عملکرد صندوقهای اهرمی در سال جاری بررسی شد
افزایش عرضهها در بورس
تداوم رشد شاخصها
معاملات بورس تهران در روز پایانی هفته با تداوم روند مثبت نماگرهای سهامی دنبال شد. در جریان معاملات روز گذشته، شاخص کل بورس با رشد یکدرصدی همراه شد و در سطح ۵میلیون و ۱۵۱هزار واحدی قرار گرفت. این سطح جدید، نشاندهنده ادامه حرکت صعودی بازار سهام در هفتههای اخیر است؛ بازاری که در ماههای گذشته توانسته است بخشی از جاماندگی خود را نسبت به سایر بازارهای دارایی جبران کند. در همین حال، شاخص هموزن که نمایانگر وضعیت کلیتر نمادهای بازار و شرکتهای کوچک و متوسط است، رشد محدودتری را تجربه کرد. این شاخص روز گذشته تنها ۰.۰۳درصد افزایش یافت و به محدوده یکمیلیون و ۳۵۲هزار واحد رسید.
این شاخص در ابتدای معاملات سرخپوش بود؛ اما در ادامه معاملات با افزایش تقاضا به بخش سبز تابلوی معاملات رسید. اختلاف میان عملکرد شاخص کل و هموزن نشان میدهد که در معاملات اخیر، نمادهای بزرگ و اثرگذار بازار نقش پررنگتری در رشد نماگر اصلی ایفا کردهاند. در بازار فرابورس نیز روند معاملات مثبت بود. شاخص کل این بازار با رشد ۱.۳۸درصدی همراه شد و به محدوده ۳۹هزار واحد نزدیک شد. بررسی عملکرد بازارهای سهامی از ابتدای سال نشان میدهد که شاخص هموزن تاکنون ۴۲درصد و شاخص کل بورس نیز ۳۹درصد بازدهی ثبت کردهاند. این ارقام بیانگر آن است که بازار سهام در سال جاری توانسته است جایگاه خود را در میان گزینههای سرمایهگذاری تقویت کند.
تداوم ورود پول حقیقیها به بازار
یکی از نشانههای مهم معاملات روز گذشته، تداوم ورود سرمایهگذاران حقیقی به بازار سهام بود. بر اساس آمار معاملات، حدود ۶۲میلیارد تومان پول توسط حقیقیها به سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی تزریق شد. با احتساب جریان نقدینگی از ابتدای سال، مجموع ورود پول حقیقیها به بازار سهام از مرز ۷۷هزارمیلیارد تومان عبور کرده است. تداوم ورود نقدینگی حقیقیها در شرایطی رخ میدهد که بازار سهام در ماههای اخیر با افزایش ارزش معاملات و رشد مشارکت سرمایهگذاران همراه شده است. افزایش اعتماد نسبی فعالان بازار، رشد قیمت بسیاری از سهمها و بهبود انتظارات نسبت به آینده بازار از جمله عواملی است که میتواند در افزایش حضور سرمایهگذاران حقیقی موثر باشد. در بخش معاملات خرد نیز ارزش دادوستدها همچنان در سطوح بالایی قرار دارد. پس از ثبت رکورد ارزش معاملات خرد در روز سهشنبه، ارزش معاملات روز گذشته در سطح ۳۶ هزارمیلیارد تومان قرار گرفت.
این سطح از ارزش معاملات نشان میدهد که گردش نقدینگی در بازار سهام همچنان پرقدرت دنبال میشود و بازار از منظر عمق معاملات در وضعیت مطلوبتری نسبت به ماههای گذشته قرار گرفته است. در پایان معاملات روز گذشته، ۵۷درصد از نمادهای معاملهشده در بخش سبز تابلو قرار گرفتند و ۴۳درصد از نمادها با کاهش قیمت مواجه شدند. این ترکیب نشاندهنده غلبه نسبی تقاضا بر عرضه در کلیت بازار بود؛ هرچند شدت رشد در همه گروهها یکسان نبود.
صدرنشینی صندوقهای اهرمی
در کنار رشد شاخصهای سهامی، عملکرد صندوقهای اهرمی در سال جاری یکی از مهمترین نکات قابلتوجه بازار سرمایه بوده است. این صندوقها که با استفاده از سازوکار اهرم مالی امکان کسب بازدهی بالاتر از روند عمومی بازار را فراهم میکنند، توانستهاند در سال جاری بازدهی قابلتوجهی برای سرمایهگذاران خود به همراه داشته باشند. بررسی عملکرد صندوقهای اهرمی نشان میدهد صندوق نارنج با ثبت بازدهی ۱۰۰درصدی از ابتدای سال، نخستین صندوق اهرمی بوده که توانسته این سطح بازدهی را تجربه کند. پس از آن، صندوق جهش با رشد ۸۶درصدی در جایگاه دوم قرار گرفته است. صندوقهای شتاب و دوایکس نیز هر دو با ثبت بازدهی ۸۲درصدی، رتبه سوم این گروه را بهصورت مشترک در اختیار دارند. در سوی دیگر، صندوق اهرم با ثبت بازدهی ۶۸درصدی ضعیفترین عملکرد را در میان صندوقهای اهرمی به ثبت رسانده است؛ با این حال، همین میزان بازدهی نیز همچنان فاصله قابلتوجهی با عملکرد شاخص کل دارد.
مقایسه عملکرد این صندوقها با شاخص کل بورس نشان میدهد تمامی صندوقهای اهرمی در سال جاری توانستهاند بازدهی بالاتری از شاخص کل ثبت کنند. میانگین بازدهی صندوقهای اهرمی در سال جاری حدود ۷۹درصد بوده است؛ رقمی که بیش از دوبرابر بازدهی شاخص کل بورس محسوب میشود. البته عملکرد این صندوقها یکسان نبوده و تنها چهار صندوق توانستهاند بازدهی بالاتر از میانگین صندوقهای اهرمی ثبت کنند. سایر صندوقها نیز اگرچه عملکرد مثبتی داشتهاند، اما پایینتر از متوسط بازدهی صندوقهای اهرمی قرار گرفتهاند. رشد قابلتوجه صندوقهای اهرمی در سال جاری بار دیگر اهمیت ابزارهای سرمایهگذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه را برجسته کرده است. افزایش تنوع ابزارهای مالی و توسعه صندوقهای سرمایهگذاری میتواند به سرمایهگذاران امکان دهد متناسب با میزان ریسکپذیری خود، گزینههای مختلفی را برای حضور در بازار سهام انتخاب کنند.
