داستان صعود و سقوط یک بانک

لمون برادرز، نامی که امروز بیش از هر چیز تداعی‌گر بحران اقتصادی و دوران بیکاری فراگیر است، بنگاهی که با سقوط خود در ۱۵ سپتامبر ۲۰۰۸ آغاز بحران بازارهای مالی را رقم زد، در طول بیش از یک قرن حیات خود، نقشی اساسی در پیشرفت آمریکا بازی کرده است.

هنری لمون، پایه‌گذار لمون برادرز در سال ۱۸۴۴ از آلمان به آلابامای آمریکا مهاجرت کرد. او در مونتگومری یک خواربارفروشی کوچک به راه انداخت. در ۱۸۵۰ برادران هنری یعنی امانوئل و میر نیز به هنری پیوستند و نام لمون برادرز (برادران لمون) را بر کسب و کار خود نهادند.

هنری پنج سال بعد و در حالی که تنها ۳۳ سال داشت درگذشت و اداره امور از آن پس برای مدت تقریبا چهل سال در دست دو برادر دیگر قرار گرفت. تا سال‌های دهه ۱۹۲۰ سیاست لمون برادرز این بود که هیچ کس خارج از افراد خانواده در سرمایه‌گذاری، شراکت نداشته باشد.

با فاصله کمی از زمان تاسیس لمون برادرز از یک کسب و کار فروشندگی صرف به یک بنگاه تجارت کالا تغییر ماهیت داد و برای کشاورزان منطقه مونتگومری پارچه خرید و فروش می‌کرد. همین کسب و کار باعث شد که در سال‌های دهه ۱۸۵۰ لمون برادرز تسلط زیادی بر اقتصاد جنوب ایالات متحده پیدا کند و به «سلطان پارچه» شهرت یابد.

توسعه شرکت و شراکت جزئی با جام وسلی برای ساخت یک انبار پارچه، به لمون برادرز این امکان را داد که در خرید و فروش‌های بزرگ‌تری شرکت داشته باشد. تاسیس یک شعبه در نیویورک در ۱۸۵۸ علاوه بر اینکه امکان حضور هر چه موثر‌تر شرکت در کسب و کار تجارت کالا را فراهم کرد، نقطه آغاز ورود لمون برادرز به بازارهای مالی را نیز رقم زد.

جنگ‌های شمال و جنوب آمریکا که از جمله نتایج آن پایان برده‌داری بود، برای لمون برادرز که بیشتر فعالیت خود را بر کشاورزی در جنوب آمریکا متمرکز کرده بود، دشواری‌های زیادی پدید آورد. پس از جنگ نیز که شرکت بار دیگر فعالیت خود را آغاز کرد، تمرکز کسب و کار خود را به دفتر نیویورک و فعالیت‌های مالی تغییر داد. در سال ۱۸۷۰ لمون برادرز با تاسیس دفتر تجارت پارچه در نیویورک، در واقع اولین بنگاه تجارت کالا با قراردادهای آتی را پدید آورد.

این فعالیت‌ها کم‌کم گسترش یافت و علاوه بر پارچه کالاهای دیگری چون قهوه و فرآورده‌های نفتی را نیز در برگرفت. پایگاه مستحکم بنگاه در جنوب و پیوندهای قوی که در شمال ایجاد کرده بود، باعث شد تا در ۱۸۶۷ لمون برادرز به عنوان عامل مالی دولت آلاباما انتخاب شود و در فروش اوراق قرضه دولت آلاباما همکاری داشته باشد.

بنای بنگاه مالی:

با توسعه سریع بازارهای مالی در آمریکا لمون برادرز نیز فعالیت‌های خود را از تجارت کالا به فروش و تجارت اوراق بهادار نیز گسترش داد. در سال ۱۸۷۷ لمون برادرز به عضویت بازار تجارت سهام نیویورک در آمد.

این در واقع نقطه آغاز تحول لمون برادرز از یک کسب و کار تجارت کالا به یک بنگاه مالی بود. لمون برادرز همچنین فعالیت در زمینه ارائه مشاوره مالی را نیز آغاز کرد. رابرت لمون نوه امانوئل که در میان سال‌های ۱۹۲۵ و ۱۹۶۹ اداره امور بنگاه را بر عهده داشت، فعالیت‌های شرکت را به سمت سرمایه‌گذاری در صنایع نوظهور و با رشد بالا مثل خطوط هوایی و انیمیشن جهت‌دهی کرد. در عین حال لمون برادرز همچنان در صنایع خرده‌فروشی فعال بود.

یکی از اولین بنگاه‌های مالی که به صنایع مربوط به امور سرگرمی توجه نشان داد، لمون برادرز بود. با توسعه صنایع انیمیشن در آمریکا لمون برادرز به تامین مالی یک شبکه رادیویی، شرکت پارامونت پیکچرز و شرکت معروف فاکس قرن بیستم کمک کرد. در سال‌های آغازین قرن بیستم لمون برادرز در تامین مالی چند شرکت نفتی نیز همکاری کرد.

بحران اقتصادی دهه سی در آمریکا حتی بنگاه‌های بزرگی چون لمون برادرز را با دشواری‌های زیادی مواجه کرد. اما بنگاه توانست با تکیه بر روش‌های نوآورانه برای تامین مالی از بحران اقتصادی دهه سی جان سالم به در برد. در دهه پنجاه و با توسعه فن‌آوری‌های الکترونیک و رایانه‌ای، لمون برادرز به سرمایه‌گذاری در این صنایع روی آورد و به عنوان مثال یکی از سرمایه‌گذاران شرکت اینتل، لمون برادرز بود.

در دهه هفتاد مانند بسیاری دیگر از شرکت‌های آمریکایی لمون برادرز نیز حوزه فعالیت خود را به خارج از آمریکا گسترش داد و دفاتری در اروپا و آسیا تاسیس کرد.

پس از آن لمون برادرز همواره با جست‌و‌جوی فرصت‌ها و صنایع رو به رشد برای سرمایه‌گذاری، به توسعه خود ادامه داد. دفاتر این شرکت در برج‌های تجارت جهانی در سپتامبر سال ۲۰۰۱ مورد حمله قرار گرفته و تخریب شد و از سال ۲۰۰۲ اداره مرکزی لمون برادرز به دفتر دیگری در منهتن منتقل شد، اما بحران وام‌های بدون پشتوانه در سال ۲۰۰۸ این بنگاه ۱۶۰ ساله را گرفتار کرد و لمون برادرز، اولین بنگاه مالی آمریکایی بود که در پاییز سال ۲۰۰۸ اعلام ورشکستگی کرد. به دنبال اعلام ورشکستگی، دارایی‌های شرکت به بنگاه‌های دیگری مانند بانک بارکلی فروخته شد.