فعالان بازار سرمایه با قابلیت های پتروشیمی جم آشنا شدند
گروه بنگاه ها- پتروشیمی جم جزو معدود شرکت‌های پتروشیمی است که توان استفاده از هر دو خوراک مایع و گاز را دارا است و به همین دلیل نیز امکان تولید محصولاتی با ارزش افزوده بالا نظیر بوتادین و پروپیلن را دارد که تاثیر قابل توجهی در سودآوری این شرکت دارند. این شرکت که در سال ۱۳۹۱ با ظرفیت ۶۵ درصد ظرفیت اسمی تولید کرده است با دریافت خوراک کافی در سال ۱۳۹۲ توان تولید در ظرفیت ۱۰۰ درصد را خواهد داشت که به این ترتیب با رشد سودآوری قابل توجهی در سال ۱۳۹۲ روبه‌رو خواهد بود. در شرایط کنونی ارزش جایگزینی این مجموعه در حدود ۱۵ هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود.
گروه بنگاه ها- پتروشیمی جم جزو معدود شرکت‌های پتروشیمی است که توان استفاده از هر دو خوراک مایع و گاز را دارا است و به همین دلیل نیز امکان تولید محصولاتی با ارزش افزوده بالا نظیر بوتادین و پروپیلن را دارد که تاثیر قابل توجهی در سودآوری این شرکت دارند. این شرکت که در سال 1391 با ظرفیت 65 درصد ظرفیت اسمی تولید کرده است با دریافت خوراک کافی در سال 1392 توان تولید در ظرفیت 100 درصد را خواهد داشت که به این ترتیب با رشد سودآوری قابل توجهی در سال 1392 روبه‌رو خواهد بود. در شرایط کنونی ارزش جایگزینی این مجموعه در حدود 15 هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود. معارفه پتروشیمی جم در گستره بازار سرمایه به عنوان تولیدکننده محصولات متنوعی به ویژه الفین‌ها و پلی الفین‌ها طی روز پنج شنبه هفته گذشته با حضور سهامداران عمده این مجتمع، جمعی از مدیران و فعالان بازار سرمایه و نیز خبرنگاران در منطقه ویژه انرژی پارس واقع در عسلویه انجام شد. طی برنامه بازدید از مجتمع پتروشیمی جم توانمندی‌های این مجموعه توسط مدیر عامل به شرکت کنندگان معرفی شد.
سپهدار انصاری نیک در این خصوص گفت: شرکت پتروشیمی جم - الفین دهم - که هم اکنون از آن با نام بزرگ‌ترین واحد تولید اتیلن جهان یاد می‌شود، یکی از طرح‌های برنامه استراتژیک توسعه صنایع پتروشیمی کشور بوده که مراحل مقدماتی و توجیهات فنی و اقتصادی آن در سال ۱۳۷۸ در مدیریت برنامه‌ریزی و توسعه شرکت ملی صنایع پتروشیمی آغاز و در سال۱۳۷۹ اجرایی شد.
وی افزود: محصول تولیدی پتروشیمی جم پلی الفین به عنوان محصول میانی صنعت پتروشیمی است که در فرآیند تولید آن نیز از خوراک مایع و گاز استفاده می‌شود.
مدیرعامل شرکت پتروشیمی جم تصریح کرد: متان به عنوان خوراک گازی مورد نیاز پتروشیمی جم به صورت مستقیم از پالایشگاه فازهای مختلف پارس جنوبی و رافینت به عنوان خوراک مایع از پتروشیمی برزویه که در همسایگی این مجموعه واقع است، تامین می‌شود و تامین خوراک مصرفی به صورت مستمر و مستقیم از منابع اصلی کشور یکی از ویژگی‌های منحصر به فرد این مجتمع به شمار می‌رود که ریسک تامین خوراک آن را به حداقل می‌رساند.
