روند قیمتی داراییهای مبتنی بر طلا در بورس کالا در هفته منتهی به ۱۴ آذرماه بررسی شد
ردپای دلار در بازار فلز زرد
قیمت هر واحد گواهی سپرده شمش طلا در هفته منتهی به ۱۴ آذر ماه سال ۱۴۰۴، حدود ۵.۸ درصد رشد کرد. هر واحد از این گواهی در ابتدای هفته گذشته با قیمت یک میلیون و ۵۶۰ هزار تومان معامله شده بود و در انتهای هفته به یک میلیون و ۶۵۲ هزار تومان رسید. بررسی روند قیمتی گواهی سپرده شمش طلا نشاندهنده رشد ۳۱درصدی از ابتدای پاییز و رشد ۶۳ درصدی آن از ابتدای سال است.
هر واحد گواهی سپرده تمام سکه بهار آزادی نیز در دومین هفته آذر ماه با رشد حدود ۵ درصدی همراه بود. هر واحد گواهی سکه در اولین روز هفته گذشته با قیمت ۱۲۰میلیون معامله شده بود و در آخرین روز معاملاتی هفته تا قیمت ۱۲۶میلیون و ۳۷۹ هزار تومان افزایش یافت. این گواهی از ابتدای ماه جاری تا روز دوازدهم آذرماه با بیش از ۹ درصد رشد همراه بوده است. همچنین هر واحد گواهی سپرده سکه از ابتدای پاییز تاکنون با حدود ۲۵درصد و از ابتدای سال ۱۴۰۴ با بیش از ۴۱درصد افزایش قیمت همراه بوده است.
رشد ارزش و حجم معاملات طلا در بورس
در دومین هفته آذرماه، در مجموع ۷۵۲.۹کیلوگرم شمش طلا به ارزش ۱۲ هزار و ۱۷۱میلیارد تومان در بورس کالا معامله شده است. مقایسه این آمار با هفته پیش از آن نشان میدهد که در این هفته حجم و ارزش معاملات نسبت به هفته پیش از آن بهطور چشمگیری افزایش یافته است. در اولین هفته آذرماه، ۵۳۹ کیلوگرم شمش طلا به ارزش ۸هزار و ۷۸میلیارد تومان در بستر بورس کالا معامله شده بود.
عوامل موثر بر رشد داراییهای مبتنی بر فلزات گرانبها
هفته گذشته بازار طلا و ارز شاهد افزایش قیمتهای کمسابقهای بودند. در این هفته سکه و دلار بازار آزاد در سقفهای تاریخی خود قرار گرفتند. شیب تند افزایش قیمت در این بازارها به شتاب گرفتن رشد قیمت و حجم معاملات ابزارهای مبتنی بر طلا در بورس منجر شدند.
تداوم رشد طلای جهانی نیز به این روند صعودی کمک کرد. دلار در هفته گذشته برای اولین بار مرز ۱۲۰ هزار تومان را رد کرد و با توجه به نقش پررنگ نرخ ارز در جهت دادن به بازار طلا، شاهد رشد همزمان طلا و داراییهای مبتنی بر آن در بازارها بودیم. کارشناسان معتقدند که رشد نرخ ارز در هفته گذشته تحتتاثیر بازگشت آن به تعادل تورمی و نتیجه هماهنگ شدن نرخ ارز با واقعیتهای تورمی است.
بر اساس آمارهای رسمی منتشرشده، نرخ تورم نقطهبهنقطه در آبانماه با رسیدن به ۴۹.۴ درصد، بالاترین مقدار خود در ۳۰ ماه گذشته را به ثبت رساند. تورم ماهانه در همین ماه ۳.۴ درصد اعلام شد؛ عددی که اگرچه نسبت به ۵ درصد ثبتشده در مهرماه کاهشی اندک نشان میدهد، اما همچنان حاکی از ادامه روند صعودی قیمتها است. شتابگیری حجم پول، تقویت انتظارات تورمی و برنامه دولت برای اصلاح قیمت حاملهای انرژی اصلیترین دلایلی هستند که در ماههای اخیر به تشدید فشار تورمی منجر شدهاند.
فشاری که هم از کانال تاثیر بر نرخ ارز و هم از طریق افزایش انتظارات تورمی و تقویت تقاضا برای داراییهای امن به رشد قیمت داراییهای مبتنی بر طلا منجر شده است.
تثبیت طلای جهانی در محدوده ۴۲۰۰ دلاری
طلا در بازارهای جهانی نیز همچنان در سطوح قیمتی بالا است. هر اونس طلا در معاملات جهانی روز جمعه در قیمت ۴ هزار و ۱۹۸ دلار و در نزدیکی بالاترین سطوح قیمتی خود از اواخر اکتبر تثبیت شد. طلا در هفتههای اخیر نوسانات زیادی را پشت سر گذاشت و در آخرین روزهای معاملاتی هفته، با تقویت احتمال کاهش نرخ بهره فدرالرزرو، در نزدیکی سطح ۴ هزار و ۲۰۰ دلاری قرار گرفت. شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) ماه سپتامبر که با تاخیری چند ماهه منتشر شده، ماهانه ۰.۳ درصد و سالانه ۲.۸ درصد افزایش را نشان میداد. انتظارات تورمی یکساله تا ۴.۱ درصد کاهش یافت و چشمانداز تورم پنجساله هم به ۳.۲درصد رسید. این مساله از کاهش فشارهای قیمتی در کوتاهمدت حمایت میکند. همزمان، کاهش ۳۲هزار نفری اشتغال بخش خصوصی طبق گزارش ADP و همچنین اعلام ۷۱ هزار مورد اخراج توسط Challenger، باعث شد بازارها احتمال کاهش نرخ بهره را به شدت افزایش دهند.
افزایش احتمال کاهش نرخ بهره نیز به افزایش تقاضا و قیمت در معاملات طلا منجر شد. بهرغم رشد آخر هفته، بررسی عملکرد هفتگی بازار فلزات گرانبها نشان میدهد که قیمت هر اونس طلای جهانی در طول هفته گذشته ۰.۴۵ درصد کاهش یافته است.
فعالان بازار بر این باورند که مسیر قیمت داراییها و ابزارهای مالی مبتنی بر فلزات گرانبها در بورس کالای ایران در روزهای پیشرو، علاوه بر قیمت و روند طلای جهانی، بهطور مستقیم به سه عامل اصلی داخلی وابسته است: نتیجه حراج آتی سکه، میزان عرضه بانک مرکزی و اخبار مرتبط با مذاکرات سیاسی. اگر بانک مرکزی در حراج جدید حجم عرضه قابلتوجهی ارائه کند، احتمال ادامه روند اصلاحی و کاهش فشار خرید در بازار سکه تقویت میشود؛ اما در صورتی که عرضه محدود بماند، زمینه برای بازگشت موج تقاضا و هیجان خرید دوباره فراهم خواهد شد. در بازار ارز هر سیگنال مثبت یا منفی از جبهه سیاسی میتواند بهسرعت جهت حرکت قیمتها را عوض کند، بهویژه که در حال حاضر بازار در وضعیت شکننده و پر از انتظار قرار دارد.
