دنیای اقتصاد-عباس بیات:
در سال ۱۴۰۲، شرکتهای شیشهساز بورسی عملکرد بسیار خوبی را به ثبت رساندند. مجموع مقادیر تولید و فروش این صنعت طی سال گذشته بهترتیب افزایش ۶۳ و ۸۶درصدی را تجربه کرد. همچنین درآمد فروش شیشهسازان طی سال ۱۴۰۲ رشد ۴۳درصدی داشت. متوسط حاشیه سود این صنعت نیز ۳۱درصد به ثبت رسید که در نوع خود عملکرد خوبی محسوب میشود. با وجود این، طی سالجاری متغیرهای بنیادین این صنعت وضعیت چندان مناسبی را پشت سر نگذاشتهاند. بر این اساس تناژ تولید و فروش شیشهسازها در سالجاری بهترتیب رشد ۵درصدی و یکدرصدی را تجربه کرده است که نسبت به متوسط رشد سالانه عملکرد ضعیفی برای این صنعت محسوب میشود. فروش شیشهسازان در سالجاری ۳هزار و ۱۴۱میلیارد تومان به ثبت رسیده که نسبت به پنجماه نخست ۱۴۰۲ تنها ۵درصد رشد داشته است.
یک گزارش با در نظر گرفتن صورتهای مالی سال گذشته، ۲۲سهم را برای سبد بنیادی بهینه انتخاب کرد. این شرکتها براساس اینکه رشد درآمد و سود دلاری لازم را داشته باشند و نسبت P/E آیندهنگر آنها در پایان سال گذشته پایینتر از میانگین صنعت باشد، انتخاب شدهاند. برآیند بازدهی این سبد با وجود بازدهی منفی شاخص کل در ۶ماه اول۱۴۰۳، حدود صفر بوده است. با توجه به ریسک های موجود در بازار، به نظر میرسد چینش سبدی با تنوع بالا و ریسک پایین حتی اگر بدون بازدهی باشد، ضرورت دارد.
بخش عمده تجارت جهانی از طریق شبکه حملونقل دریایی صورت میپذیرد؛ بهطوریکه در عصر حاضر حدود ۸۰درصد تجارت بینالمللی از طریق دریا انجام میشود. تقریبا تمام محمولههای حملشده توسط کشتیرانی بهعنوان تجارت دریایی در نظر گرفته میشود. کشورهای درحالتوسعه بهشدت به صنایع کشتیرانی وابسته هستند و طبق گزارش بانک جهانی حدود ۵۵درصد صادرات و ۶۱درصد واردات این کشورها بهصورت مستقیم به کشتیرانی و تجارت دریایی متکی است. بهرهمندی یک کشور از حملونقل دریایی و بهتبع آن تجارت دریایی در وهله اول مستلزم برخورداری آن کشور از راههای دریایی و مرزهای آبی است. وجود این مسیرهای آبی در جغرافیای یک کشور امتیازی ویژه برای آن کشور بهحساب میآید که میتواند آن کشور را در مسیر توسعه و شکوفایی بیشتر و اثربخشتر اقتصادی قرار دهد. بهرهمندی ایران از بنادر ساحلی متعدد، یک موقعیت استراتژیک را برای کشور رقم زده است که اهمیت تجارت جهانی و توسعه ناوگان حملونقل دریایی را دوچندان میکند.
متانول یکی از مواد پایه صنعت پتروشیمی محسوب میشود که از ترکیب متان و اکسیژن به دست میآید. این ماده خام قابلیت تبدیل به محصولات مختلفی را دارد که در صنایع مختلف شیمیایی، پتروشیمیایی و انرژی استفاده میشود. از جمله کاربردهای این محلول میتوان به اختلاط با بنزین جهت کاهش آلایندگی آن، در تولید حلال، تولید رنگ، ضدیخ و صنعت لاستیک اشاره کرد. چین بزرگترین تولیدکننده و مصرفکننده متانول است که در حال حاضر بیشترین واردات این ماده را به خود اختصاص داده است؛ در نتیجه تحرکات بازار چین برای این صنعت قابلتوجه است. ایران با تولید ۱۳میلیون تن متانول در جایگاه نخست تولیدکنندگان در منطقه خاورمیانه قراردارد، به طوریکه میزان صادرات آن در سال ۱۴۰۱ برابر با ۸میلیون تن و در سال ۱۴۰۲ حدود ۹میلیون و ۳۰۰هزار تن بوده است.
