با وجود اصلاح تند قیمت‌ها در هفته گذشته، طلا از ابتدای سال تاکنون نزدیک به ۱۵ درصد رشد داشته است. فروش اولیه در معاملات آسیایی طی آخرین روز معاملاتی هفته نیز با تقاضای قوی در کف قیمت‌ها مواجه شد و در نهایت طلا با رشد حدود ۴ درصدی روز را در سطح ۴ هزار و ۹۶۴ دلار به پایان رساند.

اکنون چالش بزرگ پیش‌روی خریداران، تلاش برای تثبیت دوباره قیمت بالای مرز ۵ هزار دلار است. سقف‌های هفته گذشته در حوالی ۵ هزار و ۱۰۰ دلار با مقاومت روبه‌رو شد و قیمت در پایان روز زیر این سطح بسته شد.

علاوه بر این ذخایر ارزی چین در ژانویه ۲۰۲۶ با افزایش ۴۱.۲‌میلیارد دلاری به ۳.۳۹۹ تریلیون دلار رسید. این رقم نسبت به ۳.۳۵۸ تریلیون دلار در دسامبر ۲۰۲۵ رشد قابل‌توجهی را نشان می‌دهد. این هفتمین ماه متوالی افزایش ذخایر و بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۱۵ است. این روند عمدتا از تضعیف مداوم دلار آمریکا حمایت می‌شود.

 تولید ناخالص داخلی روسیه در سال ۲۰۲۵ حدود ۱ درصد رشد کرد. این رقم تقریبا مطابق با انتظارات بازار و برآوردهای وزارت اقتصاد این کشور بود و عملکردی بهتر از هشدار صندوق بین‌المللی پول داشت که رشد را ۰.۶ درصد پیش‌بینی کرده بود. با این حال، این نتیجه نشان‌دهنده کندی شدید نسبت به رشد ۴.۹ درصدی سال قبل است و روسیه را در جایگاهی پایین‌تر از سایر اقتصادهای نوظهور قرار می‌دهد؛ چراکه ادامه جنگ اوکراین بخش قابل‌توجهی از هزینه‌های دولت را به سمت هزینه‌های نظامی سوق داده و از سرمایه‌گذاری‌های مولد اقتصادی کاسته است.

قیمت پایین نفت خام، کاهش صادرات گاز طبیعی به‌دلیل تحریم‌های اروپا، افت تجارت با چین و تقویت روبل در نتیجه افزایش شدید نرخ بهره توسط بانک مرکزی روسیه نیز فشار مضاعفی بر اقتصاد این کشور وارد کرده است.

 یورو در آخرین روز معاملاتی هفته در برابر دلار آمریکا اندکی احیا شد چرا که دلار پس از تنها دو روز صعود، تمام رشد روز پنج‌شنبه را پس داد و شاخص دلار نیز این عقب‌نشینی را تایید کرد. افزایش تمایل به ریسک از جذابیت پناهگاه امن دلار کاست و درحالی‌که تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا بدون غافلگیری بود، معامله‌گران بیش از هر چیز به فضای کلی بازار تکیه کردند.

در همین حال داده‌های اقتصادی آمریکا نشان داد اعتماد مصرف‌کننده در فوریه بهبود یافته، اما این موضوع نتوانست کمکی به تقویت دلار کند. ضعف داده‌های اشتغال، گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال بیش از دو نوبت کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو در سال جاری را افزایش داد؛ به‌طوری‌که بازارهای پولی ابتدا ۶۲ واحد پایه کاهش را قیمت‌گذاری کردند اما این رقم بعدا به ۵۴ واحد پایه عقب نشست. در همین حال، اظهارنظر مقامات فدرال‌رزرو نیز منتشر شد. رافائل بوستیک لحنی ‌هاوکیش داشت، مری دالی بی‌طرف ظاهر شد و فیلیپ جفرسون تاکید کرد که ثبات بازار کار ریسک‌های تورمی را کاهش می‌دهد.

در اروپا، تقویم اقتصادی سبک بود اما آمار تولید صنعتی آلمان در دسامبر کمتر از انتظار منتشر شد. همزمان، مقامات بانک مرکزی اروپا نیز سخنرانی‌هایی داشتند که عمدتا تکرار نکات مطرح‌شده از سوی کریستین لاگارد بود؛ از جمله اینکه بانک مرکزی نگرانی خاصی درباره نوسانات EUR/USD ندارد و اثر تقویت یورو از تابستان تاکنون در سناریوی پایه لحاظ شده است. هفته آینده در دو سوی آتلانتیک تقویم اقتصادی شلوغ خواهد بود و سخنرانی‌های متعدد از سوی مقامات ECB و فدرال‌رزرو منتشر می‌شود، اما مهم‌ترین رویدادها گزارش اشتغال غیر کشاورزی آمریکا برای ژانویه، آمار خرده‌فروشی و شاخص قیمت مصرف‌کننده خواهند بود.

 بازار کریپتو پس از چند روز فشار فروش سنگین، اندکی آرام گرفت و بخش عمده‌ای از افت اخیر را جبران کرد. ارزش بازار دوباره به بالای ۲.۴ تریلیون دلار بازگشت، هرچند حجم معاملات از اوج ۳۰۶‌میلیارد دلاری دوره فروش به حدود ۲۰۰‌میلیارد دلار کاهش یافت. صندوق‌های ETF کریپتو نیز پس از دو تا سه روز خروج سرمایه، دوباره وارد محدوده مثبت شدند. با وجود این نشانه‌های بهبود، احساسات بازار همچنان در وضعیت «ترس شدید» قرار دارد. این وضعیت نشان می‌دهد معامله‌گران و سرمایه‌گذاران هنوز به این بازگشت اعتماد ندارند.

قیمت بیت‌کوین پس از سقوط تند روزهای اخیر، با جهشی سریع از کف‌های روزانه بالا آمد. این جهش بیشتر ناشی از تخلیه فشار فروش  بود و نه ورود اخبار مثبت جدید. در حال حاضر RSI از عدد ۱۵.۸۲ به ۳۲.۲ رسیده است. این سطح معمولا نشانه‌ای از پایان فروش هیجانی است.

اتریوم و ریپل نیز مسیر بیت‌کوین را دنبال کردند. قیمت اتریوم با رشد ۷.۷۵ درصدی به حدود 2  هزار و 72 دلار رسید. RSI نیز از رقم ۱۸.۶۶ به حوالی ۳۰ بازگشت که نشانه‌ای از تخلیه فشار فروش است. در این میان تعداد کل قراردادهای باز و فعال اتریوم نیز از ۲۲.۸۹‌میلیارد دلار به ۲۵.۱۶‌میلیارد دلار افزایش یافت که بیشتر نشان‌دهنده ورود معامله‌گران کوتاه‌مدت پس از ریزش است تا انباشت بلندمدت.

ریپل نیز با رشدی ۱۰.۷۴ درصدی به حدود ۱.۴۵ دلار رسید. RSI از ۱۷.۰۵ به محدوده ۳۰ رسید و تعداد کل قراردادهای باز و فعال از ۲.۴‌میلیارد دلار به ۲.۶۳‌میلیارد دلار افزایش یافت. ریپل در میان ۱۰ رمزارز برتر یکی از بهترین عملکردها را داشته و بیش از ۳۰درصد از کف ۱.۱۲ دلاری رشد کرده است.

درنهایت انتظار می‌رود بازار در آخر هفته بیشتر در یک بازه محدود و همراه با نوسانات مقطعی حرکت کند تا اینکه روندی تازه شکل دهد.