آیا معاملات در بازارهای سرمایهگذاری به روند قبل از جنگ بازمیگردد؟
راز عقبنشینی بازارها
در چنین شرایطی، خانوارها و کسبوکارها بیش از آنکه به دنبال بازار برای سرمایهگذاری باشند، به دنبال راهی برای افزایش نقدینگی بهمنظور تامین نیازهای روزمره و سرمایه در گردش کسبوکار خود هستند. در این وضعیت، دارایی های طلایی و دلار که به عنوان دارایی امن شناخته میشوند، نقدشوندگی بالاتری نسبت به سایر دارایی ها دارند. در فروردین ماه، درآمد بسیاری از کسبوکارها و خانوارها کاهش یافته یا قطع شده بود و افراد برای تامین هزینههای جاری و تامین نقدینگی فوری، به فروش داراییهای امن روی آوردهاند. فعالان بازار طلا اعلام کردهاند که حتی در هفته آخر فروردین، تعداد فروشندگان طلا کمتر از خریداران بوده و روند معاملات هنوز به شرایط پیش از تعطیلی بازارها در زمان شروع جنگ بازنگشته است. بهطور کلی، مبادلات تجاری و معاملات ارزی در دوران جنگ با کاهش مواجه بود که این موضوع عامل اصلی ثبات نرخ ها در ماه اخیر بوده است. کارشناسان پیشبینی میکنند با کاهش ریسکهای سیاسی و بازگشت رونق به اقتصاد، تعداد معاملات در ماههای آینده به روند قبل از جنگ بازخواهد گشت.
بازدهی ماهانه و سالانه بازارهای سرمایهگذاری
بررسیها نشان میدهد تمامی بازارهای سرمایهگذاری در یک ماه منتهی به ۳۱ فروردینماه بازدهی منفی داشتهاند. در این ماه بازدهی طلای ۱۸عیار منفی ۴.۵درصد، سکه طلای طرح جدید منفی ۸.۷درصد، نیمسکه منفی ۶.۵درصد و ربعسکه منفی ۵.۵درصد بود. همچنین صندوقهای طلایی نیز در این ماه به طور میانگین با بازدهی منفی ۳.۹۵درصدی مواجه شدند. در این بین نرخ دلار تغییر محسوسی نسبت به روزهای پایانی اسفندماه نداشته و بر این اساس نرخ بازدهی خرید این ارز برای فروردین ماه ۰.۱۷درصد ثبت شده است. بررسیها نشان میدهد تنها کسانی که در انتهای اسفند ماه سرمایه خود را به صندوقهای درآمد ثابت یا بانک منتقل کردهاند و از ریسک دوری کردهاند، برندگان کسب بازدهی در شرایط جنگی بودهاند. بازدهی ماهانه برای صندوقهای درآمد ثابت ۳.۵درصد و برای سپردهگذاری در بانک ۲.۱درصد ثبت شده است.
کارشناسان معتقدند بازدهیهای ماهانه برای فروردینماه بهدلیل محدود بودن معاملات بیش از آنکه از روند معاملات این داراییها تاثیر گرفته باشد از ریسکهای سیاسی حاکم بر اقتصاد تاثیر گرفته است. بر این مبنا کارشناسان رشد بازارهای داراییهای طلایی و دلاری را در ماههای پیش رو محتمل میدانند و اعلام کردهاند که با افزایش معاملات در شرایط بازگشایی بورس و اینترنت سراسری و کاهش سایه تنش نظامی، معاملات افزایش مییابد که این موضوع باعث میشود نرخها به روند قبل از جنگ بازگردند.
برخلاف بازدهیهای منفی ثبتشده در یک ماه منتهی به ۳۱فروردینماه، بررسی روند یکساله قیمتها در بازارهای سرمایهگذاری نشاندهنده بازدهیهای بزرگ و مثبت است. بررسیها نشان میدهد بیشترین بازدهی سالانه (یکسال منتهی به ۳۱فروردینماه) به ترتیب برای صندوقهای طلا، یک گرم طلای ۱۸عیار و سکه طرح جدید بوده است. میانگین بازدهی سالانه برای صندوقهای طلا ۱۸۶درصد ثبت شده است. بازدهی سالانه ثبتشده برای طلای ۱۸عیار ۱۶۳.۶درصد، تمامسکه طرح جدید ۱۳۶.۴درصد، ربعسکه طلا ۱۰۳.۸درصد، نیمسکه ۹۳.۴درصد، دلار آمریکا با نرخ بازار آزاد ۸۳درصد و صندوقهای درآمد ثابت ۳۶.۴درصد ثبت شده است. نرخ سود سپرده گذاری سالانه در بانک نیز ۲۵درصد در نظر گرفته شده که لقب پایینترین بازدهی سالانه را از آن خود کرده است.
