رتبه لاستیکی‌ها از نظر p/ e تحلیلی
فرشاد شكوهي‌فرد و امين رضا‌زاده/ كارشناسان بازار سرمايه
بر اساس بررسی بنیادین صورت‌گرفته از صنعت تولید لاستیک، به‌نظر می‌رسد که به‌ترتیب شرکت‌های «پاسا»، «پکرمان» و «پارتا» با بالاترین p/ e تحلیلی در حال معامله هستند. در مقابل نمادهای «پکویر»، «پیزد» و «پتایر» هم با رقم ۷ کمترین p/ e تحلیلی سال ۱۴۰۰ را در اختیار دارند.
صنعت تایر در ایران
در ایران ۱۱ کارخانه تایر و تیوپ فعال هستند که ظرفیت تولید آنها در سال ۹۹ حدود ۳۸۰ هزار تن بوده که از این میان ۷کارخانه در بورس و فرابورس حضور دارند. آمار تولید تایر کشور حدود ۲۷۳ هزار تن بوده‌است و مابقی نیاز کشور از طریق واردات تامین می‌شود.
صنعت پایین‌دست تایرسازان عمدتا صنعت خودروسازی است که مصارف تایر در دو گروه تولیدات ماشین و تعویض لاستیک ماشین طبقه‌بندی می‌شود. افزایش یا کاهش تولید خودرو تاثیر مستقیمی بر افزایش و کاهش تولید تایر در کشور دارد.
مقدار واردات لاستیک به‌دلیل وجود قاچاق در برخی سایزها دقیقا مشخص نیست اما به‌نظر می‌رسد واردات سال ۹۹ حدود ۱۰۰ هزار تن باشد. در سال ۹۹ حذف تخصیص ارز ۴۲۰۰ تومانی برای واردات تایر و جایگزینی آن با ارز سامانه نیما محرک تولید بیشتر انواع محصولات داخلی و کاهش واردات شد. همچنین در سال ۲۰۲۰ ارزش واردات تایر کشور حدود ۱۰۰ میلیون دلار بوده که حدود ۹۰ درصد آن از کشور چین و مابقی از کشورهای ترکیه، تایلند، هند، اندونزی و آلمان وارد شده‌است.
در آبان سال ۹۹ بر اساس مصوبه ستاد تنظیم بازار وزارت صمت، تایرسازان از شمول قیمت‌گذاری سازمان حمایت خارج شده‌اند و تعیین قیمت تایرهای سواری بر‌عهده انجمن صنفی تولیدکنندگان قرار گرفته است. پس از آن انجمن صنفی پس از بررسی‌های کارشناسی، نرخ جدید انواع تایر سواری را به‌سازمان حمایت اعلام می‌کند. به‌نظر می‌رسد که به‌ترتیب شرکت‌های «پاسا»، «پکرمان» و «پارتا» با بالاترین p/ e تحلیلی در حال معامله هستند. نکته قابل‌توجه در رابطه با شرکت «پکویر» است و سال مالی آن که در آذر‌ماه به‌پایان می‌رسد و گویای آن است که این شرکت احتمالا تا پایان سال‌جاری مجمع عمومی عادی خود را برگزار کند. در صورت تقسیم ۵۰درصدی سود هر سهم، p/ e «پکویر» به‌کمتر از ۷ خواهد رسید. شرکت با تغییراتی که پیش‌رو دارد می‌تواند در پاییز سال‌جاری و تا پیش از اتمام سال مالی به‌ظرفیت تولیدی شرکت ۱۰ هزار تن اضافه کند که در بودجه شرکت نیز لحاظ شده و تولید تایر را برای سال منتهی به‌آذر ۱۴۰۰ معادل ۳۴ هزار تن برآورد کرده‌اند، پس از آن طرح دوم شرکت در رابطه با بهره‌برداری از ۱۵هزار تن لاستیک در برنامه قرار خواهد گرفت که به‌نظر می‌رسد این طرح در اواسط سال ۱۴۰۱ به‌بهره‌برداری برسد و p/ e تحلیلی شرکت را برای سال ۱۴۰۱ به‌محدوده ۴ و با افزایش نرخ‌های احتمالی حتی به کمتر از ۴ نیز برساند.
