تردید برخی از معامله‌گران
شکور علیشاهی / تحلیلگر بازار سرمایه
برآیند حرکت شاخص صنعت بانکداری از ابتدای سال ۱۴۰۰ تاکنون نزولی بود. این شاخص در طی حدود ۱۰ روز کاری بیش از ۵ درصد کاهش داشت و از محدوده ۷ هزار و ۴۹۰ واحد به نزدیکی محدوده ۷ هزار و ۸۰ واحد رسید.
معامله‌گران ریسک‌گریز و برخی از معامله‌گران با ریسک معمولی فعلا برای سرمایه‌گذاری در این صنعت کمی تردید دارند چون در پی کاهش‌های اخیر، شاخص صنعت بانکداری دو میانگین متحرک ۵۰ و ۹۰ روزه را به سمت پایین قطع کرد و در حال حاضر در پایین این دو محدوده قرار دارد. سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر و صبورتر تا زمانی که شاخص در بالای دو میانگین متحرک ۱۵۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد، در بازار باقی می‌مانند. شکسته شدن هر یک از این محدوده‌ها به سمت پایین باعث خروج یک گروه از سرمایه‌گذاران خواهد شد. در صورتی که شاخص از محدوده میانگین متحرک ۲۰۰ روزه عبور کند، شاهد فروش‌های هیجانی خواهیم بود. در حال حاضر شاخص با میانگین متحرک ۱۲۰ روزه درگیر است، این محدوده می‌تواند نقش حمایتی مناسبی داشته باشد.
میانگین‌های متحرک در دوره‌های زمانی متفاوت، یک ابزار تعقیب‌کننده محسوب می‌شوند، چون این اندیکاتور دنباله‌رو اطلاعات است. بنابراین باید این موضوع را همیشه در ذهن داشت که به هیچ عنوان نمی‌توان از میانگین‌های متحرک برای پیش‌بینی آینده بازار استفاده کرد. بیشترین کاربرد میانگین‌های متحرک استفاده از آنها به عنوان سطوح حمایتی و مقاومتی است.
قیمت در پایین ابر ایچیموکو قرار دارد، بنابراین برآیند کلی حرکت نزولی ارزیابی می‌شود. از طرفی با توجه به ابر آینده احتمال حرکت صعودی با شیب بسیار کم وجود دارد. دو نوسان نمای اسپن A و اسپن B بدنه اصلی ابر ایچیموکو را می‌سازند که اطلاعات خوبی به تحلیلگران می‌دهند.
ابر ایچیموکو مجموعه‌ای از شاخص‌های تکنیکال است که سطوح حمایت و مقاومت و همچنین حرکت و جهت‌گیری بازار را نشان می‌دهد. ابزار ایچیموکو این کار را با گرفتن چندین میانگین و رسم آنها روی نمودار انجام می‌دهد. همچنین از این ارقام برای محاسبه «ابری» استفاده می‌کند که سعی در پیش‌بینی محل حمایت یا مقاومت در آینده دارد. اگرچه این ابزار در نگاه اول پیچیده به نظر می‌رسد، اما افرادی که با چگونگی خواندن نمودار آشنا هستند، معمولا می‌توانند با استفاده از آن، تحلیل‌های خوبی از آینده بازار داشته باشند. ابر قسمت اصلی شاخص است. وقتی قیمت زیر ابر است روند نزولی است. وقتی قیمت بالاتر از ابر باشد، روند صعودی است و هنگامی که قیمت درون ابر قرار دارد بازار در حالت بی‌تصمیمی قرار دارد.
وضعیت بنیادی نمادهای بزرگ این گروه متوسط است. نمادهای این گروه از نظر ریسک نقد شوندگی جایگاه مناسبی دارند و ریسک حاصل از نوسانات بازدهی نیز نسبت به سایر صنایع بازار در وضعیت میانه قرار دارد. اگرچه تحرکات سهامداران حقوقی در این صنعت بد نبوده ولی احساس معامله‌گران به این صنعت خوب نیست. البته این موضوع در اکثر صنایع بازار به چشم می‌خورد.