مشکل تامین خوراک پتروشیمی جم مرتفع شده است
وی با بیان اینکه پتروشیمی جم در سال گذشته در روند تامین خوراک با کمبود مواجه بوده، خاطرنشان کرد: با تلاش‌های صورت گرفته مشکل موجود در تامین خوراک مصرفی کافی در سال جاری رفع می‌شود و در ماه‌های آتی نیز به نظر می‌رسد مشکلی در این خصوص به وجود نیاید. به این ترتیب به نظر می‌رسد با بهره برداری از فازهای جدید پالایشگاه‌های پارس جنوبی طی سال‌های آتی حتی با مازاد خوراک نیز رو به رو خواهیم بود. بر همین اساس می‌توان به تولید این مجتمع در ظرفیت کامل در سال جاری امیدوار بود. به گفته ایشان در حال حاضر واحدهای پلیمری این مجتمع با ظرفیت بیش از ۱۰۰ درصد در حال فعالیت می‌باشند.
انصاری نیک با اشاره به یکی دیگر از ویژگی‌های واحدهای این مجتمع گفت :کارخانه‌هایی که در این مجتمع سرمایه‌گذاری شدند، در واحدهای الفین از مدرن‌ترین تکنولوژی‌های برتر دنیا برخوردار هستند. بر همین اساس محصولات پتروشیمی جم یکی از باکیفیت‌ترین محصولات در جهان است.
وی، دارا بودن بزرگ‌ترین خط تولید اتیلن دنیا با تکنولوژی روز را از دیگر مزایای این واحد پتروشیمی برشمرد و افزود: با در اختیار داشتن جدیدترین تجهیزات در این خط تولید، پتروشیمی جم در زمینه عدم مواجهه با توقف تولید الفین نیز رکورددار است.
مدیر عامل پتروشیمی جم ضمن اعلام به بهره‌برداری رسیدن دو بخش از فاز دوم مجتمع، از روند خرید و تامین تجهیزات مربوط به احداث فاز 2 کارخانه Rubber& ABS به ظرفیت 260هزار تن در سال و آلفا الفین خبر داد و گفت: با استفاده از اجرا و تکمیل این پروژه، ظرفیت جم در تولید پلی الفین‌ها جزو کامل ترین واحدهای تولیدی خواهد بود و این ویژگی آن را مستعد سرمایه‌گذاری‌های جدید می‌سازد.
وی در خصوص خوراک این واحد پتروشیمی گفت: پتروشیمی جم برای تامین خوراک گازی با شرکت ملی گاز ایران قرارداد ۱۵ ساله منعقد کرده که حدود ۱۱ سال آن باقی‌مانده است. ایشان گفتند در تلاش هستیم تا قرارداد تامین خوراک این مجتمع را به ۲۵ سال افزایش دهیم.
افزایش 5 برابری نرخ عملی نیست
انصاری نیک با اشاره به احتمال ضعیف افزایش ۵ برابری نرخ خوراک ، تصریح کرد :چنین مواردی در سال‌های گذشته نیز مطرح شد، اما به مرحله اجرا نرسید. از این رو به نظر می‌رسد افزایش پنج برابری نرخ خوراک اجرایی نشود. ایشان با اشاره به مصوبه سال ۱۳۸۸ مجلس شورای اسلامی و تایید آن توسط شورای نگهبان، گفت: بر اساس قانون نرخ خوراک واحدهای پتروشیمی باید تا ۱۰ سال ۶۵ درصد قیمت سبد منطقه باشد که با توجه به قیمت ناچیز خوراک تحویلی توسط عربستان به مجتمع های پتروشیمی، نرخ خوراک طبق قانون باید کاهش نیز داشته باشد.وی تاکید کرد: پتروشیمی جم با توجه به اینکه توان استفاده از هر دو خوراک مایع و گاز را دارا است، با مشکل چندانی رو به رو نیست و با راه‌اندازی واحد آلفا الفین به نظر می‌رسد ارزش افزوده بالایی برای آن ایجاد شود. در شرایط کنونی نیز ارزش جایگزینی این مجموعه در حدود ۱۵ هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود.
