پاسخ بسنت به استاد سابق خود

گروه آنلاین روزنامه دنیای اقتصاد- کسری غفوری:  اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، در واکنش به انتقاد اخیر استنلی دراکن‌میلر، استاد و مرشد سابق خود، از مداخله در بازار اوراق قرضه، اعلام کرد که با وی در این باره گفت‌وگو کرده است. بسنت تاکید کرد که عملکرد مطلوب‌تر اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا دقیقا به دلیل همین اقدامات مداخله‌جویانه بوده است. او روز دوشنبه در مصاحبه با شبکه سی‌ان‌بی‌سی به یادداشت تند این سرمایه‌گذار میلیاردر در روزنامه وال‌استریت ژورنال واکنش نشان داد.

وزیر خزانه‌داری آمریکا در این مصاحبه دراکن‌میلر را سرمایه‌گذاری بزرگ توصیف کرد که مدام تغییر عقیده می‌دهد و از ضرر کردن بیزار است. بسنت با کنایه افزود که به نظر می‌رسد دراکن‌میلر دقیقا در همان روزی که این مقاله انتقادی را نوشته، دچار زیان شده است.

انتقاد دراکن‌میلر پس از آن مطرح شد که وزارت خزانه‌داری آمریکا در اقدامی غافلگیرکننده برنامه بازخرید اوراق قرضه خود را گسترش داد و این سرمایه‌گذار کهنه‌کار از سیاستگذاران خواست تا بگذارند بازار اوراق قرضه کار خود را انجام دهد. با این حال، بسنت رویکرد خود را متفاوت می‌داند و معتقد است در حالی که مدیران صندوق‌های پوشش ریسک به دنبال شتاب دادن به روندها هستند، وظیفه او آرام کردن فضا و کاهش سرعت تحولات است.

وزیر خزانه‌داری آمریکا هدف از این اقدامات را یادآوری این نکته به فعالان بازار دانست که روندها در اقتصاد همیشه یک‌طرفه نیستند و بازار باید به متغیرهای بنیادین توجه کند، نه اینکه بخواهد سیاست‌ها را به دولت دیکته کند.

این مقام ارشد اقتصادی دولت دونالد ترامپ با اشاره به اینکه اوراق خزانه‌داری آمریکا در ماه جاری عملکرد بهتری نسبت به سایر بازارهای عمده اوراق قرضه ثبت کرده است، یادآور شد که بازدهی اوراق ده‌ساله از زمان روی کار آمدن ترامپ تقریبا ثابت مانده است.

این اظهارات در شرایطی مطرح می‌شود که روز دوشنبه بازدهی اوراق ده‌ساله آمریکا با عبور از مرز ۴.۷۵ درصد به بالاترین سطح خود از ژانویه ۲۰۲۵ رسید. افزایش قیمت نفت و تقویت گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو از دلایل اصلی این رشد بوده است. بسنت در واکنش به این جهش گفت مشکلی با آن ندارد، چون بازار بازار است. با این حال، رشد بازدهی اوراق آمریکا در ماه اوت تنها حدود دو واحد پایه بوده، در حالی که این رقم برای اوراق آلمان بیش از ده واحد و برای اوراق ژاپن پانزده واحد پایه ثبت شده است.

بخش دیگری از سخنان بسنت به رد شایعات درباره اختلاف نظر او با کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، اختصاص داشت. او با تاکید بر هم‌سویی کامل با بانک مرکزی آمریکا، نقطه اشتراک دیدگاه خود و وارش را باور به تاب‌آوری بی‌نظیر بازار اوراق قرضه این کشور دانست. این در حالی است که وارش به تازگی در یک سخنرانی مهم تاکید کرده بود که فدرال رزرو به سیگنال‌های کاملا شفاف و دست‌نخورده از سوی بازار نیاز دارد. برخی از فعالان بازار، اقدامات اخیر بسنت را تلاشی برای کاهش بازدهی اوراق و کنترل هزینه‌های استقراض در آستانه انتخابات تلقی کرده‌اند.

اما وزیر خزانه‌داری با رد این ادعا تصریح کرد که هرگز به دنبال دستکاری مسیر اوراق خزانه‌داری نبوده است. او در پاسخ به واکنش بازار به برنامه بازخرید اوراق، این سوال را مطرح کرد که «اگر این کار انجام نمی‌شد چه اتفاقی می‌افتاد؟» و عملکرد درخشان بازار اوراق در ماه جاری را نتیجه همین تصمیم هوشمندانه دانست.

در همین حال، به نظر می‌رسد بسنت رونمایی از برنامه انضباط مالی خود را به تعویق انداخته است. او روز بیستم اوت گفته بود احتمالا تا اوایل هفته بعد از تمرکز بیشتر بر انضباط مالی خبر خواهد داد، اما روز دوشنبه اعلام کرد که به همراه راس وات، مدیر بودجه کاخ سفید، روی بسته‌ای در این زمینه کار می‌کند و طی هفته‌ها یا ماه‌های آینده درباره آن بیشتر سخن خواهد گفت.

وزیر خزانه‌داری آمریکا در حاشیه نشست وزرای دارایی و روسای بانک‌های مرکزی گروه بیست در کارولینای شمالی، به تحولات بازار ارز نیز پرداخت. او درباره افت ارزش ین پس از مداخله مشترک ارزی آمریکا در پایان ماه ژوئیه توضیح داد که واشنگتن نمی‌تواند تعادل طبیعی بازار را تغییر دهد، بلکه تنها سیگنال‌هایی را به بازار مخابره می‌کند. بسنت با اشاره به در اختیار داشتن اطلاعاتی فراتر از داده‌های بازار، ابراز اطمینان کرد که دولت و بانک مرکزی ژاپن اقداماتی را برای تقویت ین انجام خواهند داد و بازار نیز در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره در ژاپن را پیش‌خور کرده است.

دیپلماسی اقتصادی نیز بخش پایانی اظهارات بسنت بود. او از برگزاری یک نشست پربار با پان گونگ‌شنگ، رئیس بانک مرکزی چین، خبر داد و برنامه‌ریزی برای دیدار با فرانسوا فیلیپ شامپانی، همتای کانادایی خود را تایید کرد.

با این حال، بسنت انتقادات تند خود از مارک کارنی، نخست‌وزیر کانادا، را تکرار کرد و مدعی شد آمریکا بهترین توافق تجاری جهان را به کانادا پیشنهاد داده بود که مذاکرات آن به بن‌بست رسید و مایه تاسف است که کارنی در راستای منافع مردم کشورش گام برنمی‌دارد.