«میدکو» در مسیر توسعه
دنیای‌اقتصاد - محمد غفوری : شرکت توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو) با شعار استراتژیک «توسعه ما از معدن آغاز می‌شود» پا به عرصه فعالیت در صنعت معدن و فلزات کشور گذاشت. این شرکت که فعالیت خود را از سال ۱۳۸۶ آغاز کرد، بر مبنای همین رویکرد توانسته است تنها در مدتی کوتاه جایگاه مناسبی در اقتصاد کشور به‌خصوص بخش معدن به دست آورد. نگاهی به عملکرد «میدکو» حکایت از آن دارد که رشد ارزش شرکت، حتی با در نظر گرفتن تورم و کم‌کردن اثر آن، همچنان یکی از بهترین ارقام به ثبت رسیده برای اقتصاد ایران است. این شرکت با ارزش بازار حدود ۲۵۰هزار میلیارد تومان، در حال حاضر جزو ابرشرکت‌های فعال در بازار سرمایه به حساب می‌آید. شرکت هلدینگ توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو)، به صورت صد‌درصد خصوصی و سهامی‌عام به‌منظور سرمایه‌گذاری و توسعه در بخش معادن و صنایع معدنی کشور، آغاز به کار کرده است. این هلدینگ به همراه مجموعه‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای از شرکت‌های تابعه، در راستای تحقق چشم‌‌‌انداز خود که تبدیل‌شدن به هلدینگ معدنی صنعتی رتبه‌یک در منطقه خاورمیانه است، به حرکت خود ادامه داده است و انتظار می‌رود در سال‌های آینده نیز روندی مثبت را پیش‌روی خود داشته باشد. در حال حاضر «میدکو» با ۱۴۰میلیارد برگه سهم و شناوری حدود ۲۰درصد در بازار دوم بورس معامله می‌شود.
از معدن تا تولید
حیطه فعالیت شرکت توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو) سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی است که موضوع فعالیت آنها اکتشاف و انجام تحقیقات زمین‌شناسی متالورژی، استخراج و بهره‌برداری از معادن، تولید و فرآوری مواد معدنی، تولید شمش و موضوع فعالیت شرکت‌های فرعی آن عمدتا ایجاد کارخانه‌های آهن و فولاد‌سازی و تولید کنسانتره، آهن‌اسفنجی، فولاد، کک و لوله و کاتد مس است. شرکت هلدینگ توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو) با تکیه بر علم روز دنیا و دانش فنی کارکنان خود، کاری عظیم و نو را در عرصه صنایع معدنی کشور و منطقه، شروع کرده و با گذشت زمان کوتاهی به یکی از شرکت‌های پیشرو این صنعت در کشور تبدیل شده است. «میدکو» رکورد بالاترین سرمایه‌گذاری معدنی را در سال‌های مختلف داشته است و این شرکت را در بین صنایع معدنی کشور، گنجینه‌‌‌ای از بزرگان خبره معدنی می‌‌‌دانند. از جمله ماموریت‌های این هلدینگ در سال‌های اخیر می‌توان به ارتقای ارزش سهام سهامداران، رضایت ذی‌نفعان، ارتقای رتبه جهانی، ایجاد ارزش پایدار و بلندمدت برای سهامداران از طریق طراحی و همچنین اجرا و توسعه معادن و صنایع معدنی و ایجاد مدلی برای توسعه معدن و صنایع معدنی اشاره کرد. ارتقای سطح مدیریت، فناوری و سهم در تولید ناخالص داخلی و عواملی از این دست نیز جزو مواردی هستند که در این شرکت مورد توجه قرار می‌گیرند. مدل مدیریت هلدینگ «میدکو» مبتنی بر کنترل استراتژیک است؛ به این ترتیب که تنظیم ضوابط و استانداردهای یکسان مسلط بر شرکت‌های زیرمجموعه بر عهده ستاد هلدینگ است و «میدکو» بر اجرای آنها نظارت دارد. شرکت‌های زیرمجموعه هلدینگ «میدکو» در اداره شرکت خودشان مستقل و تابع هیات‌مدیره خود هستند.
