
هادی مورخ، مدیرعامل گروه مالی الگوریتم، در این همایش با ارائه گزارشی از عملکرد این مجموعه در سال ۱۴۰۴ گفت: «بهترین عملکرد سنوات گذشته را داشتیم؛ سودی بالغ بر ۲.۶همت و تجربهای خوب در خصوص افزایش AUM (دارایی تحت مدیریت) داشتیم. امروز دارایی تحت مدیریت این گروه مالی، حدود ۲۳ همت است.»
وی با اشاره به سه شرکت اصلی زیرمجموعه گروه مالی الگوریتم توضیح داد: «شرکت سرمایهگذاری آیندهنگر الگوریتم، بازوی پیشران و بزرگترین رکن گروه مالی است که سیاستگذاری برای سبد سرمایهگذاری و سرمایهگذاریهای مجموع گروه مالی را انجام میدهد. عملکردش با فاصله قابل تحسین نسبت به سال قبل، ۲.۲همت بوده و AUM امروزش حدودا ۹ همت است.»
مورخ ادامه داد: «دومین شرکت ما، سبدگردان الگوریتم است که در حال حاضر هفت صندوق فعال و متنوع در بازار سرمایه دارد و هر کدام از نظر عملکردی جایگاههای نخست بازار سرمایه را دارند. امروز افتتاح هشتمین صندوق سرمایهگذاری تحت مدیریت این شرکت، تحت عنوان صندوق طلای هیرا را شاهد هستیم.»
کاهش وابستگی به منابع داخلی
مدیرعامل گروه مالی الگوریتم با تاکید بر یک نکته حائز اهمیت در ترکیب داراییهای تحت مدیریت گفت: «در ابتدای سال ۱۴۰۴ وابستگی صندوقهای شرکت سبدگردان به منابع مالی، حدود ۹۰درصد بود. امروز این وابستگی به صورت محسوس به ۴۵درصد کاهش پیدا کرده است.»
وی سومین شرکت زیرمجموعه را کارگزاری خوارزمی معرفی کرد و افزود: «این شرکت با شبکه وسیع معاملاتی و سرمایه ثبتی خود، جزو پنج کارگزاری بزرگ کشور محسوب میشود. اعتقاد داریم کارگزاری ما پل اصلی ارتباط ما و مشتریان است و باید بستری فراهم کند که خدمات معاملاتی، سرمایهگذاری، تامین مالی و سایر ظرفیتهای گروه مالی به هم متصل شوند.»
اپلیکیشن جامع الگوریتم
مورخ در بخش دیگری از سخنان خود به اپلیکیشن جامع الگوریتم اشاره کرد و گفت: «این اپلیکیشن بر اساس اکوسیستم یکپارچه خدمات مالی طراحی شده و شش بخش اصلی دارد. بخش اول، خدمات بانکی روزمره و پرداخت است؛ صدور کارت بانکی، کارت به کارت، انتقال به حساب، پایا، ساتنا، پرداخت قبض و خرید شارژ. در حال حاضر بخش کارت به صورت آزمایشی در خود مجموعه ما راهاندازی شده است.»
وی بخش دوم را مربوط به بازار سرمایه و مدیریت دارایی عنوان کرد و افزود: «دسترسی به معاملات بورس و خرید و فروش صندوقها در این قسمت است؛ هسته اصلی این بخش اغلب بر دوش شرکت سبدگردان و کارگزاری ماست. بخش سوم، پلتفرم طلا و داراییهای امن است؛ دقیقا همان مزیتی که ما به واسطه وجود معدن «کارنده» از آن برخورداریم. دنبال راهاندازی پلتفرمی هستیم که خرید و فروش آنلاین طلای فیزیکی را در اوزان خرد به عموم مردم عرضه کنیم.»
