وضعیت قرمز بورس در آستانه اتفاقات کلیدی
فضای عمومی بازار، به‌ویژه در روزهای اخیر، تحت‌تاثیر اخبار و شایعات مربوط به پاسخ احتمالی ایران و تحولات ژئوپلیتیک قرارگرفته و بسیاری از سرمایه‌گذاران را به سمت احتیاط بیشتر سوق داده‌است. با افزایش تنش‌ها میان ایران و اسرائیل و همچنین گمانه‌‌‌‌‌‌‌زنی‌‌‌‌‌‌‌ها درباره نتایج انتخابات آمریکا، سرمایه‌گذاران به‌شدت نگران هستند و این نگرانی به خروج نقدینگی و فروش سهام در بازار منجر شده‌است. این وضعیت به‌وضوح در معاملات روز گذشته نمایان بود، جایی‌که صف‌‌‌‌‌‌‌های فروش در اکثر نمادها ایجاد شد و بازار تحت‌فشار منفی قرارگرفت. از سوی دیگر، نبود حمایت‌های مالی کافی از سوی دولت، بر عمق این بحران افزوده و باعث‌شده تا بسیاری از سرمایه‌گذاران به‌عنوان اولین گزینه، بازار سرمایه را ترک کنند.
کارشناسان بازار معتقدند که برای بازگشت به یک روند صعودی، نیاز است که ریسک‌های سیستماتیک کاهش یابد و دولت اقدامات موثری در راستای حمایت از بازار انجام دهد. در شرایطی که برخی از کشورها با تزریق نقدینگی به بازارهای خود، سعی در بهبود اوضاع دارند، در ایران این نیاز به‌وضوح احساس می‌شود و عدم‌تحقق آن می‌تواند به تداوم روند منفی منجر شود. نگاهی به چالش‌ها و فرصت‌های پیش‌‌‌‌‌‌‌روی بازار سرمایه ایران نشان می‌دهد که در صورت حمایت نقدی از بازار امکان بهبود وضعیت حتی در این شرایط هم وجود دارد. در ادامه، اشتیاقی و خبریزاد به تحلیل وضعیت بازار پرداختند و سناریوهای موجود را بررسی کردند.
روند نوسانی بازار تحت‌تاثیر ریسک‌های سیاسی
احمد اشتیاقی، تحلیلگر بازار سرمایه، گفت: «بازار سرمایه در روز گذشته تحت‌تاثیر روندی قرار داشت که از اولین روز هفته آغاز شد و به دلیل مباحث مرتبط با انتقام احتمالی ایران، به‌شدت منفی شد. به‌نظر می‌رسد که ادامه این روند، وضعیت بازار را به مدار مثبت بازنگرداند.» اشتیاقی همچنین بر لزوم مدیریت ریسک‌های سیاسی تاکید و اشاره کرد؛ تنها در صورت کاهش تنش‌ها و احتمال مذاکرات میان اسرائیل و حماس، بازار می‌تواند به آرامش برسد. با نزدیک‌شدن به انتخابات ایالات‌متحده، انتظار می‌رود نتایج این انتخابات تاثیرات عمده‌ای بر بازار سرمایه ایران بگذارد. اشتیاقی در این‌خصوص ادامه‌داد: «اگر خانم کامالا هریس انتخاب شود، ممکن است بازار روند روبه‌رشدی را تجربه کند؛ درحالی‌که انتخاب ترامپ می‌تواند به تداوم فشارها بر دلار و بازار منجر شود.»
به گفته او، مهم‌ترین مساله این است که دولت باید نقدینگی را به بازار تزریق کند تا روندهای مثبت و حمایت از سرمایه‌گذاران شکل گیرد. این تحلیلگر بازار سرمایه، با اشاره به روند منفی بازار در روز گذشته، گفت: «بازار سرمایه تحت‌تاثیر بحث پاسخ مجدد ایران به اسرائیل قرار دارد. اگر این روند ادامه یابد، بازار به مدار مثبت برنمی‌گردد.» او به مشکلات کنترل نقدینگی و عدم‌تزریق پول به بازار نیز اشاره می‌کند و تاکید دارد؛ آرامش در بازار تنها با کاهش تنش‌ها و بهبود روابط سیاسی ممکن است.
چالش‌های کمبود نقدینگی و ریسک‌های سیستماتیک
محمد خبریزاد، دیگر تحلیلگر بازار سرمایه، به کمبود نقدینگی و تاثیر آن بر روند بازار اشاره کرد. او گفت: «عدم‌حمایت کافی از بازار باعث‌شده تا فروشندگان بر بازار تسلط داشته باشند و تا زمانی‌که این وضعیت ادامه یابد، روند صعودی در بازار مشاهده نخواهد شد.» خبریزاد همچنین بر اهمیت تزریق نقدینگی به بازار تاکید کرد و افزود: «بدون حمایت مالی، وضعیت بازار همچنان ناامیدکننده خواهد بود و تنها با صبر و انتظار باید به نتیجه انتخابات و تغییرات احتمالی در سیاست‌های اقتصادی امیدوار بود.» وی درباره وضعیت بازار گفت: «با نزدیک‌شدن به انتخابات آمریکا و افزایش تنش‌ها، سرمایه‌گذاران به سمت بازارهای امن‌‌‌‌‌‌‌تر حرکت می‌کنند.