شرکت‌های تحت مدیریت «میدکو»
بررسی عملکرد توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (میدکو) حکایت از آن دارد که تعداد زیرمجموعه‌های این شرکت بزرگ در طول سال‌های اخیر افزایش یافته و به حدود ۱۸شرکت رسیده است. نام این شرکت‌ها به شرح زیر است:
۱.شرکت فولاد زرند ایرانیان (سهامی خاص)؛ ۲.شرکت فولاد سیرجان ایرانیان (سهامی خاص)؛ ۳.شرکت فولاد بوتیای ایرانیان (سهامی خاص)؛ ۴.شرکت بابک مس ایرانیان (سهامی خاص)؛ ۵.شرکت فروسیلیس غرب پارس (سهامی خاص)؛ ۶.شرکت فرآوران زغال‌سنگ پابدانا (سهامی خاص)؛ ۷.شرکت ساختمانی گسترش و نوسازی صنایع ایرانیان مانا (سهامی خاص)؛ ۸.شرکت مهندسی معیار صنعت خاورمیانه (سهامی خاص)؛ ۹.شرکت گسترش و نوسازی معادن خاورمیانه (سهامی خاص)؛ ۱۰.شرکت بازرگانی آفتاب درخشان خاورمیانه (سهامی خاص)؛ ۱۱.شرکت کارگزاری آفتاب درخشان خاورمیانه (سهامی خاص)؛ ۱۲.شرکت کارآوران صنعت خاورمیانه (سهامی خاص)؛ ۱۳.شرکت ماناساز (سهامی خاص)؛ ۱۴.شرکت سمنگان ترابر ایرانیان (سهامی خاص)؛ ۱۵.شرکت تامین آتیه سرمایه انسانی توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه (سهامی خاص)؛ ۱۶.شرکتWMI ؛ ۱۷.شرکت GMI Project Ltd و ۱۸. شرکت معدنی جهان.
پیش‌بینی سودسازی زیرمجموعه‌های «میدکو» در سال ۱۴۰۱
ﺷﺮﮐﺖ ﮔﺴﺘﺮش و ﻧﻮﺳﺎزی ﻣﻌﺎدن ﺧﺎورﻣﯿﺎﻧﻪ: ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﻣﯽﺷﻮد اﯾﻦ ﺷﺮﮐﺖ ﺳﺎﻟﺎﻧﻪ ۲هزار ﻣﯿﻠﯿﺎرد تومان درآﻣﺪ و ۴۰۰ﻣﯿﻠﯿﺎرد تومان ﺳﻮد ﺧﺎﻟﺺ داﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ.
ﺷﺮﮐﺖ ﺑﺎﺑﮏ ﻣﺲ اﯾﺮاﻧﯿﺎن: این شرکت ﺳﺎﻟﺎﻧﻪ ﻇﺮﻓﯿﺖ ﺗﻮﻟﯿﺪ ۵۰ﻫﺰار ﺗﻦ ﮐﺎﺗﺪ ﻣﺴﯽ و ۱۲ﻫﺰار ﺗﻦ ﻟﻮﻟﻪ ﻣﺴﯽ را دارد ﮐﻪ ﻣﯽﺗﻮاﻧﺪ در ﺻﻮرت رﺳﯿﺪن ﺑﻪ ﻇﺮﻓﯿﺖ ﮐﺎﻣﻞ، در ﺳﺎل ۱۴۰۱ ﺑﺎ ﻓﺮض ﻣﺲ ۱۰هزار دﻻر و دﻻر ۲۵هزار تومان ﺣﺪود ۱۶هزار ﻣﯿﻠﯿﺎرد تومان ﻓﺮوش و ۴هزار ﻣﯿﻠﯿﺎرد تومان ﺳﻮد ﺧﺎﻟﺺ داﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ.
ﺷﺮﮐﺖ ﻓﻮﻻد ﺑﻮﺗﯿﺎی اﯾﺮاﻧﯿﺎن: این شرکت دارای ﻇﺮﻓﯿﺖ ﻋﻤﻠﯽ ۸/ ۱میلیون ﺗﻦ ﮔﻨﺪﻟﻪ است و در ﺳﺎل ۱۴۰۱ ﻣﯽﺗﻮاﻧﺪ ﺑﺎ ﻓﺮض ﺑﯿﻠﺖ ۶۰۰دﻻر و دﻻر ۲۵هزارتومان ﺣﺪود ۷هزار ﻣﯿﻠﯿﺎرد تومان ﻓﺮوش و ۲هزار ﻣﯿﻠﯿﺎرد ﺳﻮد ﺧﺎﻟﺺ داﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ.