وی، از مذاکره با وزارت نفت برای اجرای یک برنامه 10 ساله جهت تامین خوراک خبر داد و افزود: طبق این برنامه پتروشیمی جم با همکاری وزارت نفت در پروژه‌های مربوط به تامین خوراک سرمایه‌گذاری می‌کند و هدف از این برنامه آن است که مجتمع به صورت مستقل بخش تامین کننده خوراک مورد نیاز خود را در اختیار داشته باشد.
رشد نرخ دلار، کاهش صادرات پتروشیمی را جبران کرد
مجید هاتف وحید، مدیر عامل شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی نیز در جلسه پرسش و پاسخ پیرامون اثرات ناشی از تحریم‌ها بر فروش صادرات پتروشیمی جم گفت: با توجه به تحریم‌های بین‌المللی کاهش صادرات قابل پیش‌بینی بود، اما عبور از شرایط تحریم و رشد نرخ دلار در سال گذشته توانست کاهش درآمدهای حاصل از صادرات را جبران کند. البته با توجه به تمهیدات اندیشیده شده در سال جاری مشکلی در خصوص صادرات محصولات وجود ندارد، طوری که برخی از محصولات این مجتمع در حال حاضر به نرخ شناور پیش فروش شده است.
آخرین وضعیت عملکردی پتروشیمی جم
مجتمع پتروشیمی جم با ظرفیت تولید دو میلیون و 696 هزار تن در سال در زمینی به مساحت 77هکتار راه اندازی شد. فاز اول این مجتمع شامل واحدهای اتیلن گلایکول، پلی اتیلن سنگین، الفین، پلی اتیلن سبک خطی و نیز واحد پلی پروپیلن می‌شود که ظرفیت اسمی واحد اتیلن آن یک میلیون و 320هزار تن در سال است.
فاز دوم نیز واحد بوتادین با ظرفیت ۱۱۵ هزار تن در سال، واحد بوتن ۱ با ظرفیت ۱۰۰ هزار تن در سال و نیز واحد Rubber & ABS با ظرفیت ۲۶۰ هزار تن در سال را شامل می‌شود. طی سال ۹۱ جمع کل ارزش فروش داخلی پتروشیمی جم به ۲۹ هزار میلیارد ریال افزایش یافته که این رقم طی سال پیش از آن رقمی در حدود ۱۲ هزار میلیارد ریال بوده است. این شرکت در سال ۱۳۹۰ با ۴۵ درصد ظرفیت اسمی و در سال ۱۳۹۱ با ۶۵ درصد ظرفیت اسمی فعالیت کرده است. بر همین اساس رشد ظرفیت این مجتمع در مراحل بالا، فروش و سودآوری این مجتمع را به صورت تصاعدی افزایش می‌دهد، لذا در صورت فعالیت این مجتمع در ظرفیت کامل می‌توان سودآوری قابل توجهی از این مجتمع انتظار داشت.
در سال 90 فروش داخلی 55 درصد و فروش صادراتی 45 درصد از کل فروش مجتمع را تشکیل داد؛ اما این نسبت در سال 91 به دلیل محدودیت صادراتی اعمال شده از سوی دولت و نیز تحریم های بین‌المللی با افزایش فروش داخلی به 69 درصد همراه بوده است، البته این شرکت رویکرد خود را در سال 1392 افزایش بخش صادراتی قرار داده است و در 2 ماهه نخست سال نیز این مهم را به اجرا گذاشته است.
صادرات محصولاتی همچون اتیلن، بوتن ۱، بوتادین و نیز انواع پلیمرها در حال حاضر به بیش از ۱۱ کشور جهان همچون چین، روسیه، ترکیه، یونان، هند و فیلیپین انجام می‌شود.
عرضه پتروشیمی جم در بورس
بر اساس اطلاعات ارائه شده در این بازدید، مراحل مربوط به پذیرش این شرکت در فرابورس در سال ۱۳۹۱ انجام شده است و با توجه به نهایی شدن قیمت‌گذاری، در صورت مساعد بودن شرایط بازار، ۵ درصد این شرکت تا آخر اردیبهشت ماه در بازار دوم فرابورس عرضه خواهد شد.
