بررسی بازدهی دو صنعت برتر بازار سهام پس از تحولات اخیر
هفته طلایی بورس
شاخص در اوج
معاملات بورس تهران در هفته گذشته با ثبت رکوردی جدید برای شاخص کل به پایان رسید. نماگر اصلی بازار سهام با رشد ۵.۳۶درصدی در مقیاس هفتگی، در سطح ۴میلیون و ۵۹۳هزار واحدی قرار گرفت؛ سطحی که برای نخستینبار در تاریخ معاملات بورس تهران توسط شاخص کل لمس شد. همزمان، شاخص هموزن نیز عملکرد قدرتمندی از خود به نمایش گذاشت و با رشد ۶.۲درصدی در هفته گذشته، به محدوده یکمیلیون و ۲۳۵هزار واحدی رسید. بررسی عملکرد بازار از ابتدای سال نشان میدهد که شاخص هموزن با ثبت بازدهی ۳۰درصدی، همچنان عملکرد بهتری نسبت به شاخص کل داشته است. در همین بازه، شاخص کل نیز توانسته است ۲۴درصد بر ارتفاع خود بیفزاید. این اختلاف بازدهی نشان میدهد که در ماههای اخیر، بخش قابلتوجهی از نمادهای کوچکتر و متوسط بازار نیز در مسیر صعودی قرار گرفتهاند و رشد بازار تنها محدود به سهمهای بزرگ و شاخصساز نبوده است.
غذاییها در صدر توجه بازار
پس از پایان جنگ و کاهش سطح نااطمینانیها، برخی صنایع بورسی بیش از سایر گروهها مورد توجه سرمایهگذاران قرار گرفتند. صنعت محصولات غذایی و آشامیدنی یکی از این گروهها محسوب میشود که به واسطه افزایش سطح عمومی قیمتها در حوزه مواد غذایی و چشمانداز رشد درآمد شرکتهای این صنعت، توانسته توجه فعالان بازار را به خود جلب کند. شاخص صنعت محصولات غذایی از ابتدای سال تاکنون رشد ۵۳درصدی را تجربه کرده و در زمره صنایع برتر بازار سهام قرار گرفته است. بررسی عملکرد صندوقهای بخشی فعال در این صنعت نشان میدهد که برخی از این صندوقها توانستهاند بازدهی بالاتری نسبت به شاخص گروه ثبت کنند. در میان صندوقهای بخشی غذایی، صندوقهای مزه و لذیذ با ثبت بازدهی به ترتیب ۶۰ و ۵۳ درصدی، بهترین عملکرد را داشتهاند و توانستهاند از رشد شاخص صنعت نیز پیشی بگیرند. پس از این دو صندوق، سورنافود و فراالگوریتم با بازدهی ۵۱ و ۵۰ درصدی در رتبههای بعدی قرار گرفتهاند. صندوقهای نمک، چاشنی، طعام و نبات نیز سایر صندوقهای فعال در این گروه بودهاند که بازدهی آنها در مقایسه با شاخص صنعت، پایینتر ارزیابی میشود.
برنده انتظارات پساجنگ
در کنار گروه غذایی، صنعت سیمان نیز در هفتههای اخیر با افزایش توجه سرمایهگذاران مواجه شده است. چشمانداز افزایش تقاضا برای سیمان در فرآیند بازسازی آسیبهای ناشی از جنگ، مهمترین عاملی است که باعث شده است این صنعت در کانون توجه فعالان بازار قرار گیرد. شاخص صنعت سیمان از ابتدای سال تاکنون رشد ۵۲ درصدی را تجربه کرده است. با این حال، برخلاف صنعت غذایی، تمام صندوقهای بخشی سیمانی عملکردی بهتر از شاخص صنعت به ثبت رساندهاند. صندوقهای سیمانیا و سیمانو با ثبت بازدهی مشترک ۶۰درصدی، در صدر صندوقهای بخشی این صنعت قرار گرفتهاند. پس از آنها، صندوقهای سیمانا و سمان نیز به ترتیب با رشد ۵۹ و ۵۷درصدی، عملکرد مطلوبی را به ثبت رساندهاند. عملکرد صندوقهای بخشی در دو صنعت غذایی و سیمان نشان میدهد که سرمایهگذاران در شرایط فعلی بازار، علاوه بر توجه به روند کلی بورس، به دنبال ابزارهایی برای سرمایهگذاری هدفمند در صنایع دارای چشمانداز رشد هستند. این موضوع میتواند نشانهای از افزایش نقش صندوقهای بخشی در تخصیص سرمایه و انتخاب فرصتهای سرمایهگذاری در بازار سهام باشد.
تداوم ورود پول حقیقیها
در کنار رشد شاخصها، جریان نقدینگی نیز همچنان به نفع بازار سهام حرکت میکند. در هفته گذشته حدود ۱۳ هزارمیلیارد تومان پول توسط حقیقیها وارد گردونه معاملات سهام شد تا مجموع ورود پول سرمایهگذاران حقیقی از ابتدای سال به حدود ۵۳ هزارمیلیارد تومان برسد. تداوم ورود پول حقیقیهادر کنار ثبت سقف تاریخی شاخص کل، نشاندهنده افزایش مشارکت سرمایهگذاران در بازار سهام است.
با این حال، تداوم این روند در هفتههای پیشرو به عوامل مختلفی از جمله شرایط متغیرهای اقتصادی، وضعیت سودآوری شرکتها و میزان پایداری انتظارات مثبت فعالان بازار وابسته خواهد بود.
