بازار فلزات در بلندمدت بهبود می‌یابد
گروه بورس جهانی- منیژه حیاتی: سمینار سالانه بورس فلزات لندن در سال‌جاری میلادی و در آخرین هفته اکتبر در شرایطی برگزار شد که جو روانی حاکم بر آن از نگرانی شرکت‌کننده‌ها نسبت به چشم‌انداز کوتاه مدت این بازار و خوش‌بینی به آینده بلند مدت آن حکایت داشت.
گروه بورس جهانی- منیژه حیاتی: سمینار سالانه بورس فلزات لندن در سال‌جاری میلادی و در آخرین هفته اکتبر در شرایطی برگزار شد که جو روانی حاکم بر آن از نگرانی شرکت‌کننده‌ها نسبت به چشم‌انداز کوتاه مدت این بازار و خوش‌بینی به آینده بلند مدت آن حکایت داشت. این جو روانی رابطه مستقیمی با عدم اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به رشد اقتصادی چین داشت؛ هر چند که داده‌های آماری ارائه شده از آمریکا وضعیت بهتری را از اقتصاد این کشور نشان می‌داد.
این سمینار که هر سال در ماه اکتبر و از سوی بورس فلزات لندن برگزار می‌شود شاهد حضور سرمایه‌گذاران، تولیدکننده‌ها و کارشناسان زیادی از سراسر دنیا است که به بررسی وضعیت فعلی و آینده بازار فلزات می‌پردازند.
به گفته بارت ملک Bart Melek یکی از شرکت‌کننده‌ها در سمینار امسال نگرانی از غرق شدن اروپا در باتلاق بدهی‌ها علاوه بر اقتصاد چین دلیل دیگری شد تا شرکت‌کنندگان نسبت به چشم انداز این بازار در کوتاه مدت احساس خوبی نداشته باشند. البته پیش‌بینی‌های متفاوتی وجود داشت که به نظر می‌رسد اگر به دو بخش چشم انداز کوتاه مدت و بلندمدت تقسیم شوند، نشان‌دهنده امیدواری شرکت‌کننده‌ها به آینده بلندمدت و نگرانی نسبت به چشم‌انداز کوتاه مدت بازار است.
شواهد و گزارش‌هایی که در نشست‌های این سمینار ارائه شد نشان می‌دهد که بیشتر تولیدکننده‌های مس و تولیدکنندگان صنایع
پایین دستی آن، معتقد هستند که با توجه به توقف ذخیره سازی این کالا که به دلیل ضعیف بودن بازار صادراتی چین بوده بازار آن به خصوص در کوتاه مدت نزولی خواهد شد.
اما در عین حال پیش‌بینی‌هایی هم وجود داشت که شرایط تقاضا در صورتی که کاتالیزورهایی همچون محرک‌های اقتصادی از چین، رشد اقتصادی ایالات متحده آمریکا و ثبات در اروپا افزایش پیدا کند، بهبود پیدا می‌کند. به گفته شرکت‌کننده‌ها، پس از این دوره ضعیف شدن بازار انتظار می‌رود که زمینه برای سرمایه‌گذاری‌های بیشتر برای پاسخگویی به فعالیت‌هایی که در حوزه مصرف شکل گرفته بیشتر شود.
بنابراین به نظر بیشتر شرکت کننده‌ها خرید مس، روی، نیکل و پلاتینیوم استراتژی خوبی است برای زمانی که اقتصاد جهانی در سال آینده خود را بهبود بخشد.
به نظر می‌رسد تولیدکننده ها، مصرف کننده‌ها، تجار و سرمایه‌گذاران به این سمینار به دلیل امیدواری‌هایی که برای بازار فلزات و به خصوص مس به وجود می‌آورد، چشم دوخته‌اند. به گفته یکی از مدیران موسسه بارکلیز در نتایج حاصل از این سمینار نشانه‌هایی از وجود موج ناخرسندی در پیش‌بینی‌ها وجود دارد، اما همه این پیش‌بینی‌هایی که در نشست‌های تخصصی مطرح شد، منفی نبود.