تحولات مدیریتی
بر اساس اطلاعات ارائه شده در این بازدید، مشخص شد بخش قابل توجهی از سودآوری پایین پتروشیمی جم در سال گذشته که توقف حدود 6 ماه واحد پلی اتیلن سبک به دلیل مشکل قطعه و نیز توقف یک ماهه خط تولید به دلیل مشکل پیش آمده برای واحد خنک کننده مجموعه و... بخشی از این موارد در اواخر سال 1390 و اوایل سال 1391 بود با تحولات مدیریتی ایجاد شده در این مجموعه مرتفع و با ایجاد تعامل مطلوب شرکت بازرگانی زیر مجموعه شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری و شرکت پتروشیمی جم، روند فروش و صادرات شرکت با رشد قابل توجهی روبه‌رو شده است. به عنوان مثال می‌توان به پیش فروش صادراتی بخشی از محصولات شرکت با نرخ شناور اشاره نمود که در سال 1392 انجام شده است.
سپهدار انصاری نیک در این خصوص گفت: شرکت پتروشیمی جم - الفین دهم - که هم اکنون از آن با نام بزرگ‌ترین واحد تولید اتیلن جهان یاد می‌شود، یکی از طرح‌های برنامه استراتژیک توسعه صنایع پتروشیمی کشور بوده که مراحل مقدماتی و توجیهات فنی و اقتصادی آن در سال ۱۳۷۸ در مدیریت برنامه‌ریزی و توسعه شرکت ملی صنایع پتروشیمی آغاز و در سال۱۳۷۹ اجرایی شد.
وی افزود: محصول تولیدی پتروشیمی جم پلی الفین به عنوان محصول میانی صنعت پتروشیمی است که در فرآیند تولید آن نیز از خوراک مایع و گاز استفاده می‌شود.
مدیرعامل شرکت پتروشیمی جم تصریح کرد: متان به عنوان خوراک گازی مورد نیاز پتروشیمی جم به صورت مستقیم از پالایشگاه فازهای مختلف پارس جنوبی و رافینت به عنوان خوراک مایع از پتروشیمی برزویه که در همسایگی این مجموعه واقع است، تامین می‌شود و تامین خوراک مصرفی به صورت مستمر و مستقیم از منابع اصلی کشور یکی از ویژگی‌های منحصر به فرد این مجتمع به شمار می‌رود که ریسک تامین خوراک آن را به حداقل می‌رساند.
مشکل تامین خوراک پتروشیمی جم مرتفع شده است
وی با بیان اینکه پتروشیمی جم در سال گذشته در روند تامین خوراک با کمبود مواجه بوده، خاطرنشان کرد: با تلاش‌های صورت گرفته مشکل موجود در تامین خوراک مصرفی کافی در سال جاری رفع می‌شود و در ماه‌های آتی نیز به نظر می‌رسد مشکلی در این خصوص به وجود نیاید. به این ترتیب به نظر می‌رسد با بهره برداری از فازهای جدید پالایشگاه‌های پارس جنوبی طی سال‌های آتی حتی با مازاد خوراک نیز رو به رو خواهیم بود. بر همین اساس می‌توان به تولید این مجتمع در ظرفیت کامل در سال جاری امیدوار بود. به گفته ایشان در حال حاضر واحدهای پلیمری این مجتمع با ظرفیت بیش از ۱۰۰ درصد در حال فعالیت می‌باشند.
انصاری نیک با اشاره به یکی دیگر از ویژگی‌های واحدهای این مجتمع گفت :کارخانه‌هایی که در این مجتمع سرمایه‌گذاری شدند، در واحدهای الفین از مدرن‌ترین تکنولوژی‌های برتر دنیا برخوردار هستند. بر همین اساس محصولات پتروشیمی جم یکی از باکیفیت‌ترین محصولات در جهان است.
