گزارش روز - ۱۴۰۵/۰۲/۱۶

در حال حاضر به نظر می‌رسد که در بازار طلا نوسان‌ روزانه در بازه ۵۰ تا ۱۵۰ دلار به یک قاعده تکرار شونده تبدیل شده است. فلز زرد پس از سقوط ۱۳۰دلاری روز دوشنبه تا حوالی ۴۵۰۰دلار، روز سه‌شنبه با جهش ۴۰ دلاری قیمت به محدوده ۴۵۵۰ بازگشت. این نوسان‌ها تصادفی نیست و بخشی از آن مستقیما از تنش‌های آمریکا و ایران در تنگه هرمز تغذیه می‌شود. در چنین شرایطی تلاش برای کسب سودهای روزانه می‌تواند پرهزینه باشد، زیرا دامنه‌های وسیع به معنای حدضررهای بزرگ‌تر، برگشت‌های سریع‌تر و احتمال بالاتر گرفتار شدن در نوسانات است.

در سطح کلان، تلاش طلا برای بازیابی قیمت با دو مانع جدی روبه‌روست. نخست تقویت دلار و دوم افزایش بازدهی اوراق. دلار قوی، طلا را برای خریداران غیردلاری گران‌تر می‌کند و بازدهی بالاتر، گزینه‌های جذاب‌تری نسبت به دارایی بدون سودی مانند طلا پیش روی سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. در همین حال، قیمت نفت برنت بالای ۱۱۳ دلار نگرانی‌های تورمی را زنده نگه داشته و انتظارات برای نرخ‌های بهره بالاتر را تقویت می‌کند که معمولا به ضرر طلا تمام می‌شود.

در چنین فضایی، نخستین توصیه برای معامله‌گران کاهش ریسک است. گاهی کنار کشیدن یا کم کردن حجم موقعیت‌های معاملاتی بهترین تصمیم است، زیرا حفظ سرمایه و ماندن در بازی اهمیت بیشتری از تلاش برای شکار هر نوسان دارد. در گام بعد، نگاه به سطوح کلیدی در بازه‌های زمانی بلندمدت می‌تواند راهنمای بهتری نسبت به سیگنال‌های کوتاه‌مدت باشد، زیرا ساختارهای بزرگ‌تر معمولا در بازارهای پرنوسان پایدارتر عمل می‌کنند. در نهایت، توجه به تقویم اقتصادی اهمیت دارد، چرا که داده‌های مهم بازار کار آمریکا از جمله فرصت‌های شغلی، گزارش اشتغال ADP و آمار اشتغال غیرکشاورزی می‌تواند انتظارات نسبت به سیاست‌های آتی فدرال‌رزرو را تغییر دهد. در حال حاضر بازارها احتمال کاهش نرخ بهره را کمتر و احتمال افزایش‌های بعدی را بیشتر در نظر می‌گیرند.