از تسهیلات اعتباری تا هوش مالی
مدیرعامل گروه مالی الگوریتم بخش چهارم اپلیکیشن را تسهیلات اعتباری و فروش شخصی عنوان کرد و گفت: «پرداخت اعتبارات آنی و پرداخت اعتبارات در زنجیره خدماتی که ارائه میکنیم از برنامههای ماست. بخش پنجم، خدمات بیمه مثل استعلام، مقایسه و خرید انواع بیمهنامههای رایج در کشور و بخش ششم، استفاده از ابزارهای هوش مالی و مدیریت ثروت را شامل میشود. برای کاربرانی که از سامانه ما استفاده میکنند، خدمات ویژه تحلیل پرتفو داریم و تلاش میکنیم به صورت هوشمند به آنها پیشنهاد ترکیب جدید پرتفو بدهیم.» وی محورهای اصلی برای رسیدن به این هدف را «تقویت مدیریت داراییها، افزایش داراییهای تحت مدیریت، توسعه زیرساختهای کارگزاری، تقویت ظرفیت تامین مالی و استفاده از دادههای فراهمشده برای ارائه خدمات» برشمرد. او افزود: «هدف ما این است که اپلیکیشن یکپارچه جامع مالی، گروه مالی را به بازوی مالی یکپارچه و قدرتمند برای شرکت سرمایهگذاری خوارزمی و سایر سرمایهگذاران اشتراکی تبدیل کند.»
ظرفیت تولید ۳۰۰ کیلوگرم طلا در معدن شادان
سعید سوادکوهی، مدیرعامل گروه سرمایهگذاری خوارزمی، در این همایش با تشریح برنامههای این گروه در حوزههای معدن، انرژی و برق گفت: «ظرفیت اسمی تولید سالانه طلا در معدن شادان به ۳۰۰ کیلوگرم رسیده و هماکنون تقریبا در همین سطح تولید انجام میشود.»
وی با اشاره به پروژه پتاسیم افزود: «از پروژه پتاسیم با حداقل ۷۵ کیلوگرم طلا خبر دادیم و امیدواریم تا انتهای سال تستهای آزمایشی انجام شود و در سال بعد تولید تجاریمان شکل بگیرد. در یک مرحله جدید، به دنبال تکمیل کردن زنجیره اکتشاف و استخراج هستیم و امیدواریم تا آخر سال حداقل به ۵۰ درصد از این خواستهمان در حوزه طرحهای جدید دست پیدا کنیم.» مدیرعامل خوارزمی در حوزه برق و انرژی گفت: «هرچند امروز برق در ایران و درآمدزایی در این حوزه مشکلاتی دارد و همه شرکتهای تولیدکننده برق با این مشکلات مواجه هستند، اما در آینده، این حوزه نه فقط در ایران بلکه در کل جهان به یکی از صنایع بسیار پربازده و پرسود تبدیل میشود. برای همین، هرچند ما هلدینگ برق و انرژی نیرو فارس را داریم و ظرفیت اسمی نیروگاهی ما ۱۶۰۶ مگاوات خواهد بود؛ اما واقعیت این است که به خاطر عمر طولانی و عدم تامین بهموقع خیلی از قطعات و مشکلات مختلف، شاید به هزار مگاوات برسیم.» وی افزود: «اما به صورت پیسیاف، با سرمایهگذاران داخلی و تامینکنندگان خارجی مثل روسیه و چین در حال مذاکرات هستیم و احتمالا یک طرح هزارمگاواتی را اجرا خواهیم کرد.»
رشد ۸برابری ارزش بازار
وی با تاکید بر چشمانداز پیش رو گفت: « تا انتهای ۱۴۰۷ اهداف ما کاملا مشخص است و میدانیم از این مارکتکپ به کجا خواهیم رفت. شاید نتوان عدد و رقم دقیقی را پیشبینی کرد اما بسیار امیدوار و مطمئنیم که به اهداف تعیینشده میرسیم. با حمایتهایی که بانک و سرمایهگذاران انجام میدهند و کمک دوستان من در سیستم مدیریتی، شاید بدون اغراق بتوان گفت تیمی به این قدرت در کمتر سازمانی وجود دارد؛ تیمی که رهبری کردیم، هماهنگ کار میکنند و کار را جلو میبرند. سرمایهگذاری انسانی است که شرکت را به جلو میبرد.»
