سبزپوشی سنگ آهن، مس و میلگرد در هفته دوم مرداد ماه
رکوردشکنی فلز سرخ
در بورس کالا، تنها گواهیهای سپرده گندله سنگآهن، کاتد مس و میلگرد توانستند بازدهی مثبت ثبت کنند و در مقابل، نقره با افت ۵درصدی، قیر با کاهش ۳درصدی و شمش طلا و سکه هرکدام با افت ۲درصدی مواجه شدند. این واگرایی در شرایطی رخ داد که مس جهانی از مرز ۱۴هزار دلار در هر تن عبور کرد و طلا نیز در محدوده ۴هزار و ۲۸۵دلار معامله شد. به این ترتیب، دلار در هفته گذشته به مهمترین متغیر تعدیلکننده قیمت کامودیتیها در بازار داخلی تبدیل شد.
مس در آستانه اوج تاریخی
هفته گذشته برای بازار جهانی کامودیتیها با شکاف قابلتوجه میان عملکرد فلزات و انرژی همراه شد. درحالیکه طلا و نقره تحتتاثیر کاهش انتظارات تورمی، چشمانداز نرخ بهره آمریکا و تحولات ژئوپلیتیک صعود کردند، نفت خام پس از جهشهای هفتههای گذشته وارد مسیر اصلاح شد. در بازار فلزات پایه نیز مس با تشدید نگرانیها درباره عرضه و کاهش موجودی انبارهای بورس فلزات لندن، در نزدیکی رکوردهای تاریخی معامله شد.
طلا مهمترین برنده هفته بود. قیمت طلای نقدی در هفته گذشته به ۴هزار و ۲۸۵دلار به ازای هر اونس رسید و بر اساس گزارش رویترز، رشد هفتگی آن به حدود ۶درصد ثبت شد؛ این بهترین بهترین عملکرد هفتگی فلز زرد از ژانویه تاکنون بوده است. طلای آتی آمریکا نیز با رشد ۱.۱ درصدی به ۴هزار و ۳۴۴دلار رسید. کاهش قیمت نفت و در نتیجه افت نگرانیهای تورمی، احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی را کاهش داده و از جذابیت طلا حمایت کرد. رویترز در گزارشی سطح ۴هزار دلار حمایت مهم بازار و محدوده ۴هزار و ۶۰۰دلار را مقصد احتمالی صعود بعدی عنوان کرده است. نقره نیز همسو با طلا حرکت کرد و در آخرین معاملات هفته با رشد ۳.۳درصدی به ۶۳دلار به ازای هر اونس رسید.
در فلزات پایه، مس عملکرد قدرتمندی داشت. قراردادهای سه ماه مس در بورس فلزات لندن طی روز چهارشنبه به ۱۴ هزار و ۲۶۰دلار به ازای هر تن افزایش یافت. درحالیکه این رقم در پایان هفته قبل ۱۳ هزار و ۸۰۰دلار بود. این رقم معادل بازدهی ۳.۳درصدی هفتگی این فلز جذاب است. موجودی مس در انبارهای بورس فلزات لندن نیز کاهش یافت. نگرانی درباره محدودیت عرضه کنسانتره در جمهوری دموکراتیک کنگو و احتمال اعمال تعرفههای آمریکا از عوامل اصلی صعود مس بود.آلومینیوم سهماهه نیز از ۳ هزار و ۱۷۹دلار پایان ژوئیه به حدود ۳ هزار و ۲۶۰دلار به ازای هر تن رسید و حدود ۲.۵درصد رشد کرد.
در سمت انرژی، روند کاملا متفاوت بود. نفت برنت که ۳۱ ژوئیه در محدوده ۹۰دلار قرار داشت، در ۷ اوت به حدود ۸۳دلار به ازای هر بشکه رسید. بازار کامودیتیها در پایان هفته بیش از هر چیز میان دو نیروی متضاد در نوسان بوده است: از یک سو، کاهش ریسک تورمی و امید به کاهش تنشهای خاورمیانه از طلا حمایت کرده و از سوی دیگر، نگرانیهای عرضهای مس و سایر فلزات پایه را بالا برده است؛ در مقابل، کاهش پریمیوم ژئوپلیتیک نفت، قیمت انرژی را تحت فشار قرار داده است.