ﺷﺮﮐﺖ ﻓﻮﻻد ﺳﯿﺮﺟﺎن اﯾﺮاﻧﯿﺎن: این شرکت ﺗﻮاﻧﺎﯾﯽ ﻓﺮوش ۴۰۰ﻫﺰارﺗﻦ ﮐﻨﺴﺎﻧﺘﺮه، ۲/ ۱ﻣﯿﻠﯿﻮن ﺗﻦ ﮔﻨﺪﻟﻪ و ۶۰۰ﻫﺰار ﺗﻦ ﺷﻤﺶ را در ﺳﺎل ۱۴۰۱ دارد ﮐﻪ از اﯾﻦ ﻣﺤﻞ ﻣﯽﺗﻮاﻧﺪ ﺑﺎ ﻓﺮض دﻻر ۲۵هزار تومان و ﺑﯿﻠﺖ ۶۰۰دﻻر، ﺣﺪود ۱۶هزار ﻣﯿﻠﯿﺎرد تومان ﻓﺮوش و ۴هزار ﻣﯿﻠﯿﺎرد تومان ﺳﻮد ﺧﺎﻟﺺ ﺷﻨﺎﺳﺎﯾﯽ ﮐﻨﺪ.
ﺷﺮﮐﺖ ﻓﻮﻻد زرﻧﺪ اﯾﺮاﻧﯿﺎن: این شرکت ﻇﺮﻓﯿﺖ ﻋﻤﻠﯽ ﺗﻮﻟﯿﺪ ۳ﻣﯿﻠﯿﻮن ﺗﻦ ﮐﻨﺴﺎﻧﺘﺮه، ۵/ ۲ﻣﯿﻠﯿﻮن ﺗﻦ ﮔﻨﺪﻟﻪ و ۶۰۰ﻫﺰارﺗﻦ ﮐﮏ را دارد ﮐﻪ ﺑﺎ ﺗﻮﺟﻪ ﺑﻪ ﻣﺼﺮف کنسانتره در ﺗﻮﻟﯿﺪ ﮔﻨﺪﻟﻪ در ﺳﺎل ۱۴۰۱ ﻣﯽﺗﻮاﻧﺪ ﺑﺎ ﻓﺮض دﻻر ۲۵هزار تومان و ﺑﯿﻠﺖ ۶۰۰دﻻر، ۵/ ۲ﻣﯿﻠﯿﻮن ﺗﻦ ﮔﻨﺪﻟﻪ، ۵۰۰ﻫﺰارﺗﻦ ﮐﻨﺴﺎﻧﺘﺮه و ۶۰۰ﻫﺰارﺗﻦ ﮐﮏ ﺑﻔﺮوﺷﺪ و از اﯾﻦ ﻣﺤﻞ ۱۶هزار تن فروش و ۴هزار تومان سود خالص را شناسایی کند.
در سال گذشته «میدکو» از محل سود سهام زیرمجموعه‌های خود حدود ۴هزار و ۲۰۰میلیارد تومان درآمد شناسایی کرده است که نسبت به سال ۹۹ رشد ۱۱۵درصدی نشان می‌دهد. عمده این سود مربوط به درآمد ۳هزار میلیارد تومان از شرکت فولاد سیرجان ایرانیان، ۶هزار میلیارد میلیون ریال از فولادبوتیای ایرانیان و ۵هزار میلیارد تومان از فولاد زرند ایرانیان است. در نهایت سود خالص هر سهم در سال گذشته، ۶۸۶ریال سود بوده که نسبت به سال ۹۹ رشد ۷۹درصدی را نشان می‌دهد. مهم‌ترین پروژه «میدکو» در سال ۱۴۰۰ بهره‌برداری از کارخانه فولاد دساز بوتیا با ظرفیت تولید سالانه ۵/ ۱میلیون تن شمش فولاد بود که در سال‌های آتی تاثیر مثبتی بر سود هلدینگ خواهد داشت.
جایگاه «میدکو» در صنعت فلزات اساسی
در حال حاضر «میدکو» در رتبه سوم تولید کنسانتره سنگ‌آهن در ایران با سهم ۱۲درصدی از کل ظرفیت تولید کنسانتره سنگ‌آهن در کشور است. همچنین این شرکت، دارای رتبه دوم تولید فولاد خام در ایران با سهم ۱۰درصدی از کل ظرفیت تولید فولاد در کشور است. «میدکو» بیشترین فناوری تولید مس به طریق بیولیچینگ صنعتی در جهان را داراست. همچنین بیشترین سطح فناوری در روش کوره‌بلند و احیای مستقیم در ایران را به کار گرفته است. افق پنج‌ساله شرکت در زنجیره تولید رسیدن به تولید ۲/ ۴میلیون تن فولاد، ۵/ ۷میلیون تن گندله سنگ‌آهن، ۸میلیون تن سنگ‌آهن، ۲/ ۱میلیون تن کک، ۱/ ۱میلیون تن زغال فرآوری‌شده، ۲۴هزار تن فروسیلیسیوم، ۴۰۰هزار تن آهک و دولومیت، ۵۰هزار تن کاتد مس، ۱۲هزار تن لوله مسی و ۵۰۰مگاوات برق در سال است.