رشد چهاربرابری دارایی تحت مدیریت
بهمن اسماعیلی، مدیرعامل سبدگردان الگوریتم، با ابراز خوشحالی از تحقق وعده تاسیس صندوق طلا گفت: «تقریبا از سال ۱۳۹۹ به دنبال تاسیس صندوق طلای هیرا بودیم. امروز خدا را شکر این تلاشها و زحمتها به بار نشسته و همکاران من در تیم سبدگردان الگوریتم با حمایتهای قاطع و دلسوزانه دکتر مورخ به محصول هیرا رسیدند. خیلی خوشحالیم که امروز برای اولین بار در خدمت شما عزیزان هستیم و امیدوارم در ادامه مسیر، سبدگردان الگوریتم همکاری و همراهی همه فعالان بازار سرمایه را داشته باشد.» وی با مرور عملکرد ۱۸ماه گذشته سبدگردان گفت: «تقریبا در ۱۸ ماه گذشته، رشد چهاربرابری در دارایی تحت مدیریتمان داشتیم و از ۳.۴همت به ۱۳همت رسیدیم. جذابیت این رشد برای من و تیم سبدگردان آن بخشی است که توانستیم منابع غیرداخلی را در مجموعه الگوریتم جذب کنیم و برای اولین بار میزان وابستگیمان نسبت به منابع داخلی را از حوالی ۹۰درصد به کمتر از ۵۰درصد کاهش دهیم.»
رتبههای تکرقمی «الگوریتم»
اسماعیلی با تشریح استراتژی سهمرحلهای سبدگردان گفت: « گام اول این بوده که بتوانیم در ترکیب دارایی، بهترین عملکرد را نسبت به بازار سرمایه داشته باشیم تا اعتماد همکارانمان در سازمان بورس را برای توسعه محصولات جلب کنیم. در گام بعدی دنبال تکرار و استمرار این مسیر و توسعه محصولات بودیم. در گام نهایی، سهم از بازار گرفتن، ایدهآلترین مسیری بوده که ترسیم کردیم.»
وی افزود: «در ۱۸ ماه گذشته، در ترکیب دارایی تحت مدیریتمان، تنها سبدگردانی هستیم که در تکتک محصولات رتبههای تکرقمی داشتهایم. یعنی در هر سال مالی، قطعا در بین پنج صندوق برتر بودهایم. برنامهای که برای سال ۱۴۰۵ تنظیم کردیم این است که این رتبهبندی و استمرار وجود داشته باشد و بتوانیم ابزارهای جدید را به سبدگردان الگوریتم اضافه کنیم.»
هفت صندوق فعال و یک صندوق بازارگردانی
مدیرعامل سبدگردان الگوریتم با معرفی محصولات این شرکت گفت: «ما هفت صندوق داریم؛ دو صندوق سهامی مانا الگوریتم و فرا الگوریتم، دو صندوق درآمد ثابت دارا الگوریتم و راسا الگوریتم، دو صندوق VC پیشگام و پویا و یک صندوق بازارگردانی کوشا الگوریتم. صندوق دارا الگوریتم، بزرگترین صندوق ما با دارایی تحت مدیریت ۵.۵همتی، جزو ده صندوق برتر است و ۲درصد ذخیره مثبت دارد. صندوق کوشا الگوریتم، تنها صندوقی در بازار سرمایه است که در حال حاضر فعالیت ۴۱درصدی با ۲درصد ذخیره مثبت دارد. چشماندازی که برای سال ۱۴۰۵ ترسیم کردیم، بدون در نظر گرفتن تغییرات نرخ بهره، ذخیره ۴درصدی است.» وی درباره صندوق مانا گفت: «صندوق مانا دومین صندوق بزرگ ما با دارایی تحت مدیریت ۲.۲همت است. این صندوق با رتبه ۷۸ در بین ۸۸ صندوق سهامی استارت زد و امروز بعد از یک سال مالی که به ۲۳ مرداد ختم شد، رتبه دوم را در بازه یکساله با اختلاف کمتر از ۰.۴واحد درصد کسب کرده و برای اولین بار بازدهی مازاد نسبت به شاخص مبنا را محقق کرده است.»
رونمایی از صندوق هیرا
اسماعیلی در تشریح ساختار صندوق هیرا گفت: «عمده دارایی صندوق، متعلق به شمش است. بخش ۱۰درصدی یا بخش دیگر صندوق سکه است. روی اختیارات معاملات و گواهی نقره نیز حساب باز کردهایم. همچنین به دنبال مجوز صندوق نقره از سازمان بورس هستیم. با توجه به عملکرد و مفروضاتی که سازمان خواهد داشت، در آن ۱۰درصد رویکردمان فعال و مدیریتی است و سعی میکنیم با توجه به شرایط بازار، بهترین عملکرد را برای سرمایهگذاران خلق کنیم.» وی درباره برنامه پذیرهنویسی گفت: «بنا داریم در روز اول پذیرهنویسی، یک همتی را که سقف این صندوق است بفروشیم. فکر نمیکنم در این مورد، مشکلی داشته باشیم.
