گزارش روز - ۱۴۰۵/۰۲/۰۱
جریان سرمایه در بازار اوراق آسیایی در ماه مارس به بدترین وضعیت چهار سال اخیر خود رسید. این موضوع نشان میدهد که شوک عرضه انرژی ناشی از درگیریهای خاورمیانه چگونه نگرانیهای تورمی را تشدید کرده و اشتهای سرمایهگذاران برای داراییهای با درآمد ثابت را کاهش داده است. بر اساس دادههای نهادهای ناظر و انجمنهای بازار اوراق، سرمایهگذاران در مجموع ۷.۵۷میلیارد دلار از اوراق کرهجنوبی، تایلند، مالزی، هند و اندونزی خارج کردند که بزرگترین خروج ماهانه از مارس ۲۰۲۲ محسوب میشود.
در میان بازارهای منطقه، اوراق کرهجنوبی با خروج سنگین ۷.۲۵میلیارد دلاری بیشترین ضربه را خوردند؛ زیرا نگرانی از افزایش قیمت نفت بر خوشبینی ناشی از ورود اوراق دولتی این کشور به شاخص WGBI غلبه کرد. سرمایهگذاران همچنین ۱.۸میلیارد دلار از اوراق اندونزی و ۷۰۸میلیون دلار از اوراق تایلند خارج کردند.
در مقابل، مالزی و هند شاهد ورود سرمایه بودند و به ترتیب ۱.۵۲میلیارد دلار و ۶۷۱میلیون دلار ورود نقدینگی را تجربه کردند که نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران همچنان به بازارهای با ثباتتر یا دارای حمایت سیاستی تمایل دارند.
بورس چین روز دوشنبه به بالاترین سطح یکماهه اخیر خود رسید. این واکنش نشان میدهد که تابآوری اقتصاد چین و مجموعهای از سیاستهای تازه و حامی بازار، اعتماد سرمایهگذاران را تقویت کرده است، هرچند نگاهها همچنان با احتیاط به تحولات خاورمیانه دوخته شده است.
شاخص CSI۳۰۰ در نیمه معاملات ۰.۵ درصد رشد کرد و شانگهای کامپوزیت نیز با افزایش ۰.۷ درصدی به اوج یکماهه رسید. شاخص چاینکست شنژن نیز تا آستانه رکورد تاریخی پیش رفت. در هنگکنگ، شاخص هنگسنگ ۰.۸ درصد افزایش یافت و به موج صعودی بازارهای آسیایی پیوست.
در گزارش Orient Securities تاکید شده که در شرایط کنونی، توجه سرمایهگذاران باید بیش از پیش به فرصتهای موجود در بخش تولید چین معطوف باشد. این نهاد همچنین یادآور شده که در دورهای که امنیت انرژی به اولویت بیسابقهای تبدیل شده، بخش انرژیهای نو چین همچنان محور اصلی سرمایهگذاری محسوب میشود.
در این میان، نشانههای تابآوری اقتصادی نیز در دادههای روز دوشنبه دیده شد. گزارشها نشان میدهند که چین برای یازدهمین ماه متوالی نرخهای وامدهی معیار را بدون تغییر نگه داشت. این تصمیم پس از رشد اقتصادی قدرتمند در ابتدای سال اتخاذ شد. همزمان، نهاد ناظر بازار سرمایه چین روز جمعه دامنه سرمایهگذاران استراتژیک در عرضههای تکمیلی سهام را گسترش داد، نظام پاداش مدیران صندوقها را بازطراحی کرد و برخورد با فروشهای غیرقانونی سهام توسط سهامداران عمده را تشدید کرد.
شاخص BSE Sensex هند روز دوشنبه حدود ۰.۱ درصد افت کرد و به ۷۸۴۲۲ واحد رسید این عقبنشینی بخش زیادی از رشد جلسه قبل را خنثی کرد. ضعف گسترده در بازار، اثر حمایت ناشی از انتشار عملکردهای قوی فصلی بانکهای بزرگ خصوصی را تحتالشعاع قرار داد و مانع از تثبیت روند صعودی شد.
در داخل، نگاهها به انتشار آمار خروجی زیرساختی ماه مارس دوخته شده است که پس از افت به ۲.۳ درصد در فوریه، اکنون برای ارزیابی مسیر فعالیت اقتصادی و چشمانداز سودآوری شرکتها بهویژه در بخشهای مرتبط با زیرساخت مانند صنعتی، مواد اولیه و بانکداری اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
بازارهای سهام اروپا در معاملات پیشگشایش روز دوشنبه با افت قابلتوجهی مواجه شدند. این افت همزمان با جهش دوباره قیمت نفت و گاز و تشدید تنشهای آمریکا و ایران در آخر هفته، فشار سنگینی بر شاخصها وارد کرد.
در معاملات پیشگشایش، قراردادهای آتی یورو استاکس ۵۰ حدود ۱.۴درصد و استاکس ۶۰۰ نزدیک به ۱ درصد افت کردند. همچنین شاخص DAX ۴۰فرانکفورت روز دوشنبه بیش از یک درصد افت کرد و تا حوالی ۲۴۴۰۰واحد پایین آمد.
جفتارز EUR/JPY پس از افت ملایم روز جمعه دوباره تقویت شد و صبح دوشنبه در حوالی ۱۸۷ نوسان کرد. این مساله ناشی از تضعیف ین ژاپن است، زیرا افزایش قیمت نفت در پی نگرانیهای تازه درباره تنش آمریکا و ایران فشار مضاعفی بر ارز ژاپن وارد کرده است. وابستگی شدید توکیو به واردات انرژی از خاورمیانه باعث میشود هر جهش نفتی فورا در نرخ ین منعکس شود.
در داخل ژاپن، فضای بازار با زلزله ۷.۵ ریشتری در منطقه توهوکو نیز سنگینتر شد. آژانس هواشناسی ژاپن برای هوکایدو، ایواته و آئوموری هشدار فوری سونامی صادر و پیشبینی کرد ارتفاع امواج به سه متر برسد. چنین رویدادهایی معمولا ریسکگریزی را افزایش میدهد، اما در این مقطع فشار نفت بر ین غالب شده است.
در حوزه سیاست پولی، بازار همچنان درباره اینکه بانک مرکزی ژاپن در نشست ماه جاری نرخها را افزایش میدهد یا نه، دچار تردید است. کازوئو اوئدا تاکنون نشانهای از افزایش نرخ در آوریل نداده، اما انتظار میرود بانک مرکزی در پیشبینیهای جدید خود تورم بالاتر را منعکس کند.
در اروپا، مسدود ماندن تنگه هرمز خوشبینی نسبت به عادیسازی عرضه انرژی از تولیدکنندگان کلیدی خاورمیانه را از بین برده و نگرانیها درباره رکود تورمی را تشدید کرده است. این وضعیت میتواند یورو را در برابر برخی ارزها تقویت کند، زیرا معاملهگران احتمال میدهند بانک مرکزی اروپا در صورت تداوم فشارهای قیمتی، ناچار به افزایش نرخ بهره در سال جاری شود. کریستین لاگارد هفته گذشته تایید کرد که هزینههای بالای انرژی اقتصاد منطقه یورو را از مسیر رشد پایه دور کرده، هرچند هنوز از سیگنالدهی درباره افزایش نرخها خودداری کرده است.