محاسبه خالص ارزش دارایی‌های شرکت (NAV)
حقوق صاحبان سهام این شرکت در آخرین صورت مالی ارائه‌شده در سه‌ماه بهار ۱۴۰۱ بالغ بر ۶۶.۳۷۰.۵۲۶میلیون ریال بوده و سرمایه‌گذاری در سهام بورسی و فرابورسی صفر در نظر گرفته شده؛ در نتیجه مازاد پرتفوی بورسی شرکت هم صفر است. از آنجا که «میدکو» زیرمجموعه‌های ارزشمندی در پرتفوی غیر‌بورسی خود دارد، بهای تمام‌شده پرتفوی غیر‌بورسی شرکت ۶۳.۹۵۶.۹۷۳میلیون ریال است و مازاد ارزش پرتفوی غیر‌بورسی «میدکو» با در نظر گرفتن رشد دارایی‌های خریداری‌شده طبق تورم در چند سال اخیر ۱.۳۹۰.۲۳۵.۰۷۹میلیون ریال برآورد می‌شود؛ در نتیجه خالص ارزش دارایی با اضافه کردن حقوق صاحبان سهم به ۱.۴۵۶.۶۰۵.۶۰۵میلیون ریال می‌رسد. سرمایه شرکت در آخرین گزارش ارائه‌شده ۶۰.۰۰۰.۰۰۰میلیون ریال بوده که با قیمت فعلی ۱۷.۷۳۰ریال خالص ارزش دارایی‌های روز این شرکت به‌ازای هر سهم ۲۴.۲۷۷ برآورد می‌شود که با قیمت فعلی نسبت قیمت به خالص ارزش روز دارایی‌ها ۷۳درصد برآورد می‌شود. نسبت قیمت به ارزش دفتری سهم نیز ۱۶واحد است؛ در نتیجه سهم زیر ارزش روز دارایی‌های خود در نوسان است.
اهداف کلان شرکت «میدکو» در بخش عملیاتی زنجیره تولید زیرمجموعه‌ها در سال ۱۴۰۱
اهداف کلان شرکت «میدکو» در بخش عملیاتی زنجیره تولید زیرمجموعه‌ها در سال ۱۴۰۱ شامل اکتشاف و معدن‌کاری، پیشبرد فعالیت‌ها در ۱۱پهنه اکتشافی داخلی، ۱۳۴میلیون تن عملیات استخراج و باطله‌برداری از معادن، گسترش جغرافیایی فعالیت‌های معدنی، پشتیبانی عملیات معدنی و اجرای ۷۴میلیون تن عملیات معدن‌کاری است.
تولید محصولات ۸/ ۱۷میلیون تن: ۲ میلیون تن فولاد، ۱/ ۱میلیون تن آهن‌اسفنجی و چدن جامد، ۱/ ۱۳میلیون تن کنسانتره و گندله سنگ‌آهن، ۲/ ۱میلیون تن کنسانتره زغال‌سنگ و کک،۲۰هزار تن کاتد و لوله مسی، ۲۲هزار تن فروسیلیس و ۳۱۷هزار تن آهک و دولومیت پخته در شرکت‌های زیرمجموعه است.
مدیریت و سیاست‌های کلان «میدکو» نشان داده که حمایت از سهام این مجموعه در بازار سرمایه در اولویت اهداف شرکت است. با وجود ریزش ۶۰ تا۷۰درصدی اکثر سهام «میدکو» از پیک قیمت سال ۹۹ در بازار سرمایه و افت کلی بازار آن، این شرکت نه‌تنها افتی را تجربه نکرده، بلکه رشد ۱۵۰درصدی از سقف سال ۹۹ خود را نیز تجربه کرده است. «میدکو» در نظر دارد در سال‌های آتی زیرمجموعه‌های خودش را وارد بازار سرمایه کند که تاثیر مثبتی بر عملکرد این هلدینگ خواهد داشت. با طرح‌های توسعه‌ای و اهدافی که این مجموعه در سال‌های آتی دارد، انتظار می‌رود این رشد ادامه‌دار باشد.
