شاخصهای کالایی در سراشیبی ارزش
دنیای اقتصاد : با توجه به اتفاقاتی که در منطقه خاورمیانه در حال رخ‌دادن است، شاخص برنت که تا پیش از ۱۵اکتبر روند صعودی را در پیش گرفته بود، به‌یکباره ۲درصد کاهش را به ثبت رساند که این موضوع به‌طور مستقیم بر شاخصهای کالایی تاثیر گذاشت و از این‌رو شاخصها در بازار جهانی طی هفته اخیر روند نزولی را به ثبت رساندند. از این‌رو قیمت مس در بازار جهانی به کمترین سطح خود طی سه‌هفته اخیر رسید؛ سایر کامودیتیها نیز در مدار قیمت نزولی به سر میبرند.
پس از فروکش کردن تشدید تنش در منطقه خاورمیانه، قیمت نفت خام برنت کاهش یافت و به زیر ۷۴دلار به‌ازای هر بشکه رسید. همچنین آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌بینی رشد تقاضای خود را با اشاره به ظرفیت مازاد نزدیک به رکورد در اوپک‌پلاس و کاهش تقاضا در بازارهای بزرگی مانند چین کاهش داد. پیش‌بینی می‌شود تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۴ کمتر از ۹۰۰هزار بشکه در روز باشد و در سال ۲۰۲۵ به یک‌میلیون بشکه در روز افزایش یابد که نشان‌دهنده کاهش رشد ۲میلیون بشکه‌‌‌ای در روز پس از همه‌گیری ویروس کروناست. تقاضای نفت چین ضعیف است و مصرف آن در ماه اوت برای چهارمین ماه متوالی کاهش یافت. در همین حال، انتظار می‌رود تولید نفت خام در قاره آمریکا در سال‌جاری و سال آینده ۱.۵میلیون بشکه در روز افزایش یابد.
اوپک روز دوشنبه پیش‌بینی تقاضای جهانی نفت برای سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ را برای سومین ماه متوالی کاهش داد.شاخصهای سهام در آسیا روز سهشنبه ۱۵ اکتبر به‌طور عمده افزایشی اعلام شدند که به دلیل بسته‌شدن قوی وال‌استریت و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به درآمد شرکت‌ها رقم خورد. دلار نیز نزدیک به بالاترین سطح دوماهه خود باقی ماند. پس از کاهش تنش‌‌‌ها در منطقه خاورمیانه قیمت نفت حدود ۳درصد کاهش یافت و نگرانی‌ها در مورد اختلالات عرضه را کاهش داد. بهای آتی شاخص برنت با ۲.۹درصد کاهش به ۷۵دلار و ۲۲سنت در هر بشکه رسید که یک‌شبه ۲درصد کاهش داشت. با توجه به اینکه شاخص GSCI بیشتر تحت‌تاثیر وضعیت جهانی نفت است، این شاخص از روز ۱۰سپتامبر سال‌جاری روند افزایشی را در پیش گرفت، به طوری که در روز ۷اکتبر به بالاترین رقم چهارماه گذشته رسید و پس از آن روند کاهشی را در پیش گرفته است. GSCI به‌عنوان معیاری برای سرمایه‌گذاری در بازارهای کالا و همچنین معیاری برای عملکرد کالا در طول زمان عمل می‌کند. این شاخص از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون حدود ۹.۳۲واحد معادل ۱.۷درصد افزایش یافته است. این شاخص در ۵ماه آوریل سال‌جاری به بالاترین میزان خود از ابتدای سال ۲۰۲۴ رسیده و شاخص ۶۰۲.۳۷واحد به ثبت رسید و بعد از آن روند این شاخص تا روز ۱۰ سپتامبر کاهشی شد و در ۷ اکتبر سال‌جاری ورق برگشت و ۵۶۵.۶۹واحد به ثبت رسید. این واحد در روز ۱۵اکتبر تحت‌تاثیر روند کاهشی شاخص برنت وارد کانال ۳۵۳.۰۸واحدی شد.
