گزارش روز - ۱۴۰۴/۱۱/۱۱

دلار آمریکا  روز جمعه پس از افت‌های اولیه، بخشی از ارزش خود در برابر ارزهای اصلی را بازیابی کرد. با این حال تمایلات کلی بازار نسبت به دلار همچنان نزولی باقی مانده و نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال‌رزرو بر احساسات سرمایه‌گذاران تاثیر معناداری گذاشته است. در حال حاضر شاخص دلار (DXY) در نزدیکی سطوح حمایتی مهمی قرار گرفته است و به گفته شاون آزبورن، استراتژیست ارشد بازار ارز در اسکوشیا‌بانک، هرگونه افزایش محدود در دلار احتمالا با ورود فروشندگان مواجه خواهد شد.

به‌گفته کوئک سر لیانگ، استراتژیست ارشد تکنیکال در UOB، انتظار می‌رود جفت‌ارز AUD/USD در بازه‌ای میان ۰.۶۹۸۰ تا ۰.۷۰۸۵ نوسان کند. برای آنکه روند صعودی دلار استرالیا ادامه یابد، بسته‌شدن قیمت بالای سطح ۰.۷۱۰۰ ضروری است؛ درحالی‌که حمایت قدرتمند در محدوده ۰.۶۹۶۰قرار دارد. رفتار اخیر قیمت نشان می‌دهد که مومنتوم صعودی در حال کاهش است.

نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI)، طی معاملات اولیه اروپا در روز جمعه در محدوده ۶۴ دلار معامله شد. قیمت WTI پس از آنکه به بالاترین سطح خود از اواخر سپتامبر رسید، تحت فشار قرار گرفته است؛ زیرا نگرانی‌ها درباره مازاد عرضه بر بازار سنگینی می‌کند.

داده‌ها نشان می‌دهند که تولید جهانی نفت خام در طول سال ۲۰۲۵ از میزان مصرف پیشی گرفت و این موضوع منجر به انباشت قابل‌توجه ذخایر شد. این عامل همچنان بر قیمت نفت فشار وارد می‌کند. آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) برآورد کرده است که مازاد عرضه قابل‌توجه در سال ۲۰۲۶ نیز ادامه خواهد یافت و میانگین مازاد عرضه سالانه بیش از ۳.۷‌میلیون بشکه در روز خواهد بود. افزون بر این، افزایش تقاضا برای دلار آمریکا می‌تواند قیمت‌ها را تضعیف کند. دلار پس از انتشار گزارشی مبنی بر دستیابی ترامپ و دموکرات‌های سنا به توافقی برای جلوگیری از تعطیلی دولت آمریکا، تقویت شد.

روز جمعه پوند بریتانیا در برابر دلار آمریکا تضعیف شد و نسبت به اغلب ارزهای گروه ۱۰، عملکرد ضعیف‌تری داشت. ریسک‌های سیاسی همچنان یکی از عوامل نگرانی بازار محسوب می‌شود.

شاخص قیمت واردات آلمان در ماه دسامبر کاهشی معادل ۲.۳ درصد را نشان می‌دهد. این رقم تندترین افت سالانه از مارس ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. بر اساس گزارش منتشر شده، بزرگ‌ترین عامل فشار نزولی بر شاخص، کاهش قیمت انرژی بوده است. این موضوع در داده‌های ماهانه نیز دیده می‌شود؛ به‌طوری‌که قیمت انرژی در دسامبر نسبت به نوامبر ۴.۶ درصد کاهش یافته است. در صورت حذف انرژی از محاسبات، قیمت واردات در ماه دسامبر ۰.۳ درصد افزایش را نشان می‌داد و در برآورد سالانه نیز اگر قیمت انرژی کنار گذاشته شود، افت شاخص تنها ۰.۳ درصد است.

همچنین قیمت کالاهای سرمایه‌ای نیز در سال ۲۰۲۵ نسبت به دوره گذشته ۰.۲ درصد کاهش داشته است. در مقابل، قیمت کالاهای کشاورزی ۴.۳ درصد، کالاهای مصرفی ۱.۹ درصد و کالاهای واسطه‌ای ۰.۳ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته‌اند.

طلا (XAU/USD) روز جمعه بار دیگر تحت فشار شدید فروش قرار گرفت. دلار آمریکا (USD) در پی خوش‌بینی نسبت به توافق سنا برای تامین مالی دولت فدرال تا پایان سال مالی، اندکی تقویت شده است. این موضوع بخشی از عدم‌قطعیت‌های سیاسی کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد و برخی از معامله‌گران طلا را به شناسایی سود ترغیب می‌کند.

با این حال، ریسک تضعیف استقلال فدرال‌رزرو و همچنین چشم‌انداز کاهش نرخ‌های بهره آمریکا می‌تواند مانع از تقویت معنادار دلار شود و از روند صعودی طلا حمایت کند. در همین حال، تهدیدهای تعرفه‌ای رئیس‌جمهور آمریکا و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان بر احساسات سرمایه‌گذاران اثرگذار است.

معاملات آتی S&P ۵۰۰  در ساعات ابتدایی بازار اروپا ۰.۹ درصد کاهش یافت. سهام شرکت‌های فناوری عامل اصلی این ریزش محسوب می‌شوند. در حوزه گزارش‌های درآمدی، اپل پس از پایان معاملات نتایج بسیار قدرتمندی منتشر کرد و در سه‌ماهه نخست از انتظارات فراتر رفت. با این حال، این عملکرد برای بهبود احساسات بازار کافی نبود. تیم کوک، مدیرعامل اپل، هشدار داد که کمبود جهانی حافظه می‌تواند حاشیه سود شرکت را در ادامه تحت فشار قرار دهد.

در بورس‌های اروپایی، شاخص‌های اصلی سهام پس از افت روز پنج‌شنبه در محدوده مثبت معامله شدند و شاخص دکس آلمان پس از سه روز افت پیاپی، روز جمعه رشد ۰.۷درصدی را  تجربه کرد.

ین ژاپن (JPY) در معاملات روز جمعه به مسیر نزولی خود ادامه داد. این روند پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده توکیو و کاهش انتظارات برای افزایش زودهنگام نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) تشدید شد. علاوه بر این، نگرانی‌ها درباره سلامت مالی ژاپن در پی سیاست‌های اتخاذ شده توسط سانائه تاکایچی در زمینه تورم و همچنین ابهام سیاسی پیش از انتخابات زودهنگام ۸ فوریه، بر جایگاه ین به عنوان پناهگاه امن تاثیر گذاشته است. مجموع این عوامل، همراه با تقویت ملایم دلار آمریکا، جفت‌ارز USD/JPY را در آستانه آغاز جلسه اروپایی به بالای سطح ۱۵۴ رساند. در عین حال، گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال مداخله مقامات ژاپنی برای جلوگیری از تضعیف بیشتر ارز داخلی، می‌تواند مانع از اتخاذ معاملات فروش تهاجمی علیه ین شود.

قیمت نقره (XAG/USD)پس از هفت روز رشد متوالی، در معاملات آسیایی روز جمعه در محدوده ۱۱۳.۳۰ دلار متوقف شد. این فلز گران‌بها پس از رسیدن به اوج تاریخی جدید ۱۲۱.۶۶دلاری در ۲۹ ژانویه، به دلیل شناسایی سود توسط معامله‌گران اندکی عقب‌نشینی کرد.