وضعیت بازار دلار و طلا در سیزدهمین روز آتشبس
روز دوشنبه، بازار ارز و طلا در انتظار تایید یا عدم تایید حضور مقامات ایرانی برای مذاکره حضوری در اسلام آباد قرار داشت و تغییر محسوسی ثبت نکرد. در این روز، هر دلار آمریکا در صرافیها با نرخ 151هزار تومان به فروش رسید که مشابه روز یکشنبه است. درحالیکه روز گذشته نرخ آزاد دلار بدون تغییر ماند ولی نرخ طلا در بازارهای جهانی کاهش داشت و در سطوح پایینتر از 4800دلار بازگشایی شد. در این شرایط نرخ طلا در بازار داخل با کاهشی محدود مواجه شد. هر گرم طلای 18عیار روز دوشنبه با 150هزار تومان کاهش قیمت نسبت به روز یکشنبه، در رقم 17میلیون و 50هزار تومان به فروش رسید. در این روز برای اولینبار در سال جاری نرخ خرید هر گرم طلای 18عیار به کانال 16میلیون تومان نیز وارد شد. نرخ خرید هر گرم طلای 18عیار تا ظهر روز گذشته 16میلیون و 990هزار تومان اعلام شد.
سکه طرح جدید نیز روز گذشته با 500هزار تومان کاهش نرخ در رقم 173میلیون و 500هزار تومان به فروش رسید. اما نیمسکه با افزایش نرخ 170هزار تومانی مواجه شد و در رقم 91میلیون و 670هزار تومان فروخته شد. ربعسکه تنها عضو خانواده طلا بود که تغییری در نرخ فروش ثبت نکرد؛ ولی نرخ خرید آن اندکی کاهش یافت. روز دوشنبه، هر ربعسکه طلا 51میلیون و 970هزار تومان به فروش رسید و در رقم 50میلیون و 330 هزار تومان خریداری شد.
ریزش بازار طلا با افزایش درگیری در تنگه هرمز
روز دوشنبه بازارهای جهانی اثر تشدید تنش و ناآرامی در خاورمیانه را به نمایش گذاشت. روز یکشنبه اخبار مربوط به از سرگیری درگیریها و حملات به کشتیها در تنگه هرمز موجب نگرانی سرمایهگذاران بازارهای جهانی در اولین روز بازگشایی بازارها(روز دوشنبه) شد. روز دوشنبه بازار جهانی طلا با یکدرصد کاهش نسبت به آخرین معاملات هفته میلادی قبل، به سطوح پایین تر از 4800 دلار رفت و رشدهای هفته گذشته خود را که بر اساس خوشبینیها نسبت به بازگشایی تنگه هرمز بود، از دست داد. بازار طلا در ساعات اولیه تا 4743 دلار به ازای هر اونس کاهش یافت؛ البته در ساعات بعدی به سطوح بالای 4800دلار بازگشت. بازدهی ماهانه طلا در بازارهای جهانی9درصد ثبت شده است. بازدهی ماهانه نقره نیز 16درصد ثبت شد.
کارشناسان معتقدند درگیریهای نظامی در منطقه خلیجفارس، باعث شوک تاریخی در عرضه انرژی جهان شده و ریسکهای تورمی را افزایش داده است. بر این اساس افزایش بیشتر در نرخهای بهره بانکهای مرکزی محتملتر از قبل شده که این موضوع فشار بر نرخ طلا را افزایش داده است. بررسیها نشان میدهد این فلز گرانبها از زمان آغاز جنگ تقریبا 10درصد افت ارزش داشته است. این افزایش نگرانیها بر نرخ طلا در بازار داخلی اثر گذاری محدودی ثبت کرد.
