بازدهی طلا در ۲۰۲۵ بیشتر است یا نقره؟

به گزارش گروه آنلاین روزنامه دنیای اقتصاد؛ در سال ۲۰۲۵، قیمت طلای جهانی توانست برای نخستین بار از مرز ۲۷۰۰ دلار عبور کند. این جهش ناشی از کاهش ارزش دلار، انتشار داده‌های جدید تورم ایالات‌متحده و اظهارات ناخواسته یکی از مقامات فدرال رزرو بود. این عوامل امید سرمایه‌گذاران به کاهش بیشتر نرخ بهره در سال جاری را تقویت کرد. با این حال، معاملات طلای جهانی اخیراً روندی نزولی را آغاز کرده است.

تحلیلگران معتقدند قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ رشد قابل‌توجهی را تجربه خواهد کرد، اما این روند با نوسانات همراه خواهد بود. بر اساس تحلیل موسسه CRU، میانگین قیمت طلا در این سال حدود ۲۵۸۰ دلار به ازای هر اونس پیش‌بینی شده است. با این حال، رسیدن قیمت طلا به مرز ۳۰۰۰ دلار چندان محتمل به نظر نمی‌رسد، زیرا کاهش نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی ممکن است تقاضا برای این دارایی امن را کاهش دهد. از سوی دیگر، گسترش انرژی‌های تجدیدپذیر و پیشرفت فناوری باتری‌ها می‌تواند تقاضا برای نقره را افزایش دهد.

عوامل موثر بر قیمت طلا

تغییرات نرخ بهره و سیاست‌های اقتصادی ایالات‌متحده از مهم‌ترین عواملی هستند که بر قیمت طلا تاثیر می‌گذارند. در سال‌های اخیر، سیاست‌های پولی آمریکا نقش کلیدی در تعیین قیمت طلا ایفا کرده‌اند. همچنین، تمرکز دولت ترامپ بر روی رمزارزها ممکن است طلا را با رقابت سختی به عنوان دارایی جایگزین مواجه کند.

بانک‌های مرکزی جهان نیز نقش مهمی در بازار طلا ایفا می‌کنند. انتظار می‌رود این بانک‌ها در سال ۲۰۲۵ به خرید طلا ادامه دهند تا سبد دارایی‌های خود را متنوع کرده و از اقتصادهای خود در برابر بدهی‌های فزاینده محافظت کنند. افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی می‌تواند به رشد قیمت طلا کمک کند.

جریان‌های ورودی به صندوق‌های قابل‌معامله طلا (ETF) نیز تاثیرگذار خواهند بود. در سال ۲۰۲۴، دارایی این صندوق‌ها به ۸۰ میلیون اونس کاهش یافت، اما در دسامبر همان سال، شاهد بازگشت سرمایه‌گذاران بودیم و دارایی‌های آنها به ۸۴ میلیون اونس افزایش یافت. این روند احتمالاً در سال ۲۰۲۵ ادامه پیدا خواهد کرد.

تاثیر بازار سهام بر طلا

تحرکات بازار سهام ایالات‌متحده می‌تواند نوسانات قیمت طلا را تشدید کند. نسبت ارزش بازار سهام به تولید ناخالص داخلی آمریکا به بالاترین سطح خود در ۱۰۰ سال گذشته رسیده است. تحلیلگران بر این باورند که حتی یک اصلاح ۱۰ درصدی در بازار سهام می‌تواند محرکی برای افزایش قیمت طلا باشد، زیرا سرمایه‌گذاران در زمان افت سهام به خرید طلا روی می‌آورند.

از سوی دیگر، توقف سیاست‌های تسهیلی پولی در ایالات‌متحده و توافق آتش‌بس میان اسرائیل و حماس می‌توانند مانعی بر سر راه رشد قیمت طلا باشند. با این وجود، سرمایه‌گذاران همچنان طلا را به عنوان یک دارایی امن در برابر نااطمینانی‌های اقتصادی و سیاسی می‌بینند.

نقره؛ رقیب جدی طلا

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که نقره در سال ۲۰۲۵ عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته باشد. میانگین قیمت هر اونس نقره در این سال حدود ۳۱ دلار و ۳۵ سنت برآورد شده است. یکی از دلایل این پیش‌بینی، افزایش تقاضا به دلیل گذار کشورها به انرژی‌های سبز است. نصب پنل‌های خورشیدی همچنان تقاضا برای نقره را بالا نگه می‌دارد، اگرچه ممکن است رشد این بخش در سال ۲۰۲۴ به اوج خود رسیده باشد.

نقره در سال ۲۰۲۴ تنها ۲۸ درصد رشد داشت که کمتر از رشد طلا بود. ضعف تقاضای صنعتی و فشارهای کاهش قیمت در چین از عوامل اصلی این وضعیت بودند. با این حال، تقاضای صنعتی برای نقره در سال ۲۰۲۵ همچنان قوی باقی خواهد ماند.

فرصت‌های سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۵

سال ۲۰۲۵ می‌تواند فرصتی مناسب برای سرمایه‌گذاری در بازار طلا و نقره باشد. اگرچه طلا همچنان به عنوان یک دارایی امن و محبوب باقی خواهد ماند، اما نقره به دلیل تقاضای صنعتی قوی‌تر ممکن است عملکرد بهتری داشته باشد. سرمایه‌گذاران باید به عواملی نظیر تغییرات نرخ بهره، سیاست‌های اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیک توجه کنند، زیرا این موارد می‌توانند تاثیر بسزایی بر بازار این فلزات داشته باشند.

به طور کلی، در حالی که چشم‌انداز طلا همچنان مثبت است، نقره نیز به دلیل کاربردهای گسترده در فناوری‌های نوین و انرژی‌های تجدیدپذیر توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. ترکیب این دو فلز گران‌بها در سبد سرمایه‌گذاری می‌تواند استراتژی مناسبی برای مدیریت ریسک و بهره‌گیری از فرصت‌های بازار باشد.