وی، دارا بودن بزرگ‌ترین خط تولید اتیلن دنیا با تکنولوژی روز را از دیگر مزایای این واحد پتروشیمی برشمرد و افزود: با در اختیار داشتن جدیدترین تجهیزات در این خط تولید، پتروشیمی جم در زمینه عدم مواجهه با توقف تولید الفین نیز رکورددار است.
مدیر عامل پتروشیمی جم ضمن اعلام به بهره‌برداری رسیدن دو بخش از فاز دوم مجتمع، از روند خرید و تامین تجهیزات مربوط به احداث فاز 2 کارخانه Rubber& ABS به ظرفیت 260هزار تن در سال و آلفا الفین خبر داد و گفت: با استفاده از اجرا و تکمیل این پروژه، ظرفیت جم در تولید پلی الفین‌ها جزو کامل ترین واحدهای تولیدی خواهد بود و این ویژگی آن را مستعد سرمایه‌گذاری‌های جدید می‌سازد.
وی در خصوص خوراک این واحد پتروشیمی گفت: پتروشیمی جم برای تامین خوراک گازی با شرکت ملی گاز ایران قرارداد ۱۵ ساله منعقد کرده که حدود ۱۱ سال آن باقی‌مانده است. ایشان گفتند در تلاش هستیم تا قرارداد تامین خوراک این مجتمع را به ۲۵ سال افزایش دهیم.
افزایش 5 برابری نرخ عملی نیست
انصاری نیک با اشاره به احتمال ضعیف افزایش ۵ برابری نرخ خوراک ، تصریح کرد :چنین مواردی در سال‌های گذشته نیز مطرح شد، اما به مرحله اجرا نرسید. از این رو به نظر می‌رسد افزایش پنج برابری نرخ خوراک اجرایی نشود. ایشان با اشاره به مصوبه سال ۱۳۸۸ مجلس شورای اسلامی و تایید آن توسط شورای نگهبان، گفت: بر اساس قانون نرخ خوراک واحدهای پتروشیمی باید تا ۱۰ سال ۶۵ درصد قیمت سبد منطقه باشد که با توجه به قیمت ناچیز خوراک تحویلی توسط عربستان به مجتمع های پتروشیمی، نرخ خوراک طبق قانون باید کاهش نیز داشته باشد.وی تاکید کرد: پتروشیمی جم با توجه به اینکه توان استفاده از هر دو خوراک مایع و گاز را دارا است، با مشکل چندانی رو به رو نیست و با راه‌اندازی واحد آلفا الفین به نظر می‌رسد ارزش افزوده بالایی برای آن ایجاد شود. در شرایط کنونی نیز ارزش جایگزینی این مجموعه در حدود ۱۵ هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود.
وی، از مذاکره با وزارت نفت برای اجرای یک برنامه 10 ساله جهت تامین خوراک خبر داد و افزود: طبق این برنامه پتروشیمی جم با همکاری وزارت نفت در پروژه‌های مربوط به تامین خوراک سرمایه‌گذاری می‌کند و هدف از این برنامه آن است که مجتمع به صورت مستقل بخش تامین کننده خوراک مورد نیاز خود را در اختیار داشته باشد.
رشد نرخ دلار، کاهش صادرات پتروشیمی را جبران کرد
مجید هاتف وحید، مدیر عامل شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی نیز در جلسه پرسش و پاسخ پیرامون اثرات ناشی از تحریم‌ها بر فروش صادرات پتروشیمی جم گفت: با توجه به تحریم‌های بین‌المللی کاهش صادرات قابل پیش‌بینی بود، اما عبور از شرایط تحریم و رشد نرخ دلار در سال گذشته توانست کاهش درآمدهای حاصل از صادرات را جبران کند. البته با توجه به تمهیدات اندیشیده شده در سال جاری مشکلی در خصوص صادرات محصولات وجود ندارد، طوری که برخی از محصولات این مجتمع در حال حاضر به نرخ شناور پیش فروش شده است.