عدم‌حمایت از بازار و تزریق نقدینگی باعث افت بیشتر قیمت‌ها می‌شود و تنها راهکار موجود، تزریق نقدینگی به بازار است.» او همچنین بر لزوم پشیمان‌کردن فروشندگان تاکید کرد و معتقد است تنها در این‌صورت است که روند صعودی آغاز می‌شود. تحلیلگران بر این باورند که بازار سرمایه ایران در آستانه تغییرات مهمی قرار دارد و در صورتی‌که دولت اقدامات جدی برای بهبود وضعیت بازار انجام ندهد، احتمال ادامه نوسانات منفی وجود دارد. در این راستا، حمایت‌های مالی و تصمیمات سیاسی کلیدی می‌توانند مسیر آینده بازار را تعیین کنند. همچنین با توجه به شرایط کنونی، لازم است سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری به تحلیل بازارها و معاملات خود بپردازند و نسبت به نوسانات قیمت‌ها واکنش نشان دهند، به‌ویژه با توجه به نزدیک‌شدن به روز انتخابات آمریکا و تبعات آن بر بازارهای جهانی، تحلیلگران نسبت به وضعیت بازار سرمایه ایران ابراز نگرانی می‌کنند.در نهایت به‌نظر می‌رسد که وضعیت فعلی بازار سرمایه ایران، نیازمند توجه ویژه‌ای از سوی دولت و سیاستگذاران است.
با توجه به ریسک‌های سیاسی و اقتصادی که در پیش‌رو قرار دارد، سرمایه‌گذاران به‌دنبال نشانه‌هایی از بهبود و ثبات در بازار هستند، لذا دولت باید به‌‌‌‌‌‌‌سرعت اقداماتی انجام دهد که نه‌تنها به ایجاد رونق در بازار کمک کند، بلکه اعتماد سرمایه‌گذاران را نیز جلب کند. توجه به تحلیل‌های عمیق و بررسی دقیق روندهای جهانی، می‌تواند به سیاستگذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند و از این طریق بازار سرمایه ایران را از این شرایط بحرانی خارج کنند، همچنین بهبود شرایط اقتصادی و کاهش ریسک‌های سیاسی می‌تواند امید را به سرمایه‌گذاران بازگرداند و بازار را به سمت روند مثبت سوق دهد.
بازارهای موازی در هیجان
در روزهای اخیر، بازار طلا نیز تحت‌تاثیر نوسانات سیاسی و اقتصادی قرار داشته‌است. با نزدیک‌شدن به انتخابات آمریکا و تشدید تنش‌ها در منطقه، قیمت طلا به‌عنوان یک دارایی امن، افزایش‌یافته‌است، به‌ویژه در روز گذشته قیمت هر‌گرم طلا به 4میلیون و 700هزار‌تومان رسید‌که نشان‌دهنده تقاضای بالا برای این فلز گرانبها در شرایط عدم‌اطمینان اقتصادی است. تحلیلگران بر این باورند که با ادامه تنش‌ها و بی‌‌‌‌‌‌‌ثباتی‌‌‌‌‌‌‌های سیاسی، طلا به‌عنوان گزینه‌‌‌‌‌‌‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاری باقی خواهد ماند و احتمالا قیمت آن به سطوح بالاتری نیز خواهد رسید. از سوی دیگر، بازار دلار نیز در این مدت نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کرده‌است.
در روز گذشته، قیمت دلار در بازار آزاد به 70هزار‌تومان رسید‌که این افزایش قیمت ناشی از فشارهای اقتصادی و نوسانات ناشی از انتخابات آمریکا است. فعالان بازار معتقدند که با تغییرات احتمالی در سیاست‌های اقتصادی ایالات‌متحده، بازار دلار تحت‌تاثیر قرار خواهد گرفت، درحالی‌که برخی تحلیلگران انتظار دارند قیمت دلار با انتخاب مجدد ترامپ افزایش یابد، دیگران بر این باورند که انتخاب بایدن می‌تواند منجر به کاهش فشارها بر دلار و بهبود اوضاع اقتصادی کشور شود، به‌همین‌دلیل سرمایه‌گذاران باید با احتیاط بیشتری به تحلیل بازار دلار و تاثیرات آن بر اقتصاد کلان بپردازند.
