صنایع در انتظار نقدینگی

گروه بورس - محبوبه مغانی: روز گذشته در حالی شاخص بورس تهران از رشد ۱۸ واحدی برخوردار شد که شاخص هم وزن با کاهش بیش از دو واحدی مواجه شد. با این حال روز گذشته از میان ۳۷ صنعت بورسی ۱۵ صنعت از رشد و ۲۱ صنعت از کاهش برخوردار شدند. صنایع بانک، خودرو و فرآورده‌های نفتی با بیشترین حجم و ارزش معاملات همراه بودند. کارشناسان معتقدند صنایع بورسی در وضعیت کنونی نیازمند تزریق نقدینگی و تامین منابع مالی هستند. این امر در کشور ما از کانال دو بازار پول و سهام صورت می‌گیرد با این حال چرخه تامین مالی صنایع همچنان معیوب است. ضعف بازار اولیه سهام و میزان بالای مطالبات معوق در سیستم بانکی تامین مالی صنایع را سخت کرده است. در این بین بازار پول با پی بر ‌ای حدود ۵ در مقایسه با رقم «پی‌برای» ۴/۵ واحدی بورس شرایط بهتری را به همراه دارد.

اگرچه به‌صورت رسمی و بنا به الزام بانک مرکزی موسسات مالی و اعتباری باید نرخ‌های ۱۰ تا ۱۸ و ۱۹ درصدی را برای سپرده‌های روز شمار و ۲۰ درصدی را برای سپرده‌های یکساله لحاظ کنند، اما به نظر می‌رسد که در برخی از موسسات مالی و پولی، نرخ‌های بالاتری نیز به‌صورت غیر رسمی به صاحبان سپرده‌ها پرداخت می‌شود؛ اقدامی در جهت حفظ نقدینگی بازار سرمایه در بازار پول. در این میان بالا بودن پی بر ‌ای بازار سرمایه نسبت به رقیب خود، سبب شد تا این بار فعالان بازار سهام دست به انتشار اوراقی با سود روزشمار بالاتر از بازار پول بزنند.

توافق در سنگ‌آهنی‌ها

شاخص گروه استخراج کانه‌های فلزی نیز پس از رشد ۸/۱ درصدی آن در طول یک هفته کاری گذشته، دیروز نیز ۶۱/۰ درصد رشد کرد. از نیمه دوم سال گذشته کاهش قیمت سنگ‌آهن و فولاد در بازار جهانی آغاز شد و در پی آن بازار به دلایل مختلف با رکود مواجه و سبب شد تا فروشندگان فولاد و سنگ‌آهن در دنیا با کاهش صادرات مواجه شوند؛ تا جایی که ایران به‌عنوان یکی از صادرکنندگان سنگ‌آهن به‌عنوان ماده خام از این موضوع در امان نماند و صادرات این محصول در ماه‌های پایانی سال گذشته نزدیک به صفر شد. در همین حال آخرین آمار گمرک از صادرات سنگ‌آهن نشان می‌دهد که در دو ماه نخست امسال نیز صادرات سنگ‌آهن نسبت به مدت مشابه سال گذشته افت ۵۸ درصدی را تجربه کرده و به یک میلیون و ۲۱۰ هزار تن رسیده است. جمیع این مسائل و شرایط حاکم بر نقدینگی در‌نهایت سبب شد تا معادن کشور به خصوص معادن سنگ‌آهن قادر به پرداخت حقوق دولتی و حق انتفاع خود نباشند؛ مساله‌ای که در نهایت سنگ‌آهنی‌ها را به حصول توافقی با وزارت اقتصاد و سازمان امور مالیاتی رساند؛ به‌گونه‌ای که دوقلوهای سنگ‌آهنی در این گروه موفق شدند تا طی توافقی با وزیر اقتصاد و رئیس سازمان امور مالیاتی، بدهی‌های معوق مربوط به حق انتفاع معادن سال‌های ۹۲ و ۹۳ را به‌صورت تقسیط از سال ۹۵ پرداخت کنند. بر این اساس روز گذشته شرکت چادرملو از رشد قیمتی مناسبی برخوردار شد. معاملاتی که در آن سهامداران حقیقی بخش بیشتری از عرضه و خرید را بر عهده داشتند. در مقابل آن قیمت سهم شرکت سرمایه‌گذاری توسعه معادن روی در بورس تهران با بیشترین کاهش مواجه شد.