سوال اصلی و محوری در این خصوص، این بود که چشم انداز تقاضای بازار فلزات در کوتاه مدت و بلند مدت چطور خواهد بود. طبق آنچه ارائه شد تقاضاهای ثبت شده بسیار پایین است. در عین حل یک عدم اطمینان در میان شرکت‌کنندگان در خصوص استراتژی‌های چین و موفقیت این کشور در حوزه سیاست‌های رشد اقتصادی وجود داشت. مدیر موسسه بارکلیز با اشاره به نشست‌های برگزار شده در این همایش می‌گوید: به‌رغم این بدبینی ها، شرکت‌کننده‌های چینی امید زیادی را به چشم‌انداز بلند مدت بازار فلزات داشتند.
طبق آخرین گزارش‌های بانک بریتانیا (British bank) تقاضا برای تامین مالی خرید فلزات بسیار زنده و پویا است ضمن اینکه از سوی تولیدکنندگان زیادی برای سرمایه‌گذاری در حوزه‌های آلومینیوم، روی و تا حدودی مس درخواست تامین مالی ارائه شده و طبق اعلام این بانک علاوه بر تولیدکننده‌ها درخواست‌های قابل توجهی هم در این مدت از سوی تجار برای تامین مالی معامله در بازارهای فلزات مطرح شده است. این بانک با توجه به درخواست‌هایی که برای این صنایع مطرح شده در گزارش خود انتظار افزایش تولید و عرضه فلزات پایه را برای سال ۲۰۱۳ مطرح کرده و تحلیل‌های فاندامنتالی هم در این گزارش به طور کامل از این پیش‌بینی‌ها حمایت می‌کند.
گزارش بارکلیز در مورد بازار آلومینیوم هم که در خلال نشست‌های این موسسه ارائه شد نشان می‌دهد که تولیدکننده‌های آلومینیوم به‌رغم رشد مازاد عرضه و کاهش قیمت، برنامه‌ای برای کاهش تولید ندارند. طبق گزارش‌ها انتظار می‌رود که رشد تولید چین به واسطه یارانه‌های ارائه شده تا سال ۲۰۱۳ ادامه پیدا کند که در صورت تحقق این پیش‌بینی، هم از بازار داخلی حمایت می‌شود و هم زمینه‌ای برای حمایت روند رشد صادرات این کشور فراهم خواهد شد.
در مورد فلزات استخراج شده این پیش بینی مطرح شده که هزینه‌های عملیاتی و سرمایه‌ای بیش از آنچه که بازار انتظار دارد کاهش پیدا خواهد کرد؛ چرا که فشار روی معدنچیان برای بالا بردن سود سهامداری و دارایی‌های مالکان معدن بیشتر شده به خصوص که جذابیت سرمایه‌گذاری در معدن‌های جدید کمتر از قبل است و سرمایه‌گذاران به دنبال سرمایه‌گذاری در معادن جدید نیستند و توجه خود را به معادن فعلی معطوف کرده‌اند.
این کاهش هزینه‌ای نه تنها خطر عرضه مازاد فلزات مانند مس و نیکل را طی سال‌های آینده افزایش می‌دهد بلکه علاوه بر آن هزینه‌های سرمایه‌ای برای تامین مالی این پروژه‌ها می‌تواند در برابر قوانین بانکی به یک چالش تبدیل شود.
در همایش امسال در بورس فلزات لندن و در گزارش بارکلیز نکته دیگری وجود داشت و آن بهبود علائم در بخش املاک است که در میان همه این گزارش‌ها و پیش‌بینی‌های ضدو نقیض تا حدودی امیدواری‌هایی ایجاد کرد.
به نظر یکی از کارشناسان شرکت‌کننده در این همایش تا قبل از این سمینار نگاه‌ها کاملا منفی بود اما حداقل گزارش‌های ارائه شده با وجود تفاوت‌هایی که داشت امیدواری‌هایی را در میان سرمایه‌گذاران ایجاد کرد. اما بیشتر کارشناسان بر این موضوع متفق القول هستند که ذخایر بالای چین به احتمال زیاد بهبود تقاضا را به تاخیر می‌اندازد. در نتیجه سوال اساسی این است که واردات فلزات چین در سال آینده چطور خواهد بود هر چند که به نظر می‌رسد بیشتر تولیدکننده‌ها انتظار دارند که در مورد کاتد مس در سال ۲۰۱۳ حجم مشابهی کالا نسبت به سال ۲۰۱۲ وارد چین شود.
