۳ ریسک سیستماتیک در بازار بورس

برای پیش بینی بورس امروز – شنبه ۲ بهمن- به روند بازار سهام در روزهای گذشته نگاه می‌کنیم. روز چهارشنبه شاخص کل بورس ۳ هزار و ۵۳۹ واحد بالا آمد اما شاخص هم‌وزن افت هزار و ۳۸۵ واحدی داشت و شاخص کل فرابورس کاهش ۱۲ واحدی را پشت سر گذاشت.

در پایان معاملات ‌روز چهارشنبه، ۱۷۵ نماد رشد قیمت و ۲۸۸ نماد کاهش قیمت داشتند، به عبارت دیگر، ۳۷ درصد بازار رشد قیمت داشتند و ۵۷ درصد بازار افت قیمت داشتند.

سهم‌های صعودی

روز چهارشنبه در بورس شرکت حمل و نقل بین المللی خلیج فارس (حفارس)، شرکت به پرداخت ملت (پرداخت) و شرکت پالایش نفت تبریز (شبریز) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت افرا نت (افرا)، شرکت پخش هجرت (هجرت) و شرکت صنایع شیمیایی کیمیاگران امروز (شکام) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.

سهم‌های نزولی

در بورس شرکت شکر شاهرود (قشکر)، واسپاری ملت (ولملت)، و شرکت سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی (وپترو) در روز چهارشنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت آهن و فولاد ارفع (ارفع)، شرکت کلر پارس (کلر) و شرکت سرمایه گذاری مسکن تهران (ثتران) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.

عرضه و تقاضای بازار

عرضه و تقاضای  بورس  در انتهای معاملات روز چهارشنبه، علامتی کارآمد برای پیش بینی عرضه و تقاضای بازار سهام در روز ‌شنبه است. در پایان معاملات روز چهارشنبه بازار با مازاد عرضه‌ی ۴۷ میلیارد تومانی بسته شد.

در پایان معاملات چهارشنبه ۴۷ نماد صف فروش داشتند و تعداد نمادهای صف خرید ۳۰ نماد بود. همچنین در این روز ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز سه‌شنبه ۶۳ درصد کاهش یافت و ۱۱۷ میلیارد تومان شد. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته ۳۶۷ درصد رشد کرد و در رقم ۷۰ میلیارد تومان ایستاد. 

سهم‌های پُرتقاضا

روز چهارشنبه نماد شتران (شرکت  پالایش  نفت تهران) با صف‌ خرید ۲۶ میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از شتران، نمادهای هجرت (شرکت  پخش  هجرت) و شاوان (شرکت پالایش نفت لاوان) بیشترین صف خرید را داشتند. 

 سهم‌های صف فروش

در این روز بیشترین صف فروش نیز به غدشت (شرکت دشت مرغاب) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش ۲۶ میلیارد تومانی داشت. پس از غدشت، نمادهای وسخوز (شرکت سرمایه گذاری استان خوزستان) و وسرضوی (شرکت سرمایه گذاری سهام عدالت استان خراسان رضوی) بیشترین صف فروش داشتند.

پیش بینی بورس امروز

در پایان هفته اخیر شاخص کل بورس تهران بیش از ۵۴ هزار واحد پائین‌تر از هفته قبل ایستاد و دی ماه در کانال یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی به پایان برد.

روز چهارشنبه ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به ۲۴۱ میلیارد تومان رسید. در مجموع کل هفته هزار و ۹۷۲ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج  پول حقیقی  ۳۹۴ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین رشد ۴۹ درصدی داشته است.

روند بازار در هفته گذشته به سهامداران و معامله‌گران سیگنال نزولی می‌دهند اما روز چهارشنبه شاخص ۳ هزار و ۵۳۹ واحد رشد کرد. سبزترین گروه بازار نمادهای پالایشی بودند که تحت تأثیر رشد قیمت جهانی نفت قیمت‌ آن‌ها نیز رشد کرد. نمادهای شبندر و شپنا بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص داشتند و شپنا بیشترین ورود پول حقیقی بازار را داست. همچنین در پایان معاملات شتران و شاوان صف خرید طویلی را در مقابل خود دیدند.

علاوه بر این روز چهارشنبه از شدت خروج پول و مازاد عرضه بازار کاسته شد. ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز سه‌شنبه افت ۶۳ درصدی داشت و ارزش صف‌های خرید بیش از ۴ برابر شد.

با این حال بسیاری از ناظران بازار معتقدند روند نزولی بورس مطابق انتطاری بوده که در میان سهامداران و معامله‌گران شکل گرفته است. عامل اول بی اعتمادی به دستگاه تصمیم ساز است. وعده‌های دولت درباره بورس محقق نشده و لایحه بودجه ۱۴۰۱ نیز به بورس شوک منفی منتقل کرد. شوکی که شروع روند نزولی اخیر بورس در هفته‌های گذشته بوده است. یکی از موارد لایحه بودجه افزایش مالیات ستانی دولت بود که به سهامداران این پیام را داد که بخشی از سود شرکت‌ها نصیب سهامداران نخواهد شد و علاوه بر آن دولت با کسری بودجه مواجه است پس توان مالی چندانی برای حمایت از بازار ندارد.

عامل دوم انتظارات فعالان بازار نسبت به مذاکرات وین است. برخی از تحلیل‌گران معتقدند که شدت گرفتن نزول بازار نشانه‌ای از انتظارات بازار نسبت به آینده تحریم‌ها و مذاکرات برجامی است.

روز چهارشنبه علاوه بر تأثیر رشد قیمت نفت و سبزپوشی نمادهای بزرگ پالایشی، رشد قیمت دلار نیز در رشد شاخص بورس مؤثر بود. اما روز پنجشنبه قیمت ارز در بازار تهران روند کاهشی داشت. بنابراین می‌توان گفت هنوز روندهای نزولی بازار قدرتمندتر هستند و سه ریسک سیستماتیک نرخ ارز، مذاکرات و قیمت جهانی کامودیتی‌ها بر بورس تأثیرگذار است.