حفظ سرمایه پس از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا
انتخاب ترامپ به‌عنوان رئیس‌جمهور آمریکا می‌‌‌تواند به طور قابل‌توجهی بر سیاستهای اقتصادی و تجاری ایران تاثیر بگذارد. با توجه به شرایط اقتصادی داخل آمریکا و سطح بالای تنش‌های سیاسی در منطقه خاورمیانه و فضای انقباضی اقتصادی که در کشورها وجود دارد، شرایط متفاوتی را نسبت به دوره قبلی ریاست‌جمهوری ترامپ شاهد هستیم. بنابراین تصور بر این است که اقدامات دولت جدید آمریکا متفاوت از دوره‌های قبلی باشد. ترامپ ۲۰۱۶ به‌عنوان یکی از منتقدان بازار رمزارز، با ترامپ ۲۰۲۴ که مدافع بازار رمزارز تلقی می‌شود متفاوت است. شرایط اقتصادی داخلی آمریکا در سال ۲۰۱۶ اجازه استفاده از سیاستهای انبساطی برای دولت ترامپ آن سال‌ها را مهیا می‌کرد، اما شرایط سخت اقتصاد پس از کرونا در ایالات‌متحده سیاستهای متفاوتی لازم دارد.
با این توضیحات و شرایط آمریکا و درگیری اسرائیل در منطقه قطعا سیاستهای جدیدتری در حکمرانی کشور آمریکا قابل تصور خواهد بود. بنابراین تصور اینکه دولت ترامپ چه آثاری بر تجارت و اقتصاد ایران دارد قابل‌پیش‌بینی نخواهد بود و باید منتظر رویکردهای دولت جدید ماند. عده‌ای از تحلیلگران بازارهای مالی حضور ترامپ در کاخ‌سفید را عاملی بر ریزش سهام بورس ایران می‌دانند و در مقابل عده‌ای دیگر به روندهای صعودی بازارها در زمان حضور ترامپ در کاخ‌سفید اشاره می‌کنند.
با توجه به ابهامات اساسی این روزها حفظ سرمایه و مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری‌ها دوچندان می‌شود. مدیریت ریسک در زمان‌‌‌هایی که بازارها با ابهامات شدید روبه‌رو هستند، اهمیت ویژه‌‌‌ای پیدا می‌کند. در این شرایط، استفاده از ابزارهای مختلف می‌‌‌تواند به کاهش ریسک و حفظ سرمایه کمک کند. ابزارهایی مانند آپشنها (اختیارمعامله) و قراردادهای آتی می‌‌‌توانند به‌عنوان پوشش‌‌‌دهنده (Hedging) در برابر نوسانات قیمت عمل کنند. با استفاده از این ابزارها، سرمایه‌گذاران می‌‌‌توانند ریسک‌‌‌های مربوط به تغییرات قیمت را مدیریت کنند. در ادامه توجه شما را به دو استراتژی کاربردی آپشنها در این شرایط جلب می‌کنم.
استراتژی پروتکتیو پوت که به‌عنوان بیمه سهام نیز شناخته می‌شود، یکی از روش‌های موثر برای مدیریت ریسک در سرمایه‌گذاری بر روی سهام است. این استراتژی به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد در برابر نوسانات منفی از قیمت سهام محافظت و در عین حال از فرصت‌‌‌های صعودی استفاده کنند. نحوه عملکرد استراتژی پروتکتیو پوت به این صورت است که سرمایه‌گذار ابتدا سهام یک شرکت را خریداری می‌کند. این سهام ممکن است به دلایل مختلف، از جمله تحلیل بنیادی یا پیش‌بینی رشد آینده انتخاب شده باشد. همزمان با خرید سهام، سرمایه‌گذار یک اختیار فروش (Put Option) برای همان تعداد سهام خریداری‌شده، با قیمت اعمال (Strike Price) و تاریخ سررسید مشخص (Expiration Date)، خریداری می‌کند.
این اختیار به سرمایه‌گذار حق می‌دهد که سهام را در قیمت مشخصی (قیمت اعمال) به فروش برساند، حتی اگر قیمت بازار کاهش یابد. با خرید اختیار فروش، سرمایه‌گذار یک کف قیمتی برای سهام خود تعیین می‌کند؛ به این معنا که اگر قیمت سهام کاهش یابد، سرمایه‌گذار می‌‌‌تواند با استفاده از اختیار فروش، سهام را به قیمت اعمال بفروشد و از ضررهای بیشتر جلوگیری کند. در صورتی که قیمت سهام افزایش یابد، سرمایه‌گذار می‌‌‌تواند از افزایش ارزش سهام بهره‌‌‌مند شود. در این حالت، تنها هزینه‌‌‌ای که سرمایه‌گذار متحمل شده است، مبلغ پرداختی بابت خرید اختیار فروش خواهد بود.
یکی دیگر از استراتژی‌های پیشرفته در معاملات آپشن، استراتژی استرادل (Straddle) است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا از نوسانات قیمتی شدید در سهام بدون اینکه نیاز به پیش‌بینی دقیقی از جهت حرکت آن داشته باشند، در امان باشند. این استراتژی معمولا در شرایطی استفاده می‌شود که سرمایه‌گذار انتظار دارد قیمت سهام به‌شدت تغییر کند، اما نمی‌‌‌داند این تغییر به سمت بالا خواهد بود یا پایین. در این استراتژی سرمایه‌گذار همزمان یک اختیار خرید (Call Option) و یک اختیار فروش (Put Option) با همان قیمت اعمال (Strike Price) و تاریخ سررسید (Expiration Date) خریداری می‌کند. یکی از مزایای این استراتژی این است که سرمایه‌گذار نیازی به پیش‌بینی جهت حرکت قیمت ندارد؛ کافی است انتظار داشته باشد قیمت به‌شدت تغییر کند. اگر قیمت دارایی به‌شدت افزایش یابد، اختیار خرید (Call) سود زیادی خواهد داشت و بالعکس، اگر قیمت به‌شدت کاهش یابد، اختیار فروش (Put) سود خوبی خواهد داشت. استراتژی استرادل ابزاری موثر برای سرمایه‌گذارانی است که انتظار دارند نوسانات قیمتی شدید در یک دارایی رخ دهد.
مدیریت ریسک در زمان ابهامات شدید بازار نیازمند رویکردهای هوشمندانه و استراتژیک است. با استفاده از روش‌های متنوع‌‌‌سازی، ابزارهای پوشش‌‌‌ریسک، تحلیل دقیق شرایط بازار و حفظ نقدینگی، سرمایه‌گذاران می‌‌‌توانند ریسک‌‌‌های خود را به حداقل برسانند و از فرصت‌‌‌های موجود استفاده کنند. در نهایت، آگاهی و آموزش مداوم، کلید موفقیت در این زمینه است.