هنوز جریان پول خاصی وارد بازار سرمایه نشده و از طرفی بی‌اعتمادی عمومی به بورس اوراق بهادار از جمله نمادهای اصلی این صنعت، مانع بزرگی برای ورود افراد حقیقی شده است. قیمت‌ها در پایین ابر ایچیموکو در حال حرکت هستند و روند نزولی میان‌مدت هنوز ادامه دارد، بنابراین احتمال کاهش قیمت‌ها از افزایش قیمت‌ها بیشتر است. به نظر می‌رسد فعلا ریزش قیمت‌ها تند و تیز نخواهد بود. اگر شرایط بازار کمی مناسب‌تر و به مکانیزم بازار احترام گذاشته شود، حمایت‌ها توانایی مقابله با کاهش قیمت را خواهند داشت.
هدف پرده اول از سناریوی کاهش قیمت‌ها محدوده ۶ هزار و ۳۵۰ واحد است که دو محدوده حمایتی ۶ هزار و ۷۰۰ واحد می‌تواند مانع رسیدن قیمت به آن شود. دو میانگین متحرک ۱۲۰ و ۱۵۰ روزه در این پرده نقش‌های حمایتی خود را بازی می‌کنند. تکمیل مرحله اول از سناریوی کاهشی از احتمال کمی برخوردار است، ولی در صورت شکسته شده محدوده ۶ هزار و ۳۵۰ واحد، در فاز دوم ریزش قیمت‌ها، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌تواند به عنوان حمایت از ریزش قیمت‌ها تا سطح ۵ هزار و ۱۵۰ واحد جلوگیری کند. بعد از این منطقه مهم حمایتی، محدوده ۵ هزار و ۸۷۰ واحد، حمایت مناسبی در پرده دوم ریزش قیمت‌ها خواهد بود. هدف پرده سوم از سناریوی کاهشی محدوده ۴ هزار واحد است که فعلا حضور در این فاز بعید به نظر می‌رسد. مناطق حمایتی، سطوحی از قیمت هستند که در آن احتمالا تقاضا‌کنندگان سهام زیاد می‌شوند و ممکن است نقطه پایان روند نزولی یا کاهش قیمت‌ها باشند.
موقعیت برای صعود قیمت‌ها در این صنعت چندان مناسب نیست ولی اگر به هر دلیلی از جمله حضور در منطقه اشباع فروش که بعد از چند روز متوالی کاهش قیمت در آن قرار می‌گیریم، یا واکنش به یکی از سطوح حمایتی، شاخص این صنعت با افزایش روبه‌رو شد، هدف اول از سناریوی افزایشی محدوده خط روند نزولی میان‌مدت است که دو میانگین متحرک ۵۰ و ۹۰ روزه می‌توانند مانع رسیدن قیمت به این منطقه شوند. منطقه مقاومتی ۷ هزار و ۵۰۰ واحد نیز در این فاز قرار دارد. بعد از شکسته شدن خط روند نزولی میان‌مدت، هدف بعدی سناریوی افزایشی می‌تواند منطقه ۸ هزار و ۱۰۰ واحد باشد. اهداف بعدی شاخص صنعت بانکداری ۹ هزار و ۴۵۰ واحد و ۱۰ هزار و ۹۰۰ واحد هستند که در مسیر رسیدن قیمت به آنها مقاومت‌های بزرگی وجود دارد که در جای خود در مورد آنها صحبت خواهیم کرد. محدوده‌های مقاومتی، سطوحی از قیمت هستند که در آن احتمالا عرضه‌کنندگان سهام زیاد می‌شوند و ممکن است نقطه پایان روند صعودی یا افزایش قیمت‌ها باشند.