دنیای اقتصاد-عباس بیات:
مقادیر تولید و فروش شویندهسازان در مقیاس سالانه و فصلی با شیب ملایمی در حال افزایش است. با وجود این، در مقیاس ماهانه، تناژ تولید و فروش این شرکتها با افت زیادی همراه بوده و طی تیرماه امسال کاهش ۲۴ و ۱۹درصدی را تجربه کرده است. عامل کلیدی در کاهش تناژ تولید و فروش شویندهسازان را میتوان بحث قیمت دستوری دانست که موجب شده است با وجود رشد هزینه حاصل از واردات مواداولیه، این شرکتها نتوانند نرخ محصولات خود را افزایش دهند و درنتیجه کمبود نقدینگی برقرار شود و نتوانند تولیدات خود را بهخوبی رشد دهند.
رئیس سازمان بورس بهعنوان بالاترین مقام اجرایی این سازمان، کلیه اختیارات لازم برای اداره امور بورس را برعهده دارد. انتخاب رئیس جدید سازمان بورس در شرایط کنونی بازار سرمایه که دارای کدهای بسیار زیاد ذینفع است و اعتماد مالکان حقیقی و حقوقی این کدها بهعنوان سهامداران و سرمایهگذاران بورس، ترمیم نشده است، بسیار حساس است. بورس ایران در میان دیگر بازارهای مالی رقابتی، مکان ایمنی برای حمایت از تولیدکننده، معیشت مردم و اقتصاد کشور است.
ریاست سازمان بورس و اوراقبهادار، اگرچه تصمیمگیر نهایی در حوزههای کلان اقتصادی نیست و بیشتر نقش یک مدیر اجرایی را ایفا میکند، اما میتواند تاثیر شگرفی بر بازار سرمایه و حتی اقتصاد کلان داشتهباشد. واقعیتهای اقتصادی، بیشک عامل اصلی نوسانات بازار هستند؛ اما رفتار، منش و رویکرد رئیس سازمان نیز میتواند بر اعتماد سرمایهگذاران و در نتیجه بر روند بازار اثرگذار باشد.
صنایع بورسی طی مردادماه بهرغم محدودیتهای مربوط به انرژی، موفق شدند درآمد خود را در مقایسه با تیرماه بدون تغییر نگه دارند. درحالی مجموع درآمد ۳۸۲نماد تولیدی بورس تهران از ۲۶۸همت عبور کرده که این میزان نسبت به مردادماه سال قبل رشد ۲۵درصدی داشته است. دلار نیما بهطور میانگین در مردادماه سالجاری نسبت به مرداد سال قبل، رشد ۱۵درصدی را تجربه کرده است. به عبارت دیگر، رشد درآمد دلاری پنجمین ماه از سالجاری نسبت به سال قبل، ۵درصد بهبود یافته است. همچنین درآمد پنجماه اخیر به هزار و ۳۱۷هزار میلیارد تومان رسیده است که ۲۱درصد افزایش نشان میدهد. ضمن آنکه درآمد دلاری صنایع طی مدت مذکور، ۳۱میلیارد دلار بوده که نسبت به مدت مشابه سال قبل، ۸درصد بهبود را تجربه کرده است. در این میان، رکوردزنی درآمد صنعت پتروشیمی، طی مردادماه، فروش این صنعت را به ۵۷هزار میلیارد تومان رسانده است. در کنار پتروشیمیها، صنایع کوچکتر که کمتر مورد توجه بازار قرار میگیرند، در مردادماه خوش درخشیدند. صنایع ماشینآلات، خردهفروشی، کشتیرانی، مخابرات، هتل و نساجی موفق شدند رکورد درآمدی خود را در مردادماه بشکنند. به نظر میرسد با رشد دلار نیما و حاشیه سودی که در انتظار صنایع است، تابستان بهتری نسبت به سال گذشته، پیشروی بورس باشد.