شاخصهای کالایی در کانال کاهشی
شاخص CRB به‌عنوان یکی دیگر از شاخصهای کالایی نشانگر تغییرات بازارهای کالاهای جهانی است که در ماه مه به بالاترین میزان خود طی ۱۲ماه گذشته رسیده بود. به عبارت بهتر بالاترین میزان شاخص CRB در ۲۸مه ۳۵۰.۴۸واحد به ثبت رسید و پس از آن روند نزولی تدریجی را در پیش گرفت و از ۱۰سپتامبر سال‌جاری مسیر این شاخص صعودی شد و از ۷اکتبر این شاخص در مسیر کاهش قرار گرفته است، به طوری که در روز ۱۵اکتبر شاخص CRB به ۳۴۱.۹۸واحد رسید و به نوعی این شاخص طی یک‌هفته اخیر مسیر کاهشی را در پیش گرفته و با توجه به نزولی شدن شاخص برنت، این شاخص نیز در روز جمعه در کانال کاهشی قرار گرفته است. در تعیین شاخص CRB ۳۹درصد مبحث انرژی سهم دارد و ۴۱درصد محصولات کشاورزی در تعیین این شاخص سهیم هستند که در واقع بیشترین تاثیر را به خود اختصاص داده است. ۷درصد فلزات گرانبها و ۱۳درصد فلزات صنعتی در تعیین شاخص CRB موثر هستند.
بورس فلزات لندن (LME) بازار معاملات قراردادهای آتی و اختیار معامله فلزات اساسی است که یکی از بورس‌‌‌های کالایی قدیمی در دنیا به حساب می‌‌‌آید و فلزات غیرآهنی همچون آلومینیوم، مس، سرب، نیکل، قلع و روی و فلزاتی مانند کبالت و مولیبدن و همچنین شمش فولاد در آن معامله می‌‌‌شوند. بررسی این بازار نیز نشان می‌دهد قیمت جهانی فلزات اساسی از ۲۸ ژوئیه تا روز هفتم ماه اوت روند نزولی را طی کرد و در روز جمعه ۸اوت مسیر خود را تغییر داد و افزایشی شد و بعد از آن از روز دوم ماه اکتبر مجددا کاهشی شد و در روز سهشنبه ۱۵اکتبر ۴۲۲۲واحد اعلام شد. بررسی‌‌‌ها نشان می‌دهد که شاخص LME از ابتدای سال‌جاری میلادی حدود ۴۶۰واحد معادل ۱۲درصد افزایش یافته است.
ادامه ثبات روزانه طلا
بهای طلای جهانی پس از سقف‌‌‌شکنی‌‌‌های پی در پی، برای دومین روز متوالی در محدوده قیمتی آخر هفته قبل ثابت ماند. براساس تحلیل‌‌‌های جهانی از جمله تحلیل وب‌سایت trading economics، قیمت طلا پس از کاهش روزانه دوشنبه، ۱۴ اکتبر، به دلیل افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک، روز سهشنبه، ۱۵ اکتبر نیز در حدود ۲۶۵۰دلار در هر اونس ثابت ماند. رویدادهای غیراقتصادی و نظامی از جمله رزمایش‌‌‌های گسترده چین در اطراف تایوان و ادامه تنش در خاورمیانه طلا را همچنان به عنوان پایگاه امن دارایی‌‌‌ها حفظ کرده است. با این حال، بازارها منتظر نشانه‌های بیشتر در مورد مسیر نرخ بهره فدرال‌رزرو هستند. از جمله گزارشهای خرده‌فروشی و سخنرانی‌های چند مقام فدرال‌رزرو میتواند در تعیین این مسیر موثر واقع شود. به‌تازگی نیز سرمایه‌گذاران انتظارات خود برای کاهش قابل‌توجه نرخ‌های بهره در ایالات‌متحده را کمتر کرده‌‌‌اند، زیرا گزارشهای ماهانه مشاغل و داده‌‌‌های تورم مصرف‌کننده از سطح انتظارات قبلی فراتر رفته است. در حال حاضر، احتمال کاهش ۰.۲۵ واحد درصدی در نرخ بهره فدرال در ماه نوامبر ۸۷درصد است.
