گره تامین مالی صنعت سنگ چگونه باز می‌شود؟
در این یادداشت، به بررسی فرصت‌ها و چالش‌های مرتبط با تأمین مالی و راهبردهای سرمایه‌گذاری در این صنعت پرداخته و راهکارهایی برای مدیریت بهینه سرمایه ارائه خواهیم داد. در زمینه مدیریت دارایی در صنعت سنگ ساختمانی، استفاده از راهکارهای نوین به جای استفاده از راه حل‌های سنتی، می‌تواند به رشد ارزش افزوده در این صنعت کمک کند تا این صنعت در مسیر توسعه پایدار قدم بردارد. ارائه راهکار در قدم اول به تحلیل دقیق بازار و تقاضا نیاز دارد. چنانچه مسیری ساده همچون ورود سرمایه گذار برای تامین منابع مورد نیاز و اجرای طرح‌های توسعه و اکتشافات و تولیدات جدید مدنظر باشد، سرمایه‌گذاران و مدیران دارایی باید بتوانند بازارهای داخلی و بین‌المللی را به‌صورت دقیق تحلیل کنند تا روند تقاضا برای سنگ‌های ساختمانی را شناسایی کرده و بر اساس آن، برنامه‌های سرمایه‌گذاری و تولید خود را تنظیم کنند. درک نیاز بازار و تمرکز بر محصولات با بیشترین تقاضا می‌تواند سودآوری را افزایش دهد.
به همین منظور برای ارائه اطلاعات مورد در راستای مدیریت ریسک سهامداران فعالی و سرمایه گذاران احتمالی جدیدالورود، تدوین برنامه‌های بلندمدت با در نظر گرفتن تغییرات احتمالی در بازار، تکنولوژی و مقررات دولتی، می‌تواند به مدیریت بهتر دارایی‌ها کمک کند. همچنین، مدیریت ریسک‌های مرتبط با نوسانات قیمت مواد اولیه، تغییرات قوانین و مقررات صادراتی و تغییرات اقتصادی جهانی باید در اولویت قرار گیرد. انجام این فعالیت‌ها به شرکت‌های فعال در صنعت سنگ ساختمانی کمکی کند تا از دارایی‌های خود به‌صورت کارآمد استفاده کنند و از فرصت‌های مالی و سرمایه‌گذاری بهینه بهره‌برداری کنند. سپس یکی از استراتژی‌های کلیدی در مدیریت دارایی، یعنی تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری‌ها مطرح می‌شود. شرکت‌های فعال در این حوزه باید در بخش‌های مختلفی از زنجیره ارزش صنعت سنگ، نظیر استخراج، فرآوری و فروش، سرمایه‌گذاری کنند. این امر ریسک‌های مرتبط با نوسانات بازار را کاهش داده و پایداری کسب‌وکار را تضمین می‌کند. تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری، جاده‌ای دو طرفه است. در یک سوی این مسیر شرکت‌های فعال در صنعت سنگ ساختمانی حضور دارند و با مدیریت دارایی خود در حوزه‌های دارای ارزش افزوده نظیر زنجیره تولید و فروش، سرمایه گذاری کرده به نحوی که یا سهام شرکت‌های فعال را خریداری کنند و یا شرکت‌های جدیدی تاسیس کنند. اما در سوی دیگر، شرکت‌های فعال در صنعت سنگ باید به جذب سرمایه نیز بیاندیشند. در این مسیر، استفاده از رویکردهای نوین تامین مالی و جذب سرمایه، فراتر از جذب سرمایه گذار می‌تواند تاثیرگذاری مثبتی در روند توسعه شرکت داشته باشد.
تامین مالی از طریق ایجاد بدهی
تامین مالی عموما یا بر مبنای ایجاد یک بدهی در شرکت شکل می‌گیرد و یا از طریق فروش بخشی از دارایی (عموما سهام) قابل انجام است. در بازار سرمایه روش‌های مختلفی برای تأمین مالی از طریق ایجاد بدهی وجود دارد که شرکت‌ها می‌توانند از آن‌ها برای جذب سرمایه استفاده کنند. این روش‌ها با توجه به وضعیت اقتصادی کشور، قوانین و مقررات مالی، و شرایط بازار سرمایه به گزینه‌های مناسبی برای بنگاه‌های اقتصادی تبدیل شده‌اند. در این روش‌ها، شرکت‌ها با انتشار اوراق بدهی و اوراق مالی اسلامی (صکوک)، می‌توانند منابع مالی خود را به‌صورت قرض دریافت کرده و در بلندمدت از این منابع برای توسعه کسب‌وکار خود استفاده کنند. با انتشار اوراق، شرکت موظف به پرداخت سود در موعد مقرر شده و با توجه به این که این اوراق به صورت بلندمدت منتشر می‌شوند، فرصت خوبی را به منظور بازپرداخت برای شرکت ایجاد می‌کند.
