ضرورت پایبندی به حد ضرر

علیرضا صبحی کمال کارشناس آموزش کارگزاری آگاه گاهی پیش می‌آید که افراد در یک روند صعودی قوی و پربازده با کسب ۱۰ تا ۲۰ درصد سود از آن سهم خارج شده و بقیه روند صعودی را سهامداری نمی‌کنند زیرا این افراد همیشه در ذهن خود احتمال ریزش سهم را بسیار بیشتر از سایر موارد می‌دانند و نمی‌توانند بر ترس خود غلبه کنند. اما همین افراد در هنگام ریزش سهم کاملا تصمیمات مخالف قبل می‌گیرند و بر ترس خود غلبه می‌کنند و هر روز احتمال برگشت سهم و شروع مجدد روند صعودی را دارند. این افراد بعد از گذشت مدتی با ضرر‌های بزرگی مواجه می‌شوند که جبران این ضرر‌ها بسیار کار سختی است.

در واقع این نوع سهامداران غافل از این موضوع هستند که با یک امر بسیار ساده یعنی داشتن حد ضرر (stop loss) می‌‌توانند از بروز چنین ضرر‌هایی جلوگیری کنند.  اما حد ضرر چیست؟ فرض کنید که ما سهمی را در قیمت هزار تومان خریداری کردیم و در نظر داریم در قیمت ۱۳۰۰ تومان آن را به فروش برسانیم حال به غیر ‌از شناسایی نقطه خرید و نقطه خروج (حد سود) قیمت ۹۰۰ تومان را نیز به‌عنوان حد ضرر در نظر می‌گیریم؛ در واقع حد ضرر قیمتی است که اگر قیمت سهم به آن برسد ما اقدام به فروش آن می‌کنیم. شناسایی حد ضرر معمولا با استفاده از متغیر‌های تحلیل تکنیکال انجام می‌شود اما در ساده‌ترین حالت معمولا در روند‌های صعودی کف قبلی به‌عنوان حد ضرر قرار می‌گیرد.  نکته دیگری که در انتخاب حد ضرر و حد سود باید رعایت شود داشتن risk/ reward) R/ R) منطقی است. فرض کنید می‌خواهیم سهمی را در قیمت هزار تومان خریداری کنیم و در قیمت ۱۱۰۰ با حد ضرر ۷۰۰ تومان به فروش برسانیم. آیا خریداری این سهم می‌تواند منطقی باشد؟ قطعا خیر زیرا حد ضرر بسیار بیشتر از حد سود است در نتیجه باید همیشه سعی بر این باشد که معاملات ما دارای یک نسبت R/ R منطقی باشد که معمولا نسبت یک به سه می‌تواند نسبت مناسبی برای این منظور باشد.