سبزپوشی یکدست کامودیتیها در بازار جهانی
صحنهگردانی نفت و طلا در تالار نقرهای
کامودیتیها در مدار صعود نفت و طلا
بازار جهانی کامودیتیها در هفته گذشته، تحتتاثیر افزایش ریسکهای ژئوپلیتیک و نوسان در بازارهای مالی، عملکردی عمدتا صعودی داشت. در این میان، نفت و طلا بیشترین توجه سرمایهگذاران را به خود جلب کردند؛ بهطوریکه نگرانی از تشدید تنشها میان ایران و آمریکا و اختلال در عرضه انرژی، قیمت نفت را به بالاترین سطوح یکماهه رساند. همزمان، تضعیف دلار و افزایش تقاضا برای داراییهای امن، طلا را به محدوده ۴هزارو ۶۰۰ دلار افزایش داد.
مهمترین تحرک بازار کامودیتی در هفته گذشته در بازار نفت رقم خورد. بهای هر بشکه نفت برنت در معاملات روز جمعه به حدود ۹۳.۶ دلار رسید؛ هرچند نسبت به روز قبل اندکی کاهش داشت، اما در مجموع طی هفته گذشته حدود ۵.۸ درصد رشد کرد. نفت وستتگزاس اینترمدیت نیز با قیمت حدود ۸۶.۵ دلار معامله شد و بازدهی هفتگی نزدیک به ۴.۸ درصد را ثبت کرد. افزایش فشارهای آمریکا علیه ایران و تداوم اختلال در مسیرهای انتقال نفت، مهمترین عامل رشد قیمتها بود. کاهش تردد دریایی در تنگه هرمز و محدودیت عرضه از سوی برخی تولیدکنندگان خاورمیانه، ریسک کمبود عرضه را افزایش داده است. در همین حال، حملات به زیرساختهای نفتی روسیه نیز بر نگرانیهای بازار افزوده است.
در بازار فلزات گرانبها، طلا یکی از بهترین عملکردها را به ثبت رساند. قیمت طلای نقدی در روز جمعه با رشد حدود یک درصدی به ۴هزار و ۵۶۲دلار به ازای هر اونس رسید و در مسیر ثبت رشد هفتگی حدود ۴.۲ درصدی قرار گرفت. تضعیف دلار، کاهش برخی بازدهیهای اوراق و افزایش تقاضا برای داراییهای امن، مهمترین محرکهای این صعود بودند. نقره نیز با رسیدن به حدود ۶۹.۳ دلار، در مسیر یک هفته مثبت قرار گرفت.
در بازار فلزات پایه، مس در نزدیکی سقف تاریخی خود معامله شد. قیمت مس در معاملات ۲۱ اوت به حدود ۱۴هزار و ۱۷۲ دلار به ازای هر تن رسید و نسبت به سال گذشته حدود ۴۸ درصد بالاتر است. موجودیهای رو به کاهش و چشمانداز تقاضای ناشی از سرمایهگذاری در زیرساختهای هوش مصنوعی و انرژی پاک، همچنان از قیمت این فلز حمایت میکند. در مقابل، سنگآهن عملکرد ضعیفتری داشت و قیمت آن در محدوده ۹۵ دلار به ازای هر تن باقی ماند. این فلز طی ماه گذشته حدود ۳.۵ درصد افت کرده و همچنان تحت فشار ضعف تقاضای چین قرار دارد.
هفته گذشته شکاف عملکرد میان کامودیتیها بیشتر شد؛ نفت و طلا از ریسکهای ژئوپلیتیک سود بردند و مس نیز از محدودیت عرضه و چشمانداز تقاضای ساختاری حمایت شد، درحالیکه سنگآهن و بخشهایی از بازار فولاد همچنان با ضعف تقاضا دستوپنجه نرم میکنند. چشمانداز هفته آینده نیز بیش از هر چیز به تحولات خاورمیانه، مسیر دلار و پیامهای سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا وابسته خواهد بود.
بازگشت قیر به صدر جدول
بازار گواهیهای سپرده کالایی در هفته منتهی به ۲۸ مردادماه، تحتتاثیر رشد قیمت دلار و افزایش بهای داراییهای پایه، عمدتا صعودی بود. در این میان، گواهی سپرده قیر با ثبت رشد ۱۸درصدی، بیشترین بازدهی هفتگی را به خود اختصاص داد و پس از آن گندله سنگآهن با رشد ۹درصدی در جایگاه دوم قرار گرفت. در بازار طلا نیز گواهی شمش طلا و تمامسکه بهار آزادی هر کدام ۴درصد افزایش قیمت داشتند. رشد ۱.۵درصدی دلار در هفته گذشته نیز یکی از عوامل مهم تقویت قیمت داراییهای کالایی بود.