قدرتنمایی سنگ آهن و مس
افت حدود ۲.۵درصدی نرخ دلار در هفته منتهی به ۷ مرداد، در کنار نوسان متفاوت قیمت کامودیتیها در بازارهای جهانی، موجب شد گواهیهای سپرده کالایی بورس کالا هفتهای عمدتا منفی را پشت سر بگذارند. بررسی عملکرد ۹ دارایی کالایی نشان میدهد تنها سه گواهی سپرده شامل گندله سنگآهن، کاتد مس و میلگرد توانستند بازدهی مثبت ثبت کنند، درحالیکه گواهیهای نقره، قیر و شمش طلا بیشترین افت را تجربه کردند. این رفتار نشان میدهد کاهش نرخ ارز در بازار داخلی، در بسیاری از موارد اثر رشد یا ثبات قیمت جهانی کالاها را خنثی کرده است.
گواهی سپرده گندله سنگآهن طی هفته گذشته با رشد ۳درصدی، بهترین عملکرد هفتگی را در میان داراییهای مورد بررسی به ثبت رساند. عملکرد گندله در شرایطی مثبت بود که بازار جهانی سنگآهن همچنان تحتتاثیر چشمانداز تقاضای چین و سیاستهای این کشور در صنعت فولاد قرار دارد. در همین حال، تحولات بازار چین و تلاش این کشور برای تقویت قدرت خرید سنگآهن نیز در روزهای اخیر مورد توجه بازار جهانی قرار گرفته است.
پس از گندله، گواهی سپرده کاتد مس با رشد ۲درصدی در جایگاه دوم قرار گرفت. عملکرد مثبت مس داخلی با روند جهانی این فلز همخوانی بیشتری دارد. مس در بازار جهانی طی ماههای اخیر از رشد تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی، توسعه شبکههای برق و محدودیت عرضه حمایت شده و حتی در عملکرد شرکتهای بزرگ معدنی نیز نقش پررنگتری پیدا کرده است. رویترز گزارش داده که مس برای نخستینبار از سنگآهن جلو زده و به مهمترین محرک سودآوری بخش معدنی تبدیل شده است. گواهی سپرده میلگرد نیز با افزایش یکدرصدی به ۶۱ هزار تومان رسید. این رشد محدود نشان میدهد بازار محصولات فولادی داخلی، با وجود کاهش نرخ ارز، همچنان از سمت هزینههای تولید و قیمت پایه شمش و مواد اولیه حمایت دریافت کرده است. بهخصوص آنکه نسبت قیمت میلگرد به شمش فولاد در سطوح پایین قرار داشت.
در سمت مقابل، گواهیهای سپرده شمش طلا و نقره با وجود رشد قابلتوجه قیمت جهانی فلزات گرانبها، در بازار داخلی افت کردند. قیمت گواهی شمش طلا با کاهش ۲درصدی همراه شد. این اتفاق در شرایطی رخ داد که طلای جهانی در هفته گذشته با رشد ۲ درصدی همراه بود. نقره نیز به دلیل تحولات ارزی در داخل کشور با وجود روند صعودی بازارهای جهانی، افت ۵درصدی را تجربه کرد. این واگرایی را میتوان یکی از روشنترین نشانههای اثرگذاری نرخ ارز بر داراییهای کالایی داخلی دانست. در شرایطی که قیمت جهانی طلا و نقره صعودی بوده، افت دلار باعث شده افزایش ارزش دلاری این فلزات به رشد قیمت ریالی گواهیها منتقل نشود. بنابراین در هفته مورد بررسی، متغیر ارزی عملا بخشی از اثر مثبت بازار جهانی را خنثی کرده است.
در سایر داراییها نیز فشار فروش مشاهده شد. گواهی شمش روی با افت یک درصدی مواجه شد. عملکرد مشابه داشت. گواهی تمام سکه بهار آزادی ۲درصد کاهش یافت و قیر به عنوان دارایی پرنوسان بازار کالا، این هفته آرام گرفت و به کاهش ۳ درصدی قیمت رضایت داد. در نهایت، بیشترین افت هفتگی به گواهی سپرده نقره اختصاص یافت؛ اما اگر عملکرد داراییها را در کنار بازار جهانی و نرخ دلار بررسی کنیم، میتوان گفت کاهش ۲.۵درصدی دلار مهمترین عامل تعدیل قیمت ریالی کامودیتیها در بورس کالا بوده است. در نتیجه، هفته گذشته بیش از آنکه صرفا هفته نزولی کالاها باشد، هفتهای از واگرایی میان قیمت جهانی کامودیتیها و ارزش ریالی آنها در بازار داخلی بود؛ به طوری که مس و سنگآهن توانستند از فشار ارزی عبور کنند، اما فلزات گرانبها موفق به تحقق این امر نشدند.
