بازدهی شاخص کل از ابتدای سال به ۷۲ درصد رسید؛
رکوردشکنی ادامهدار بورس
عملکرد تاریخی شاخص هموزن
با رشد اخیر، بازدهی شاخص هموزن از ابتدای سال به ۸۹درصد رسیده است؛ رقمی که جایگاه سال ۱۴۰۵ را در میان سالهای پربازده این نماگر به رتبه چهارم ارتقا میدهد. بهترین عملکرد تاریخی شاخص هموزن به سال ۱۳۹۸ تعلق دارد که طی آن سال، این شاخص حدود ۴۳۷درصد رشد کرد. سال ۱۳۹۹ با بازدهی ۱۴۸درصدی در رتبه دوم قرار دارد و سال ۱۳۹۷ نیز با رشد ۹۱درصدی در جایگاه سوم ایستاده است. به این ترتیب، عملکرد شاخص هموزن در سال جاری را میتوان بهترین عملکرد این نماگر طی ۶ سال اخیر دانست. اهمیت این موضوع از آن جهت است که رشد شاخص هموزن، تصویری از وضعیت بخش گستردهتری از بازار ارائه میدهد و صرفا به اثرگذاری شرکتهای بزرگ و شاخصساز وابسته نیست. البته باید توجه داشت که ارقام سال ۱۴۰۵ هنوز نهایی نشده و با ادامه معاملات، جایگاه آن در این رتبهبندی میتواند تغییر کند.
بازدهی ۷۲درصدی شاخص کل
شاخص کل نیز با ثبت بازدهی ۷۲درصدی از ابتدای سال، در حال حاضر نهمین عملکرد برتر خود در یک سال معاملاتی را تجربه میکند. رکورد تاریخی این نماگر همچنان به سال ۱۳۹۸ تعلق دارد؛ سالی که شاخص کل در آن ۱۸۷درصد رشد کرد. با این حال، رشد ۷۲درصدی سال جاری در شرایطی رقم خورده که بازار سهام در سالهای اخیر فاصله قابلتوجهی با تورم و بازدهی برخی بازارهای موازی پیدا کرده بود. همین جاماندگی یکی از عوامل مهمی است که در توضیح شتاب صعودی بورس در سال جاری مورد توجه قرار میگیرد. در واقع، بخشی از رشد اخیر را میتوان تلاش بازار برای جبران عقبماندگی انباشتهشده در سالهای گذشته دانست. با این حال، ادامه این مسیر به متغیرهای مختلفی از جمله ورود نقدینگی، وضعیت سودآوری شرکتها، نرخ ارز و جذابیت نسبی بازار سهام در مقایسه با سایر بازارهای دارایی وابسته خواهد بود.
موتور ادامه صعود
در کنار ثبت اوج تاریخی شاخص کل، رفتار نقدینگی نیز یکی از مهمترین متغیرهای معاملات روز گذشته بود. ورود حدود ۴هزار و ۹۰۰میلیارد تومان پول توسط حقیقیها به بازار سهام نشان میدهد که جریان تقاضا همچنان از پشتوانه نقدینگی برخوردار است. همزمان، ارزش معاملات خرد نیز در سطح ۳۱همت قرار گرفت که برای ارزیابی قدرت معاملات بازار، رقم قابلتوجهی محسوب میشود.
ترکیب این دو متغیر، یعنی افزایش ارزش معاملات همراه با ورود پول حقیقیها، نشان میدهد رشد اخیر تنها حاصل افزایش قیمت چند نماد بزرگ نبوده و مشارکت سرمایهگذاران در سمت تقاضا گستردهتر شده است. از سوی دیگر، باقی ماندن حدود ۱۲همت سفارش خرید در پایان معاملات، میتواند نشانهای از تداوم تقاضا در شروع معاملات بعدی باشد. با این حال، افزایش شتاب شاخصها در سطوح تاریخی، اهمیت مدیریت ریسک را نیز بیشتر میکند. در چنین شرایطی، پایداری ورود نقدینگی و تداوم رشد ارزش معاملات، دو عامل کلیدی برای حفظ روند صعودی بازار خواهند بود.