نوسان محسوس بهای نقره
قیمت نقره روز گذشته، سهشنبه ۱۵ اکتبر، حدود ۳۱دلار در هر اونس در نوسان بود. این در حالی است که در روزهای میانی اکتبر بهای این فلز گرانبها سطوح بالاتری از نوسان قیمت را تجربه کرد؛ زیرا سرمایه‌گذاران اعلامیه‌های محرک آخر هفته چین و مسیر کاهش نرخ بهره ایالات‌متحده را پیش‌بینی کردند. در یک جلسه توجیهی روز شنبه به سرپرستی وزیر دارایی لان فوان، دولت متعهد شد برای حمایت از بازار املاک، وام‌‌‌گیری را افزایش دهد، به افراد کم‌‌‌درآمد یارانه دهد و سرمایه بانک‌های دولتی را افزایش دهد؛ بدون اینکه جزئیاتی در مورد اندازه بسته کلی ارائه کند. بازارها به یک محرک مالی بزرگ امیدوار بودند که میتواند بین ۲ تا ۱۰تریلیون یوآن باشد. انتظارات برای عدم‌کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال‌رزرو یا کاهش‌‌‌های جزئی، بر بازار نقره نیز اثرگذار بوده است.
کاهش قیمت سنگآهن
در معاملات روز سهشنبه ۱۵ اکتبر قیمت سنگآهن با عیار ۶۲درصد به سطح ۱۰۶.۵دلار به ازای هر تن رسید. پیش‌بینی‌‌‌های سرمایه‌گذاران در خصوص اثر برنامه‌‌‌های محرک مالی چین بر تقاضای کلی و انتشار ارقام تجاری ناامیدکننده در روزهای اخیر از عوامل موثر بر بهای سنگآهن در روزهای اخیر از جمله معاملات روز دوشنبه بود. معاملات جهانی سنگآهن نیز تحت‌تاثیر سیاست‌‌‌های چین برای حمایت از بازار املاک و اعطای یارانه به گروه‌‌‌های کم‌‌‌درآمد همزمان با افزایش سرمایه بانک‌های دولتی قرار گرفت. گزارشهای اولیه حاکی از آن است که با اجرای سیاست‌‌‌های جدید، دولت ممکن است ۶تریلیون یوآن اضافی را از اوراق قرضه خزانه ویژه در مدت سه‌سال جمع‌‌‌آوری کند. در همین حال، داده‌‌‌ها نشان داد که رشد صادرات چین در ماه سپتامبر به پایین‌‌‌ترین حد در پنج‌ماه گذشته کاهش یافته و واردات به‌طور غیرمنتظره‌‌‌ای کمتر شده است.
مس در کف سه‌هفته اخیر
معاملات آتی مس نیز روز سهشنبه، ۱۵ اکتبر، به کمتر از ۴.۳۵دلار در هر پوند رسید و رکورد پایین‌‌‌ترین حد سه‌هفته اخیر را ثبت کرد. تحلیل‌‌‌های جهانی درباره دلایل این موضوع نشان می‌دهد این نگرانی وجود دارد که تلاش‌‌‌های محرک چین ممکن است برای تقویت رشد اقتصادی در بزرگ‌ترین مصرف‌کننده فلزات در جهان کافی نباشد. وزارت دارایی چین برنامه محرک مالی این کشور را در آخر هفته اعلام کرد که شامل اقداماتی برای حمایت از بخش املاک است، اما نتوانست با پیش‌بینی سرمایه‌گذاران در مورد اندازه بسته نجات، اعتماد بازار را برانگیزد. ارقام تجاری ماه سپتامبر برای چین نیز ضعیف‌‌‌تر از آنچه پیش‌بینی می‌‌‌شد، افزایش یافت و نگرانی‌ها در مورد شرایط تقاضا را تشدید کرد. علاوه بر این، تقاضای ضعیف با دوره طولانی‌مدتی که در آن هزینه‌‌‌های فرآوری مس در کارخانه‌‌‌های ذوب مس چین نزدیک به صفر باقی مانده است، همزمان شده که نشانه‌‌‌ای از عرضه بیش از حد در بازار مس تصفیه‌شده است.