بررسی عملکرد گواهیهای سپرده کالایی نشان میدهد قیر در هفته گذشته پرقدرتترین روند صعودی را در میان داراییهای مورد بررسی تجربه کرده است. قیمت هر واحد گواهی سپرده قیر از ۱۳۳هزار تومان در هفته منتهی به ۲۰ مرداد به ۱۵۶هزار تومان در هفته منتهی به ۲۸ مرداد رسید؛ به این ترتیب، این دارایی حدود ۱۸درصد افزایش قیمت را ثبت کرد. فاصله قابلتوجه قیر با سایر گواهیها نشان میدهد تقاضا برای این محصول در هفته گذشته تحتتاثیر قیمت نفت و مشتقات آن به شکل محسوسی افزایش یافته است.
در رتبه دوم، گواهی سپرده گندله سنگآهن قرار گرفت. قیمت این گواهی از ۱۱.۵هزار تومان به ۱۲هزار و ۵۰۰تومان رسید و بازدهی حدود ۹درصدی را برای دارندگان خود به همراه داشت. رشد قیمت گندله در شرایطی رخ داد که بازار سنگآهن و فولاد همچنان تحتتاثیر تحولات سمت تقاضا و چشمانداز فعالیتهای صنعتی قرار دارد. با توجه به رکود در بازار داخلی فولاد و کاهش نسبت قیمت گندله به شمش، انتظار میرود روند صعودی گندله بیشتر به متعادلترشدن قیمت گندله بیانجامد.
در بازار داراییهای گرانبها، گواهی سپرده شمش طلا و تمامسکه بهار آزادی هر دو رشد ۴درصدی را تجربه کردند. قیمت گواهی شمش طلا به ۲۶میلیون و ۱۵۲هزار تومان (معادل طلای ۲۴عیار) رسید. گواهی تمامسکه نیز از ۱۹۴میلیون تومان عبور کرد.رشد ۱.۵درصدی قیمت دلار در هفته گذشته، در کنار تغییرات قیمت جهانی طلا، زمینه را برای افزایش ارزش ریالی گواهیهای طلا فراهم کرد. از این منظر، رشد قیمت داراییهای طلایی را میتوان بخشی از واکنش بازار به افزایش نرخ ارز دانست؛ هرچند میزان رشد این گواهیها از بازدهی قیر و گندله کمتر بود. گواهی سپرده نقره نیز با افزایش یکدرصدی، به ۴۱۶هزار تومان رسید.
در بخش فلزات پایه، معاملات کمرمقتر دنبال شد. گواهی سپرده شمش روی و کاتد مس تقریبا بدون تغییر هفته را به پایان رساندند. با وجود افزایش قیمتهای جهانی به نظر میرسد بازار داخلی بورس کالا نسبت به تداوم رشد قیمتها در بازار مس مردد است.
در سوی دیگر، گواهی شمش سرب و گواهی سپرده میلگرد تنها داراییهای این فهرست بودند که با افت قیمت مواجه شدند. گواهی شمش سرب با کاهش یکدرصدی همراه شد. قیمت گواهی سپرده میلگرد نیز به ۶۱هزار و ۸۰۰تومان(معادل یک کیلوگرم)کاهش یافت و بازدهی منفی یکدرصدی را ثبت کرد.
عملکرد بازار گواهیهای سپرده کالایی در هفته گذشته نشان میدهد افزایش نرخ دلار بهعنوان یکی از مهمترین محرکهای قیمت داراییهای کالایی، اثر خود را در بخش قابلتوجهی از بازار نمایان کرده است. با این حال، شدت این اثر در میان کالاهای مختلف یکسان نبوده و عواملی همچون وضعیت عرضه و تقاضای هر کالا، قیمتهای جهانی و انتظارات معاملهگران، مسیر متفاوتی برای گواهیهای کالایی رقم زده است. صدرنشینی قیر و گندله در کنار رشد طلا، در حالی رخ داد که فلزات پایه و محصولات فولادی عملکردی کمرمقتر داشتند.
