سبد بهینه سرمایه‌گذاری از نگاه سرمایه‌گذار ریسک‌پذیر

تحلیلی کوتاه از بازار کلان نمودار شاخص کل بازار از سال ۱۳۷۲ تا ۱۱/۷/۱۳۸۵

همانطور که پیش از این تعدادی از کارشناسان پیش‌بینی کرده بودند، روند کاهشی بازار پایان یافت و وارد دوران جدیدی شد که در صورت تداوم می‌تواند نوید بخش روند افزایشی باشد. برای اولین بار بعد از دوره رکود طولانی، میانگین متحرک‌های ۵،۱۰،۲۰،۶۰ روزه، روند افزایشی میان مدت را تایید کرده‌اند. چنانچه شاخص از سطح ۹۷۲۷ عبور کند و در آنجا تثبیت شود می‌توان ادعا کرد که روند افزایشی شاخص آغاز شده است.

بر همین اساس می توان جریان پول به سمت بازار سرمایه را مثبت ارزیابی کرد. به خصوص با توجه به این که رفتار حقوقی‌ها هم بیانگر همین رویکرد است. اما همواره به خاطر داشته باشیم سبد دارایی‌هایمان را در تعادل با شرایط موجود حفظ کنیم.

معرفی یک سبد بهینه با ریسک بالا

نمودار (۱) ، ترکیب پیشنهادی سبد دارایی‌های یک سرمایه‌گذار، پرریسک است. شما می‌توانید به انتخاب خود یک یا چند مورد را حذف یا اضافه کنید. اما به خاطر داشته باشید ابتدا باید سبد دارایی‌ها را تشکیل دهیم، سپس اقدام به بهینه‌سازی سبد سهام خود کنیم.

ترکیب متعادل سبد سهام بورسی

در ترکیب سبد سهام ابتدا لازم است ترکیب صنعت مورد توجه قرار بگیرد. سبد صنعت پیشنهادی گروه آتی نگر در نمودار(۲) نمایش داده شده است.

منظور از سایر در نمودار فوق صنعت یا طبقاتی نظیر فلزات اساسی، IT، خودرو و حمل‌و‌نقل است که به تناسب شرایط هر یک از آنها و بازار، می‌توان از آنها در سبد بهره جست. استفاده از شرکت‌هایی خاص که تابع شرایط صنعت خود نیستند نیز می‌تواند مورد توجه قرار داشته باشد.

استراتژی سرمایه‌گذاری در بازار افزایشی، نظیر آنچه پیش‌بینی می‌شود به آن سمت در حال حرکت باشیم، خرید و نگهداری (buy&hold) است. همچنین توجه به این نکته که به آرامی و پله ای وارد صنعت یا شرکت شویم،‌ نیز ضرورت دارد. به این معنی که در روندهای افزایشی می توان بلند مدت فکر کرد.

نکته مهم دیگر این است که سهم خوب، سهمی است که خوب خریداری شده باشد وگرنه سهم خوب یا بد وجود ندارد.

از طرفی شما هرگز نمی‌توانید بلافاصله ترکیب سبد خود را تغییر دهید و همیشه سهامی ناخواسته در سبد شما باقی خواهند ماند. در مورد آنها باید صبور باشید و با امکاناتی که دارید، حرکت کنید.