تداوم سراشیبی ارزش شاخص‏‏‌های کالایی

شاخص برنت پس از افت بیش از ۶درصدی طی هفته گذشته، در روز سه‌‌‌شنبه ۲۹اکتبر وارد کانال ۷۱دلار به ازای هر بشکه شد که بیشترین کاهش قیمت روزانه طی دوسال اخیر و کمترین قیمت در چهار هفته گذشته به حساب می‌‌‌آید. این کاهش قیمت پس از تشدید تنش در منطقه خاورمیانه رقم خورد.  پس از اعلام احتمال آتش‌‌‌بس در منطقه خاورمیانه، تمرکز بازار به سمت عوامل بنیادی ضعیف، به‌ویژه رشد کند تقاضای چین و افزایش تولید پیش‌بینی‌‌‌شده اوپک برگشته است.  با توجه به اینکه شاخص GSCI بیشتر تحت‌تاثیر وضعیت جهانی نفت است، بنابراین این شاخص از روز ۱۰ماه سپتامبر سال‌جاری روند افزایشی را در پیش گرفت، به‌طوری که در روز ۷اکتبر به بالاترین رقم چهارماه گذشته رسید و پس از آن روند کاهشی را در پیش گرفته است.

GSCI  به‌عنوان معیاری برای سرمایه‌گذاری در بازارهای کالا و معیاری برای عملکرد کالا در طول زمان عمل می‌کند. این شاخص از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون چیزی حدود ۲.۱۱واحد معادل ۰.۴‌درصد افزایش یافته و به عبارت بهتر روند افت افزایشی را در پیش گرفته است. این شاخص در ۵آوریل سال‌جاری به بالاترین میزان خود از ابتدای سال ۲۰۲۴ رسید و شاخص ۶۰۲.۳۷واحد به ثبت رسید و بعد از آن روند این شاخص تا روز ۱۰سپتامبر کاهشی شد و در ۷اکتبر سال‌جاری ورق برگشت و ۵۶۵.۶۹واحد به ثبت رسید. این واحد در روز ۲۹اکتبر تحت‌تاثیر روند کاهشی شاخص برنت وارد کانال ۵۲۹.۳۷واحد شد.

فلزات اساسی در کانال کاهشی

شاخص CRB به‌عنوان یکی دیگر از شاخص‌‌‌های کالایی نشانگر تغییرات بازارهای کالاهای جهانی است که در ماه مه به بالاترین میزان خود طی ۱۲ماه گذشته رسیده بود. به عبارت بهتر بالاترین میزان شاخص CRB در ۲۸ماه مه ۳۵۰.۴۸واحد به ثبت رسید و پس از آن روند نزولی تدریجی را در پیش گرفت و از ۱۰سپتامبر سال‌جاری مسیر این شاخص صعودی شد، به‌طوری که در روز ۷اکتبر ۳۵۰واحد به ثبت رسید و پس از آن این شاخص کالایی مسیر کاهشی را در پیش گرفت و تحت‌تاثیر اقتصاد چین و تصمیم‌‌‌های ایالات‌متحده آمریکا و افت قیمت انرژی در بازار جهانی، شاخص CRB در روز ۲۹اکتبر به ۳۳۱.۳۴واحد کاهش یافت.

در تعیین شاخص CRB انرژی سهم  ‌۳۹درصدی و محصولات کشاورزی سهم ۴۱‌درصدی دارند. همچنین ۷‌درصد فلزات گرانبها و ۱۳‌درصد فلزات صنعتی در تعیین شاخص CRB  موثر هستند.

بورس فلزات لندن (LME) بازار معاملات قراردادهای آتی و اختیار معامله فلزات اساسی است که یکی از ‌‌بورس‌‌‌های کالایی قدیمی در دنیا به حساب می‌‌‌آید که فلزات غیرآهنی همچون آلومینیوم، مس، سرب، نیکل، قلع و روی و فلزاتی مانند کبالت و مولیبدن و همچنین شمش فولاد در آن معامله می‌‌‌شوند. بررسی این بازار نیز نشان می‌دهد قیمت جهانی فلزات اساسی از ۱۰ سپتامبر تا ۲ اکتبر روند افزایشی را در پیش گرفت و پس از آن در سراشیبی قیمت قرار گرفت و از این‌رو این شاخص در روز ۲۹اکتبر ۴۱۷۷.۶واحد را به ثبت رساند که این افت را می‌‌‌توان به فاز انقباضی اقتصاد چین و کاهش تقاضا برای فلزاتی همچون مس و سنگ‌آهن از جانب چین به‌عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده فلزات نسبت داد.

افت قیمت کامودیتی‌‌‌ها در پی کمبود تقاضای چینی‌‌‌ها

بهای مس در بازار جهانی روز سه‌‌‌شنبه ۲۹ اکتبر سال‌جاری به کانال ۴.۳۱دلار به ازای هر پوند کاهش یافت و این در حالی است که از اواسط ماه اکتبر در محدوده معاملاتی منفی قرار دارد، چراکه سرمایه‌گذاران محتاطانه منتظر اعلامیه‌‌‌های سیاستی از نشست رهبران ارشد چین در هفته آینده هستند. کنگره ملی خلق قرار است در ۴ تا ۸نوامبر تشکیل شود و بازارها منتظر اعلامیه‌‌‌های بدهی و سایر اقدامات مالی هستند.

گزارش‌‌‌های PMI اکتبر چین که اواخر این هفته منتشر می‌شود، می‌‌‌تواند تاثیر سیاست‌‌‌های محرک اخیر پکن را مشخص کند، چراکه کاهش تقاضا از طرف مصرف‌کننده اصلی فلزات همچنان بر قیمت‌های فلزات اساسی تاثیر می‌‌‌گذارد. بازدهی قوی دلار آمریکا و خزانه‌‌‌داری نیز بر کالاها تاثیر می‌‌‌گذارد و نشانه‌‌‌هایی از انعطاف‌‌‌پذیری در اقتصاد ایالات‌متحده انتظارات برای کاهش شدید نرخ بهره فدرال‌رزرو را دور از انتظار کرده است.  قیمت سنگ‌آهن با عیار ۶۲‌درصد در اواخر ماه اکتبر به ۱۰۴دلار به ازای هر تن کاهش یافت و به کمترین سطح در یک‌ماه گذشته رسید.  

با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران منتظر جزئیات سیاست‌‌‌ها برنامه‌‌‌های محرک چین هستند، این افت قیمت برای سنگ‌آهن رقم خورده است. کاهش قیمت داخلی فولاد در چین که حاشیه سود کارخانه‌‌‌های فولاد چین را کاهش داد، قیمت سنگ‌آهن را نیز تحت‌تاثیر قرار داده است. در همین حال، واردات سنگ‌آهن به چین در میان خوش‌بینی‌‌‌های پیرامون اقدامات محرک پکن افزایش یافته است و با این حال وزیر خزانه‌‌‌داری ایالات‌متحده و رئیس اقتصاد صندوق بین‌المللی پول، هفته گذشته عنوان کردند که آخرین اقدامات محرک چین به طور قابل‌توجهی تقاضای داخلی را افزایش نمی‌‌‌دهد.