روز یکشنبه ۲۲ تیرماه در پی عرضه اولیه اوراق سلف استاندارد سنگ آهن که در قالب دستورالعمل سلف استاندارد مصوب ۲۴/۱/۹۲ هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار منتشر می‌شود، این امکان فراهم خواهد شد تا در قالب معاملات سلف؛ اوراقی برای تامین مالی بخش صنعت کشور مهیا شود. به گزارش روابط عمومی و امور بین‌الملل بورس کالای ایران دکتر حسین پناهیان مدیرعامل این بورس با بیان مطلب فوق اظهار کرد: در حال حاضر شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر در نظر دارد به‌منظور تامین مالی از طریق بورس کالای ایران، سنگ‌آهن دانه بندی شده خود را در قالب اوراق سلف سنگ آهن بفروشد و بهره‌گیری از این ابزار به این صورت است که این شرکت محصول خود را در قالب قرارداد سلف می‌فروشد و به‌رغم عدم تحویل کالا در حال حاضر، وجوه ناشی از فروش را از خریدار دریافت می‌کند.

وی سپس افزود: خریداران این اوراق در بازار اولیه، این امکان را خواهند داشت که در بازار ثانویه اقدام به فروش این اوراق به سرمایه‌گذاران دیگر یا بازارگردان این اوراق کنند. این اوراق جزو اوراق بدون کوپن (zero coupon ) قابل تقسیم‌بندی است و منتشرکننده آن تا سررسید، هیچ‌گونه سودی پرداخت نمی‌کند.

مدیرعامل بورس کالای ایران با اشاره به اقدامات صورت گرفته توسط بورس کالا به‌منظور استفاده و به‌کارگیری این ابزار گفت: بورس کالا به نوعی یک بازار ثانویه برای این اوراق فراهم می‌کند. پیرو همین مساله تلاش شده تا قرارداد اوراق سلف سنگ‌آهن کاملا استاندارد باشد تا قابلیت معاملات ثانویه را داشته باشد. ضمن آنکه این اوراق در کمیته فقهی سازمان به شکل مفصل مورد بررسی قرار گرفته و به لحاظ شرعی مورد تایید است.

دکتر پناهیان در خصوص مزایای این اوراق گفت: از آنجا که این ابزار به تایید شورای عالی بورس رسیده و در جرگه اوراق بهادار مورد اشاره در بند ۲۴ ماده ۱ قانون بازار اوراق بهادار قرار دارد، معاف از مالیات است. ضمن آنکه در این نوع قرارداد از اختیار خرید تبعی و اختیار فروش تبعی استفاده خواهد شد. در اختیار خرید تبعی، در سررسید، عرضه‌کننده ‌اختیار خرید مقدار مشخصی از دارایی پایه را بر اساس ۳۰ درصد در سررسید مازاد بر قیمت عرضه اولیه (قیمت اعمال) در تاریخ سررسید خواهد داشت و در اختیار فروش تبعی، در سررسید، خریدار ‌اختیار فروش مقدار مشخصی از دارایی پایه را براساس ۵/۲۵ درصد در سررسید مازاد بر قیمت عرضه اولیه (قیمت اعمال) در تاریخ سررسید خواهد داشت.

وی در ادامه گفت: در صورتی که قیمت قرارداد سنگ‌آهن دانه‌بندی شده بر اساس قیمت‌های مندرج در سامانه معاملات شرکت بورس کالای ایران در سررسید کمتر از ( ۱/۲۵۵× قیمت پایه در عرضه اولیه) باشد سرمایه‌گذاران می‌توانند از اختیار فروش استفاده نموده و نسبت به فروش قرارداد به قیمت ( ۱/۲۵۵× قیمت پایه در عرضه اولیه) به شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر اقدام نمایند. به این ترتیب بازدهی اوراق سلف ریالی طی یک سال حداقل ۵/۲۵درصد خواهد بود.

دکتر پناهیان در پایان گفت: در صورتی که قیمت قرارداد سنگ آهن دانه بندی شده بر اساس قیمت‌های مندرج در سامانه معاملات شرکت بورس کالای ایران در سررسید بیشتر از (۳/۱× قیمت پایه در عرضه اولیه) باشد شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر می‌تواند از اختیار خرید استفاده کرده و نسبت به خرید قرارداد سنگ آهن به قیمت (۳/۱× قیمت پایه در عرضه اولیه) از دارندگان اوراق اقدام نماید. در این حالت قیمت تسویه ۱۳۰درصد قیمت عرضه اولیه خواهد بود و به این ترتیب بازدهی اوراق سلف طی یک سال حداکثر ۳۰درصد است.