اثر تحولات اخیر بر بورس تهران
در این میان بر نزدیک به ۶۶۴ نماد فشار عرضه غلبه کرد و در محدوده صف فروش بودند که نشاندهنده پا پس کشیدن سرمایهگذاران خرد از خرید سهام بهدلیل ریسکهای موجود بازار است. سهام ۱۶۲ نماد با توجه به ارزندگیشان با روندی مثبت مواجه بودند؛ ولی راه گریزی برای آنها نیز وجود نداشت و فشار فروش جامه سرخ را بر تن این نمادها کرد. روز شنبه سرانه معاملاتی ۱۷۰میلیون تومانی را شاهد بودیم که با توجه به روزهای معاملاتی قبل عدد قابل توجهی است. در نهایت این رقم با افت کمی همراه بود و بازار با سرانه ۱۴۰میلیون تومانی به کار خود پایان داد.
در مقابل صفهای سنگین فروش که اواسط ساعات معاملاتی شکل گرفت و تمام بازار را قرمز رنگ کرد، برخی نمادهای بزرگ که سهم زیادی از بازار را دارند با حمایت شاخصسازها ایستادگی کرده و نگذاشتند ریزش عظیمی را در بازار شاهد باشیم. عمده نمادهایی که در مقابل روند بازار ایستادند، گروه شیمیاییها بودند. بهعلاوه تکنمادهایی از گروههای مختلف نیز در مقابل همگروههایشان مشاهده شدند که مثبت به کار خود پایان دادند.
بازارهای موازی بورس تهران نیز نکات قابل توجهی داشتند. برای مثال صندوقهای طلا در اوایل بازگشایی بازار با رنج منفی آغاز به کار کردند. کاهش نرخ ارز و همچنین بسته بودن بازار طلای جهانی دلیلی برای این ریزشها بود. با این حال تجربه نشان داده ریسکهای سیستماتیک معمولا سرمایهگذاران را به سمت طلا یا داراییهایی که از این فلز گرانبها پیروی کردهاند، جذب میکنند. ارزش بالای معاملات طلا کمی نگرانکننده است و میتوان گفت بازار در روزهای آتی میتواند با عرضههای مداوم مواجه باشد. سوال مهم این است که پولهای خارجشده از بازار سرمایه به کدامین سو میل خواهد کرد؟
در مجموع، معاملات دیروز بیشتر از اینکه تحت تاثیر عوامل بنیادی و اقتصادی باشند متاثر از ریسکهای داخلی و خارجی بودند. اتفاقات اخیر ریسکهای سیستماتیک و غیر سیستماتیک را افزایش داد که ریزش قیمت سهام و ایجاد صفهای فروش را در پی داشت. بررسی و مقایسه شاخص هموزن و شاخصکل نشان میدهد که شاخصسازها برای کاهش بار منفی و هیجانی بازار در حال تلاش بودند تا از ریزش سنگین جلوگیری کنند. خروج پول ۸.۷همتی نیز نشانی از پرریسک بودن بازار سرمایه است و به سرمایهگذاران پیشنهاد میشود در این شرایط که بازار پیشبینی ناپذیر است، هیجانات خود را کنترل کنند و با نگهداری داراییهای نقد تا حدودی دور از ریسکهای سیاسی بمانند.
* کارشناس بازار سرمایه