آخرین وضعیت عملکردی پتروشیمی جم
مجتمع پتروشیمی جم با ظرفیت تولید دو میلیون و 696 هزار تن در سال در زمینی به مساحت 77هکتار راه اندازی شد. فاز اول این مجتمع شامل واحدهای اتیلن گلایکول، پلی اتیلن سنگین، الفین، پلی اتیلن سبک خطی و نیز واحد پلی پروپیلن می‌شود که ظرفیت اسمی واحد اتیلن آن یک میلیون و 320هزار تن در سال است.
فاز دوم نیز واحد بوتادین با ظرفیت ۱۱۵ هزار تن در سال، واحد بوتن ۱ با ظرفیت ۱۰۰ هزار تن در سال و نیز واحد Rubber & ABS با ظرفیت ۲۶۰ هزار تن در سال را شامل می‌شود. طی سال ۹۱ جمع کل ارزش فروش داخلی پتروشیمی جم به ۲۹ هزار میلیارد ریال افزایش یافته که این رقم طی سال پیش از آن رقمی در حدود ۱۲ هزار میلیارد ریال بوده است. این شرکت در سال ۱۳۹۰ با ۴۵ درصد ظرفیت اسمی و در سال ۱۳۹۱ با ۶۵ درصد ظرفیت اسمی فعالیت کرده است. بر همین اساس رشد ظرفیت این مجتمع در مراحل بالا، فروش و سودآوری این مجتمع را به صورت تصاعدی افزایش می‌دهد، لذا در صورت فعالیت این مجتمع در ظرفیت کامل می‌توان سودآوری قابل توجهی از این مجتمع انتظار داشت.
در سال 90 فروش داخلی 55 درصد و فروش صادراتی 45 درصد از کل فروش مجتمع را تشکیل داد؛ اما این نسبت در سال 91 به دلیل محدودیت صادراتی اعمال شده از سوی دولت و نیز تحریم های بین‌المللی با افزایش فروش داخلی به 69 درصد همراه بوده است، البته این شرکت رویکرد خود را در سال 1392 افزایش بخش صادراتی قرار داده است و در 2 ماهه نخست سال نیز این مهم را به اجرا گذاشته است.
صادرات محصولاتی همچون اتیلن، بوتن ۱، بوتادین و نیز انواع پلیمرها در حال حاضر به بیش از ۱۱ کشور جهان همچون چین، روسیه، ترکیه، یونان، هند و فیلیپین انجام می‌شود.
عرضه پتروشیمی جم در بورس
بر اساس اطلاعات ارائه شده در این بازدید، مراحل مربوط به پذیرش این شرکت در فرابورس در سال ۱۳۹۱ انجام شده است و با توجه به نهایی شدن قیمت‌گذاری، در صورت مساعد بودن شرایط بازار، ۵ درصد این شرکت تا آخر اردیبهشت ماه در بازار دوم فرابورس عرضه خواهد شد.
تحولات مدیریتی
بر اساس اطلاعات ارائه شده در این بازدید، مشخص شد بخش قابل توجهی از سودآوری پایین پتروشیمی جم در سال گذشته که توقف حدود 6 ماه واحد پلی اتیلن سبک به دلیل مشکل قطعه و نیز توقف یک ماهه خط تولید به دلیل مشکل پیش آمده برای واحد خنک کننده مجموعه و... بخشی از این موارد در اواخر سال 1390 و اوایل سال 1391 بود با تحولات مدیریتی ایجاد شده در این مجموعه مرتفع و با ایجاد تعامل مطلوب شرکت بازرگانی زیر مجموعه شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری و شرکت پتروشیمی جم، روند فروش و صادرات شرکت با رشد قابل توجهی روبه‌رو شده است. به عنوان مثال می‌توان به پیش فروش صادراتی بخشی از محصولات شرکت با نرخ شناور اشاره نمود که در سال 1392 انجام شده است.
ارسال نظر