چراغ‌سبز سیاست پولی به رشد تولید آمریکا
از دیدگاه اقتصادی، نیمه دوم سال۲۰۲۳ از نیمه اول بسیار قوی‌‌‌‌‌‌تر خواهد بود. تعدیل بهای تولیدکننده و مصرف‌کننده، در پس‌‌‌‌‌‌زمینه رشد شدید شغل و افزایش دستمزدها باید به افزایش فعالیت‌های اقتصادی تبدیل شود. ما به‌راحتی می‌توانیم تا پایان سال‌شاهد دستیابی شاخص S&P۵۰۰ به سطح ۵هزار واحدی باشیم. همچنین با استناد به داده‌های رسمی می‌توان گفت که مبارزه فدرال‌رزرو با تورم با پیروزی همراه شده است. هر دو شاخص CPI و PPI رشد کمتری را در قیمت‌ها نسبت به پیش‌بینی اقتصاددانان تجربه کردند.
با توجه به این شرایط نیز این چهره پیش‌بینی کرده است که سهام خدمات مصرف‌کننده و فناوری -به‌‌‌‌‌‌ویژه شرکت‌های نرم‌افزاری- عملکردی بهتر از باقی رشته فعالیت‌ها خواهند داشت، درحالی‌که انرژی، مواد اولیه و برخی دیگر از صنایع از جرگه صنایع موفق عقب خواهند ماند. چنین اظهارنظری طبیعتا درست است. وقتی به سهام براساس ارزش بازار نگاه شود، نام‌‌‌‌‌‌های با ارزش بیشتر قاعدتا عملکرد بهتری نسبت به همتایان کوچک‌تر خود خواهند داشت.
ماه دل‌‌‌‌‌‌انگیز ژوئن
شاخص S&P ۵۰۰ نیمه اول سال۲۰۲۳ را در ماه ژوئن با قدرت به پایان رساند. این شاخص در این ماه بیش از ۶درصد رشد کرد و در سه‌ماه سوم نزدیک به ۱۶درصد افزایش یافت. نگرانی‌های سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران در مورد افزایش نرخ‌های بهره، کند‌شدن رشد اقتصادی و تورم مداوم بالا در ماه‌های اخیر فروکش کرده‌است. سهام شرکت‌های فناوری و رمزارزها تاکنون در سال۲۰۲۳ بهترین عملکرد را داشته‌اند؛ زیرا اشتها برای دارایی‌های پرریسک بازگشته است. شرکت‌های S&P ۵۰۰ کاهش ۲/ ۱درصدی درآمد سالانه را در سه‌ماه اول گزارش کرده و هفت بخش از ۱۱بخش بازار رشد سود منفی را گزارش داده‌اند. موسم پرداخت سود سه‌ماه دوم در ماه ژوئیه آغاز می‌شود و تحلیلگران انتظار کاهش قابل‌توجه رشد را دارند. برآوردهای وال‌استریت کاهش ۵/ ۶درصدی درآمد نسبت به سال‌گذشته و کاهش ۴/ ۰درصدی درآمد در سه‌ماه دوم را برای شرکت‌های S&P ۵۰۰ پیش‌بینی می‌کند.
تحلیلگران تخمین می‌زنند که درآمد سالانه S&P ۵۰۰ تنها ۷/ ۰درصد در سال۲۰۲۳ رشد کند، اما تحلیلگران وال‌استریت نسبت به برخی از بخش‌های بازار خوشبین‌‌‌‌‌‌تر از بقیه هستند. بخش انرژی با ۶۴درصد بالاترین درصد رتبه‌بندی «خرید» تحلیلگران را دارد و پس از آن خدمات ارتباطی و فناوری‌‌‌‌‌‌اطلاعات قرار گرفته‌‌‌‌‌‌اند. نحوه سرمایه‌گذاری در ماه ژوئیه S&P ۵۰۰ در مسیر بهترین وضعیت خود از سال۲۰۱۹ قرار گرفته‌است. خوشبختانه، از نظر تاریخی نیمه اول قوی سال‌تقویمی نشانگر ادامه حرکت مثبت در نیمه دوم سال‌بوده‌است. در واقع ۹بار گذشته که S&P ۵۰۰ یک‌سال بازدهی منفی را با حداقل ۱۰درصد افزایش در نیمه اول سال‌بعد دنبال کرده، این شاخص طی ۶ ماه آینده به‌طور میانگین ۸/ ۱۱درصد افزایش داشته‌است.
سرمایه‌گذارانی که نگران ریسک رکود هستند، می‌توانند از طریق کاهش سهم سهام در سبد سرمایه‌گذاری و افزایش دارایی‌های نقدی خود از افزایش نرخ بهره، سود ببرند. سرمایه‌‌‌‌‌‌گذاران در حال‌حاضر می‌توانند بیش از ۵/ ۴درصد سود در حساب‌های پس‌‌‌‌‌‌انداز با بازده بالا از بانک‌هایی که توسط شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) بیمه شده‌اند، به‌دست آورند و اگر کمیته بازار باز فدرال‌رزرو یک‌بار دیگر نرخ‌ها را افزایش دهد، این نرخ‌ها احتمالا در ماه ژوئیه افزایش خواهند یافت.
