نشانههای تحرک به بازار فولاد بازگشت
بازار داغ رینگ شمش بورسی
بازار داخلی فولاد طی هفتههای اخیر درگیر سه متغیر کلیدی نوسان نرخ ارز، جهش هزینه انرژی و تغییر فرمول قیمتگذاری در بورس کالای ایران بوده است. مجموعهای از عوامل که هم بر رفتار معاملهگران اثر گذاشته و هم سیاستگذار را به مداخله مستقیم واداشته است. در بخش تقاضا، نوسان نرخ ارز در تالار دوم مبادلات ارزی، فضای احتیاطی را بر بازار داخلی حاکم کرد. با این وجود، بازگشایی بازار چین بعد از تعطیلات سال نو و ازسرگیری جریان صادرات، سیگنال مثبتی برای تولیدکنندگان فولاد محسوب میشود و میتواند در میانمدت از قیمتها حمایت کند. در زنجیره بالادست، رشد بهای آهن اسفنجی همزمان با کمبود گندله، فشار افزایشی بر شمش وارد کرده است. بهگونهای که فاصله قیمتی شمش و میلگرد به حداقل رسیده و حتی در برخی معاملات، شمش به نرخ مقاطع طویل نزدیک شده است. این فشردگی حاشیه سود، نگرانی سیاستگذار را نسبت به شتاب رشد قیمتها افزایش داد.
در واکنش به این وضعیت، بورس کالا با صدور الحاقیهای، دامنه نوسان قیمت پایه را محدود کرد. مطابق اصلاحیه جدید، ضرایب پایه محصولات زنجیره فولاد تغییر نکرده، اما سقف قیمت پایه حداکثر ۵ درصد بالاتر از میانگین قیمت معاملهشده دو هفته گذشته تعیین شده است. هدف این بند، مهار شیب تند افزایش نرخها در مقاطع زمانی پرالتهاب است. همچنین قیمت پایه کنسانتره تا آهن اسفنجی نمیتواند از نرخ محاسبهشده بر مبنای ضرایب نسبت به آخرین قیمت کشفشده شمش بلوم فراتر رود. این اقدامی بهنوعی شمش را به محور تنظیم کل زنجیره تبدیل میکند.
فولادسازان در جدال بقا و سودآوری
با وجود این محدودیتها، برخی فعالان بازار و صنعتگران معتقدند که کنترل سقف قیمت پایه، در عمل میتواند به رشد نرخ میلگرد منجر شود. چراکه تولیدکنندگان برای حفظ حاشیه سود، فشار را به حلقههای پاییندست منتقل خواهند کرد. از سوی دیگر، در بازار ورق نشانههای رکود فصلی نمایان شده است. کاهش تقاضا در اسفندماه و انتقال سهمیههای خرید به سال آینده، نشان میدهد خریداران این بخش فعلا تمایل چندانی به ورود به معاملات ندارند. در بازار مقاطع، اما استراتژی تبدیل نقدینگی به کالا همچنان ادامه دارد. انتظارات تورمی و امید به ثبات یا رشد نرخ شمش، بخشی از سرمایههای سرگردان را به سمت خرید کالای فیزیکی سوق داده است. این رفتار، بهویژه در شرایطی که ریسکهای سیاسی و منطقهای رو به کاهش ارزیابی میشود، تقویت شده است.
در سمت هزینهها، تصمیم ناگهانی شرکت ملی گاز ایران مبنی بر افزایش بیش از ۶۵ درصدی نرخ گاز مصرفی صنایع فولادی، معادلات تولید را پیچیدهتر کرده است. این رشد هزینه در حالی اعمال شده که تولیدکنندگان پیشتر با محدودیت و قطع گاز و برق مواجه بوده و از بابت کاهش تولید متحمل زیان شدهاند. اکنون پرسش اصلی فعالان صنعت این است که در شرایط تاکید دولت بر مهار تورم و کنترل قیمتها، این افزایش ناگهانی انرژی بر چه مبنای اقتصادی توجیهپذیر است؟ بهطور کلی بازار فولاد ایران در نقطه حساسی قرار دارد. از یکسو سیاستگذار با تغییر فرمول قیمتگذاری در پی کنترل هیجانات قیمتی است و از سوی دیگر، رشد هزینههای تولید و تحرکات بازار جهانی میتواند نیروی افزایشی جدیدی به قیمتها تزریق کند. نتیجه این کشمکش، تعیینکننده مسیر بازار در آستانه سال آینده خواهد بود.
رشد عرضه در رینگ فیزیکی شمش
بررسی تالار صنعتی و معدنی بورس کالای ایران طی هفته نخست اسفندماه نشان میدهد که نسبت حجم معاملات به عرضه شمش از ۴۲ درصد در هفته گذشته به ۶۴ درصد افزایش داشته است. بررسیها نشان میدهد که حجم عرضه این محصول میانی زنجیره فولاد در روز سوم اسفندماه ۱۴۰۴ نسبت به هفته گذشته رشد ۱۲ درصدی داشته است. بررسی معاملات نشان میدهد که بورس کالای ایران میزبان عرضه ۲۲۷ هزار و ۵۰ تن شمش بود که با توجه به ثبت تقاضای یک برابری نسبت به عرضه ۶۴ درصد از عرضهها مورد معامله قرار گرفت. قیمت میانگین موزون شمش در معاملات روز سوم اسفندماه ۴۷ هزار و ۳۷۲ تومان بهازای هر کیلوگرم بود که نسبت به هفته گذشته رشد ۳ درصدی را نشان میدهد. قیمت پایه تعیین شده برای عرضههای شمش در بازه ۴۳ هزار و ۵۰۰ تومان تا ۵۱ هزار و ۳۰۶ تومان بهازای هر کیلوگرم تعیین شد. همچنین بررسی رینگ فیزیکی نشان میدهد که میزان معاملات در روز مورد بررسی نسبت به هفته گذشته افزایش ۴۳ درصدی داشته است. همچنین بررسی تالار صنعتی و معدنی بورس کالای ایران نشان میدهد که این بازار روز یکشنبه سوم اسفندماه میزبان عرضه ۵۵ هزار تن آهن اسفنجی بود که با توجه به ثبت تقاضای ۱.۸ برابری نسبت به عرضه، ۱۰۰ درصد از عرضهها مورد معامله قرار گرفت. قیمت میانگین موزون هر کیلوگرم آهن اسفنجی در معاملات اخیر نسبت به هفته گذشته ۹ درصد افزایش داشت و به ۲۶ هزار و ۶۸۱ تومان بهازای هر کیلوگرم رسید. قیمت میانگین موزون معاملات آهن اسفنجی در هفته گذشته ۲۴ هزار و ۴۸۹ تومان بهازای هر کیلوگرم بود.