برنامه بعدی؛ این‌بار افزایش سرمایه

شاخص گروه خدمات فنی و مهندسی در ادامه رشد ۶/۴ درصدی خود در یک هفته کاری گذشته، دیروز نیز ۵۸/۰ درصد رشد کرد. در حالی رشد شاخص این گروه از ابتدای سال تا‌کنون ادامه دارد که تنها شرکت حاضر در گروه خدمات فنی و مهندسی با ورود به تیر‌ماه و نزدیک شدن به زمان برگزاری مجمع سهامدار عمده رتکو (شرکت سرمایه‌گذاری صنایع پتروشیمی)، به زمان اعمال افزایش در سرمایه‌اش نزدیک می‌شود.شرکت سرمایه‌گذاری صنایع پتروشیمی با در پیش گرفتن سیاست اعمال افزایش سرمایه در شرکت‌های تابعه، تمام تلاش خود را به‌کار بسته تا در زمان برگزاری مجمع عادی سالانه‌اش، گزارشی مناسب از عملکرد خود به سهامدارانش ارائه دهد. بر این اساس سهامدار عمده شرکت کنترل‌خوردگی ‌تکین‌کو در ابتدای امر با جابه‌جایی یک مدیر در رتکو، موفق شد تا در مجمع عادی سالانه رتکو سود بالایی را به سهامداران این شرکت تابعه خود پرداخت کند. اکنون برنامه افزایش سرمایه گام بعدی سهامدار عمده رتکو محسوب می‌شود که باید تا زمان برگزاری مجمع وپترو در رتکو صورت گیرد. اما با این حال روز گذشته به‌رغم رشد شاخص گروه خدمات فنی و مهندسی، معاملات رتکو در فضای منفی صورت گرفت.

هشدار یک سهامدار عمده ساختمانی به سفته‌بازان

شاخص گروه انبوه‌سازی، املاک و مستغلات پس از کسب بازدهی ۶/ ۴ درصدی در یک هفته کاری بورس تهران، روز گذشته به میزان ۲۲/ ۰ درصد از بازدهی خود کاست. در حال حاضر افزایش قیمت مسکن تحت تاثیر وام ۸۰ میلیونی و افزایش رقم تسهیلات به نگرانی در این بازار تبدیل شده است؛ اگرچه کارشناسان مسکن معتقدند که هیچ رابطه منطقی بین افزایش قیمت مسکن و وام ۸۰ میلیونی خرید مسکن وجود ندارد چرا‌که بنا به اظهارات این کارشناسان تنها یک متغیر برون‌زا، رشد نقدینگی و تورم وجود دارد که قادر است قیمت مسکن را تحت تاثیر قرار دهد اما در میان شرکت‌های حاضر در گروه انبوه‌سازی، املاک و مستغلات، بحث واگذاری بلوک سهام شرکت سرمایه‌گذاری ساختمان ایران نوسانات این سهم را قابل توجه کرده است. در حال حاضر شرکت تامین سرمایه امین در حال ارزش‌گذاری این بلوک است تا به‌عنوان مبنایی برای تعیین قیمت هر سهم این بلوک قرار گیرد. با توجه به سفته بازی‌های صورت گرفته در این سهم ساختمانی،‌ سهامدار عمده آن هشدار داده است که در صورت بروز سفته بازی در این سهم و کاهش قیمت آن، استراتژی خود را از خرید به فروش تغییر خواهد داد. در واقع به جای خروج از سهام این شرکت، بر میزان مالکیت خود در این سهم خواهد افزود تا قادر به کسب سیت مدیریتی باشد. از سوی دیگر در مقابل این هشدار، به سهامداران خود این وعده را نیز داده است که بلوک و ساخت به قیمت مناسبی به فروش خواهد رسید تا سود مناسبی از محل واگذاری این بلوک نصیب سهامداران شود. با این حال در معاملات روز گذشته نماد ثاباد از بیشترین قیمت و عمران توسعه فارس از بیشترین کاهش قیمت برخوردار شد.