تامین مالی مبتنی بر دارایی
تأمین مالی مبتنی بر سرمایه یا دارایی، به طور کلی معنای جذب سرمایه از طریق فروش سهام شرکت به سرمایه‌گذاران را دارد. در این روش، شرکت‌ها به‌جای ایجاد بدهی یا استفاده از دارایی‌های خود به‌عنوان وثیقه، بخشی از مالکیت و کنترل خود را به سرمایه‌گذاران می‌سپارند. در واقع، سرمایه‌گذاران با خرید سهام شرکت در سود و زیان آن شریک می‌شوند. این روش تأمین مالی برای شرکت‌های فعال در صنعت سنگ ساختمانی می‌تواند یک گزینه جذاب برای جذب سرمایه بلندمدت باشد، به‌ویژه برای پروژه‌های بزرگ مانند استخراج معادن جدید، احداث کارخانه‌های فرآوری یا توسعه صادرات که در مسیر توسعه شرکت، چنانچه مدیریت دارایی به درستی صورت بگیرد با بزرگتر شدن سایز شرکت، به صورت غیرمستقیم بازگشت سرمایه ارائه شده به سرمایه گذاران را برای سهامداران قدیمی در طول زمان به همراه خواهد داشت. عرضه اولیه عمومی (IPO) متداول ترین روش تامین مالی مبتنی بر سرمایه است. در این روش، شرکت‌ها سهام خود را برای اولین بار در بورس عرضه می‌کنند و از طریق فروش این سهام به عموم مردم سرمایه جذب می‌کنند. عرضه اولیه یکی از مهمترین روش‌های جذب سرمایه در مقیاس وسیع است و به شرکت‌ها کمک می‌کند تا با حضور در بازار سرمایه، دسترسی به منابع مالی بیشتری داشته باشند. برای شرکت‌های بزرگ صنعت سنگ ساختمانی که به دنبال گسترش بین‌المللی یا توسعه پروژه‌های بزرگ هستند، IPO می‌تواند یک گزینه مؤثر باشد. پذیره نویسی و تاسیس شرکت سهامی عام دیگر روش تامین مالی از طرق سرمایه‌ای است که با جذب سرمایه از طریق پذیرش نویسندگان و تشکیل شرکت سهامی عام، منابع مالی را تقویت می‌کند. همچنین افزایش سرمایه از طریق سلب حق تقدم نیز دیگر روش موثر در جریان تامین مالی است که با سلب حق تقدم سهامداران قدیمی در خرید سهام جدید، سرمایه شرکت را افزایش می‌دهد.
تامین مالی جمعی
تأمین مالی جمعی (Crowdfunding) یکی از روش‌های نوین تأمین مالی است که در سال‌های اخیر به‌ویژه در پروژه‌های نوآورانه و استارت‌اپ‌ها رواج پیدا کرده است. در این روش، شرکت‌ها و افراد به‌جای مراجعه به بانک‌ها یا سرمایه‌گذاران بزرگ، از گروهی از افراد علاقه‌مند به پروژه یا کسب‌وکار خود برای جذب سرمایه کمک می‌گیرند. تأمین مالی جمعی عمدتاً از طریق پلتفرم‌های آنلاین انجام می‌شود و سرمایه‌گذاران معمولاً در مقادیر کوچک سرمایه‌گذاری می‌کنند. استفاده از این روش در پروژه‌های نوآورانه صنعت سنگ، قابل انجام است.شرکت‌های فعال در صنعت سنگ ساختمانی می‌توانند از تأمین مالی جمعی برای توسعه تکنولوژی‌های جدید در استخراج، فرآوری یا حمل و نقل سنگ استفاده کنند. به‌عنوان مثال، یک پروژه نوآورانه برای کاهش ضایعات سنگی یا استفاده از تکنولوژی‌های سبز می‌تواند از طریق پلتفرم‌های جمعی به سرمایه‌گذاران علاقه‌مند معرفی شود. از سوی دیگر پروژه‌های زیست‌محیطی نیز با این امکان می‌توانند تامین مالی مورد نیاز خود را انجام دهند. به‌عنوان مثال، پروژه‌هایی که هدفشان کاهش اثرات زیست‌محیطی استخراج معادن یا استفاده مجدد از ضایعات سنگی است، می‌توانند از طریق این روش سرمایه جذب کنند. پروژه‌های کوچک و متوسط نیز دیگر مواردی در این صنعت هستند که چنانچه به دنبال سرمایه‌گذاری در تجهیزات جدید، توسعه کسب‌وکار یا ورود به بازارهای جدید باشند، می‌توانند از تأمین مالی جمعی برای جذب سرمایه‌های کوچک ولی متعدد استفاده کنند. یکی از مهمترین راه حل‌های تامین مالی که در سال‌های اخیر سازمان بورس به آن مجوز انجام داده و توسط دولت نیز به جد پشتیبانی می‌شود، راه اندازی شرکت‌های سهامی عام پروژه است. طی این روش، پروژه‌هایی که قابلیت تبدیل به شرکت‌هایی با فعالیت مستمر و سودآور داشته باشند، با داشتن شرایط مقرر شده از سوی سازمان بورس،می توانند تبدیل به شرکت سهامی عام شوند که از طریق پذیره نویسی، سرمایه مورد نیاز برای تاسیس و راه اندازی را جذب می‌کند.