دنیای اقتصاد-عباس بیات:
یکی از اقدامات مثبت دولت برای شرکتهای سیمانی طی سالهای اخیر، عرضه محصولات این صنعت در بورسکالا بوده است. از زمانی که محصولات سیمانیها در بورسکالا عرضه شد، وضعیت متغیرهای مالی این صنعت بهبود چشمگیری یافت. مجموع تولیدات سیمانیها در پنجماه نخست امسال ۲۶میلیون و ۹۱۳هزار تن بهثبت رسید که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته کاهش ۹درصدی را تجربه کرد. در این بین، تناژ فروش سیمانیها نیز در این مدت ۱۹میلیون و ۴۷۶هزار تن بوده که این میزان فروش در قیاس با سال ۱۴۰۲ نزول ۶درصدی را به ثبت رسانده است.
دنیای اقتصاد:
شاخصکل بورس در هفته آغازین شهریور بازدهی ۱.۹۲درصد را تجربه کرد. از میان ۵۰گروه بازار سرمایه، در هفتهای که گذشت صنایع کوچک تحتتاثیر دامنه نوسان محدود و ارزشمعاملات پایین گوی سبقت بازدهی را ربودند. همچنین خودروسازان پس از چند دوره بازدهی منفی، تحت تاثیر گزارشهای مالی قوی دو خودروساز بزرگ، در زمره ۵صنعت برتر هفته قرار گرفتند.
دنیای اقتصاد-عباس بیات:
از سال ۹۹ و ریزش بیسابقه بازار سرمایه، مردادماه به یکماه پرهیاهو تبدیل شده است که همواره با مرور آن خاطرات ناخوشایندی برای تمامی فعالان بازار زنده میشود. امسال نیز مردادماه سختی برای فعالان بازار رقم خورد و یکبار دیگر بهرغم ارزندگی نسبی متغیرهای بنیادین، بازار در این ماه سرخپوش شد. در مرداد ۱۴۰۳ تنها سهگروه اوره، تامین سرمایه و بنادر و کشتیرانی توانستند بازدهی مثبت هرچند اندکی را تجربه کنند و تمامی ۴۸گروه دیگر بورسی نزول قیمتی را تجربه کردند.
با وجود اینکه همه اقتصادها تا اندازهای قابل پیشبینی هستند، این امر به این معنی نیست که اندازه همه متغیرهای اقتصادی دقیقا قابل پیشبینی باشد؛ زیرا متغیرهای غیرقابل پیشبینی زیادی بر رفتار عاملان اقتصادی تاثیر میگذارد و مانع تحقق پیشبینیها میشود. روند تغییرات بسیاری از متغیرهای اقتصادی با توجه به روابطی که این متغیرها با سایر متغیرها و از جمله متغیرهای سیاستگذاری دارند قابل پیشبینی است. اما بازارهای مالی میتوانند روند و تاثیرپذیری متفاوتی از متغیرهای متفاوت بگیرند. بازار سرمایه در سراسر جهان به دماسنج اقتصاد آن کشور معروف است. البته این نامگذاری اشتباه است، اما از این زاویه به این تشبیه میتوان استفاده کرد و گفت که سرمایهگذاران در بازار سرمایه به دنبال کسب سود و رشد ثروت هستند؛ به همین دلیل با تحلیل بنیادی به شناسایی شرکتهای ارزنده از طریق بررسی صورت مالی اقدام میکنند. حال پرسشی که مطرح میشود این است که این شرکتها در چه زمانی سود عملیاتی مستمر و در حال رشد میسازند؟