به دنبال این هستیم که در زمان پذیرهنویسی، از سازمان بورس افزایش نرخ نیز بگیریم. کل این مسیر حداکثر به ۴هفته زمان احتیاج دارد و سعی میکنیم در کمترین زمان ممکن این شکاف زمانی را جبران کنیم.»
هدفگذاری صندوق پنجهمتی در پایان سال
مدیرعامل سبدگردان الگوریتم با اشاره به چشمانداز صندوق هیرا گفت: «با توجه به ظرفیتی که در شرکت سرمایهگذاری خوارزمی و شرکتهای زیرمجموعه هست، در حال حاضر صندوقهای تحت مدیریت در مجموعه حدود ۷همت است. با توجه به چشماندازی که داریم، فکر میکنیم اگر مجوزهای سازمان گرفته شود، در پایان سال، صندوق ۵همتی داشته باشیم.» وی در پایان با تاکید بر تعهد به سرمایهگذاران گفت: «قطعا دنبال این هستیم که بهترین عملکرد را داشته باشیم و حافظ داراییهایی باشیم که به ما سپرده میشود. امیدوارم اعتمادی که در ۱۸ماه گذشته منجر به رشد ۴برابری دارایی تحت مدیریت ما شد، تداوم داشته باشد. ما امیدواریم در مرحله بعدی، سرمایه و بازار جذابی را نسبت به همکارانمان در نهادهای مالی دیگر داشته باشیم.»
بازارگردانی با صندوق کوشا الگوریتم
بر اساس اعلام مدیران، سقف تعیینشده برای فاز نخست پذیرهنویسی صندوق طلای هیرا مبلغ یکهزار میلیارد تومان (یک همت) است. این رقم به منزله اندازه نهایی صندوق نیست و در صورت جذب کامل منابع و استمرار تقاضا، مجوزهای افزایش سقف از نهاد ناظر، پیگیری خواهد شد.معماری سبد دارایی هیرا با تفکیک شفاف، مهندسی شده است؛ بهگونهای که شمش طلا موتور اصلی ایجاد بازدهی سبد تعریف شده و لایه مدیریت فعال به دنبال کسب بازده مازاد (آلفا) نسبت به دارایی پایه است. در شرایط عادی بازار، هسته مرکزی پرتفوی با وزنی در حدود ۹۰درصد به گواهی سپرده شمش طلا اختصاص خواهد یافت و حداکثر تا ۱۰درصد از سبد به عنوان ظرفیت پویای مدیریت فعال به کار گرفته میشود. این بخش میتواند بسته به موقعیتهای تکنیکال، جریان نقدینگی و عدم تعادلهای قیمتی، به گواهی سپرده سکه، نقره، موقعیتهای اختیار معامله یا ابزارهای با درآمد ثابت و سپردههای بانکی اختصاص یابد.
در خصوص سازوکار بازارگردانی، تاکید شد که وظیفه بازارگردان اساسا «تضمین قیمت» یا فریز کردن مصنوعی ارزش واحدها نیست، بلکه تعهد اصلی، تامین نقدشوندگی مستمر، حفظ عمق دفتر سفارشها و حضور بیوقفه در هر دو سمت عرضه و تقاضا در چارچوب پارامترهای مصوب است. بازارگردان هیرا، صندوق کوشا الگوریتم خواهد بود و بر اساس اعلام مدیران، این صندوق در دو صندوق دیگر نیز توانسته شکاف منفی بین NAV و قیمت تابلو را حداقل نگه دارد.
مدیران صندوق همچنین تصریح کردند که تمایلی ندارند ساختار صندوق از بدو تاسیس به چند سرمایهگذار حقوقی بزرگ محدود و وابسته بماند؛ هدف، جذب سهمی شایسته از سرمایهگذاران حقیقی و کدهای خرد جامعه است. با این حال، حقوقیها و نهادهای مالی بهعنوان لنگرگاه ثبات منابع، ایفای نقش میکنند، اما توازن میان این دو طیف اولویت نخست است.
